¿Qué es el patrimonio de los accionistas?

Si ha estado leyendo sobre inversiones y asuntos financieros, es muy probable que haya encontrado el término equidad. . Aunque es una palabra bastante común, hay varios significados diferentes, todos similares entre sí, pero con la suficiente distinción como para que valga la pena profundizar en cada definición. Hoy, hablaremos principalmente sobre el capital de los accionistas y el capital de los propietarios.

Los dos términos a veces se usan indistintamente, aunque no son exactamente lo mismo; se refieren a empresas públicas y privadas, respectivamente. Cubriremos lo que distingue a cada tipo un poco más adelante.

Tipos de acciones

Para empezar, puede pensar en la equidad como el valor de propiedad en... algo. Ese “algo” es el responsable de los diferentes tipos de patrimonio. Sin embargo, sepa que la equidad siempre se refiere al valor de una entidad. Para nuestros propósitos, ese valor es la propiedad de un negocio. Echemos un vistazo rápido a algunas otras definiciones antes de pasar a la equidad de los accionistas.

• La plusvalía de la vivienda es la diferencia entre el valor justo de mercado de la vivienda y todos los gravámenes pendientes sobre la propiedad. En otras palabras, es la cantidad de dinero que ha pagado en su hipoteca. Cuando un propietario obtiene un préstamo con garantía hipotecaria o una línea de crédito con garantía hipotecaria, está pidiendo prestado dinero contra ese valor, esencialmente, usándolo como garantía con el banco u otro prestamista.
• Un tipo de capital son las acciones, que representan la propiedad de una empresa. Algunos paquetes de compensación para empleados incluyen compensación en acciones o compensación basada en acciones. Básicamente, esto significa que la empresa les da a los empleados una parte de la empresa en forma de acciones. La equidad como compensación a menudo ocurre en las empresas emergentes cuando los líderes de la empresa aún no tienen un flujo de efectivo sustancial o lo suficientemente confiable como para pagar salarios generosos, pero están equipados para proporcionar acciones de la empresa. Esta puede ser una situación en la que todos ganan; un empleado con capital suele invertir más en su carrera y, por lo tanto, trabajará más duro para ayudar a que la empresa tenga éxito. Por otro lado, recibir capital en lugar de un cheque de pago más alto puede ser un desincentivo para los empleados que están más preocupados por su estado financiero actual y, por lo tanto, no están tan enfocados en su futuro.
• La equidad también es un componente fundamental del balance de una corporación. Ese es un estado financiero que, junto con el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo, constituye los documentos financieros principales para crear una instantánea de la salud de la empresa en términos de su seguridad económica. Además, comprender el patrimonio tal como se refleja en el balance proporciona información sobre su estructura de capital.

Patrimonio de los accionistas

Ahora llegamos a la equidad de los accionistas. Es posible que vea que este tipo de capital se conoce con varios nombres diferentes, incluidos los activos netos, el capital residual o el capital de los accionistas. Como mencionamos anteriormente, a veces también se le puede llamar patrimonio de los propietarios. Sin embargo, hay una pequeña diferencia entre esos dos términos:el capital de los accionistas se usa con mayor frecuencia cuando se habla de empresas públicas, mientras que las empresas privadas generalmente usan el término capital de los propietarios.

Como ya aprendimos, el patrimonio es el valor o el valor de una empresa menos sus deudas. Cualquier accionista con patrimonio puede ser considerado como propietario prorrateado. Prorrata es un término legal que significa los derechos de un inversionista a mantener su porcentaje de propiedad. Sin embargo, los inversores no están obligados a mantener su participación.

Activos y pasivos que influyen en el patrimonio de los accionistas

El patrimonio de los accionistas es igual a los activos totales de la empresa menos sus pasivos totales, por lo que es importante comprender cuáles son. Tanto los activos como los pasivos se pueden dividir en dos categorías principales:corriente y largo plazo.

Los activos circulantes son aquellos que podrían convertirse fácil y relativamente rápido en efectivo. Esto incluye cuentas por cobrar, inventario y activos conocidos como equivalentes de efectivo, como cuentas bancarias o bonos gubernamentales a corto plazo.

¿Qué significa “relativamente rápido” en este contexto? Esencialmente, ese descriptor se refiere a cualquier activo que la empresa no podría revertir en 12 meses. Eso significa que los activos futuros o a largo plazo son lo contrario:cualquier cosa que pueda convertirse, pero no en el plazo de un año. Estos incluyen elementos como equipos pesados, instalaciones e incluso patentes.

Los pasivos corrientes, entonces, son las cuentas por pagar, los impuestos por pagar y cualquier otro pago o deuda que venza dentro del próximo año.

Como probablemente ya haya descubierto por deducción, los pasivos a largo plazo son cualquier deuda que la empresa no tendrá que pagar en los próximos 12 meses. Algunos ejemplos de pasivos a largo plazo son los arrendamientos a largo plazo, la mayoría de los bonos por pagar y cualquier obligación de pensión.

Comprender la importancia de la equidad de los accionistas

Ahora es el momento de describir las razones por las que el capital contable de los accionistas es un concepto tan vital para comprender y evaluar.

• Primero, el capital de los accionistas se puede utilizar como una herramienta de medición, cuando se examina junto con las ganancias de la empresa, para ayudar a calcular el rendimiento del capital o ROE. Esto, a su vez, puede proporcionar una gran cantidad de información sobre la eficacia con la que la administración está desplegando su capital. Cuanto más capital mantenga una empresa, menor será su ROE, y menor se clasificará como una oportunidad de inversión sólida. Los inversores deben buscar empresas con un ROE alto exactamente por las mismas razones por las que los propietarios que están remodelando antes de vender su casa eligen proyectos de renovación con un alto retorno de la inversión o ROI.
• Es lógico pensar que el capital también puede reflejar la participación de un inversor o la cantidad de propiedad que tiene en la empresa. De hecho, el patrimonio de los accionistas a menudo se denomina patrimonio de las partes interesadas. Dependiendo de la empresa en sí y de la cantidad de capital que tenga el inversionista, puede disfrutar de ciertos privilegios y ventajas, como la capacidad de votar sobre decisiones que potencialmente pueden cambiar el futuro de la empresa y las ganancias futuras.
• El patrimonio de los accionistas también significa que los inversores tienen derecho a una parte de las ganancias de capital de la empresa. Si no está familