¿Qué son las ganancias por acción?

Las ganancias por acción (EPS) son una métrica importante y vigilada de cerca en las cifras de ganancias de una empresa. Es una de las numerosas herramientas que los inversores pueden sacar de su arsenal para ayudarlos a analizar la rentabilidad, la salud y el valor general de un negocio. En pocas palabras, EPS representa la cantidad de dinero que gana una empresa por cada acción ordinaria. Nos dice qué tan rentables son las acciones de una empresa en comparación con otras. Un EPS más alto es sinónimo de una mayor rentabilidad.

Conozca qué son las ganancias por acción, cómo se calculan, por qué son importantes para los inversores y los tipos de EPS.

¿Qué son las ganancias por acción?

Las ganancias por acción son la parte de las ganancias de una empresa atribuidas a cada acción de sus acciones en circulación (la cantidad de acciones que actualmente poseen los accionistas). Se obtiene tomando el ingreso neto y dividiéndolo por el total de acciones en circulación o actualmente en poder de los accionistas. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige que las empresas que cotizan en bolsa presenten sus informes financieros trimestrales y anuales. Los ingresos netos de una empresa se pueden obtener a partir de estos informes financieros.

Las ganancias por acción son un criterio para la rentabilidad de una empresa y brindan información sobre si una empresa es una apuesta segura. Para poner las cosas en perspectiva, las EPS podrían describirse como el dinero que recibiría cada acción de una empresa si las ganancias se distribuyeran a los accionistas al final del trimestre o año fiscal.

A menudo expresado como una relación, las ganancias por acción tienen en cuenta el número promedio ponderado de acciones, ya que las acciones en circulación varían a lo largo del año fiscal. Esto ayuda a eliminar la variabilidad y explica la rentabilidad de una empresa durante períodos prolongados.

Cómo calcular las ganancias por acción

Aunque a menudo encontrará EPS enumeradas en el informe financiero trimestral o anual de una empresa, es igualmente importante que sepa cómo obtener esta relación. Para calcular las ganancias por acción, tomará el ingreso neto de una empresa y lo dividirá por la cantidad de acciones ordinarias en circulación. La fórmula se escribe como:

Ganancia por acción =Utilidad neta / Acciones ordinarias en circulación

En algunos casos, la fórmula EPS se escribe de la siguiente manera:EPS =(Utilidad neta - dividendos preferentes) / promedio ponderado de acciones en circulación. Esta fórmula tiene en cuenta las acciones preferentes, aunque la mayoría de las empresas no las tienen. Para aquellos que sí lo hacen, los dividendos de las acciones preferentes se deducen del ingreso neto porque los dividendos preferentes se pagan antes que los dividendos de las acciones ordinarias.

Puede encontrar fácilmente los dos puntos de datos utilizados para calcular la relación EPS en el informe de ganancias de una empresa. Si bien el ingreso neto es bastante sencillo, la cantidad de acciones en circulación se puede calcular de dos maneras. Primero, puede obtener el recuento total de acciones del estado de resultados de una empresa al final de un período de informe. Sin embargo, dado que el total de acciones en circulación puede fluctuar, un segundo método más preciso es obtener el promedio ponderado de las acciones en circulación. Podemos calcular el promedio ponderado de acciones en circulación sumando los dividendos distribuidos durante cada período de informe y luego dividiendo la suma por el número de períodos de informe.

Para un recuento más preciso, debe tener en cuenta los eventos que pueden aumentar o reducir el recuento de acciones, por ejemplo, divisiones de acciones, recompras de acciones, emisiones de acciones o dividendos de acciones. Los inversores pueden calcular las ganancias por acción trimestral y anualmente.

Usemos un ejemplo para comprender mejor el EPS.

Para el año que terminó el 31 de diciembre de 2021, la Compañía ABC reportó una utilidad neta de $100,000,000 y 10,000,000 de acciones ordinarias en circulación. La empresa no tenía acciones preferentes y no emitió ni recompró nuevas acciones. Por lo tanto, la UPA de la empresa ABC es:

Ganancia por acción =Utilidad neta / Acciones ordinarias en circulación

Ganancias por acción =100 000 000 / 10 000 000 =10

Por lo tanto, el EPS =$10 por acción

Si una empresa tiene dividendos preferentes, descríbalos de la utilidad neta antes de dividirlos por las acciones en circulación. Usemos un ejemplo para demostrar este segundo caso:

Para el año que terminó el 31 de diciembre de 2021, la Compañía XYZ registró un ingreso neto de $5,000,000 y pagó $800,000 en dividendos preferenciales. Si el promedio de acciones comunes en circulación para el período fue de 1,000,000 de acciones, el EPS de la compañía es:

Ganancia por acción =(Utilidad neta – dividendos preferentes) / Promedio de acciones en circulación

Ganancias por acción =(5 000 000 – 800 000) / 1 000 000 =$4,2 por acción

Por qué las ganancias por acción son importantes para los inversores

Las ganancias por acción son una métrica crucial para los inversores que examinan los fundamentos de una empresa. Sin embargo, los inversores pueden usar EPS para algo más que evaluar la rentabilidad. Aquí hay algunas pistas que puede deducir de las ganancias por acción.

Impulsa los precios de las acciones

Los inversores pueden controlar el EPS, ya que es un factor determinante de los precios de las acciones. Si una empresa registra ganancias sólidas o supera las expectativas de ganancias para un trimestre o año fiscal, puede ser un indicador de que el EPS también ha aumentado y los precios de las acciones pueden dispararse. De manera similar, si las ganancias son insuficientes, el EPS puede hacer lo mismo y los precios de las acciones pueden caer en picado. Aun así, es posible que esta predicción no siempre se materialice.

Medición de la rentabilidad

El beneficio por acción es un barómetro de la rentabilidad de una empresa. Al analizar los fundamentos, EPS aísla el ingreso neto para brindar una idea de lo que los accionistas obtienen de su inversión en la empresa. Las empresas realizan negocios para obtener ganancias, y los inversores siempre buscan participar en las ganancias.

Un EPS creciente muestra que los inversores están recibiendo una parte de las ganancias de la empresa. Esta es también una señal de una empresa que está creando valor para sus inversores. Por otro lado, el EPS negativo representa pérdidas constantes, baja rentabilidad y disminución del valor del inversionista. EPS responde a dos preguntas importantes:¿cuánta ganancia por acción de acciones ordinarias en circulación está entregando la empresa? ¿Y cuánto gana un accionista?

Cálculo de otras métricas financieras

Los inversores pueden aprovechar la correlación de EPS con otros índices financieros para evaluar más a fondo el rendimiento de una empresa. Otras métricas financieras que puede obtener utilizando la relación EPS incluyen:

• Relación precio-beneficio (P/E): La relación P/E mide el precio de las acciones de una empresa en relación con el EPS. Si el precio de las acciones de una empresa es de $20 y su EPS para el año es de $5, entonces su relación P/E es 4. Esto implica que tomaría cuatro años recuperar los $20 gastados en las acciones.
• Rendimiento de ganancias: Puede invertir la relación P/E para obtener el rendimiento de las ganancias, generalmente el porcentaje de las ganancias por acción de una empresa.

Tipos de EPS

El cálculo estándar de EPS proporciona el EPS básico. También hay otros tipos de EPS como sigue:

• EPS diluido: Las EPS diluidas tienen en cuenta la deuda convertible de una empresa y las opciones sobre acciones de sus empleados.
• BPA ajustado: El cálculo de EPS ajustado afina el numerador eliminando o agregando componentes no recurrentes de los ingresos netos, por ejemplo, la venta única de un edificio.
• EPS de operaciones continuas: Esto calcula el EPS de las operaciones diarias de una empresa.

Comprensión de sus ganancias por acción

Las ganancias por acción son una calculadora rápida para la salud financiera y la rentabilidad de una empresa. Aunque la actividad EPS positiva indica las perspectivas financieras positivas de una empresa, es posible que no revele todas las complejidades. Las empresas que emiten acciones, recompran acciones o realizan divisiones de acciones podrían manipular fácilmente esta cifra. Entonces, además de la rentabilidad, asegúrese de que su inversión en una empresa se alinee con sus objetivos.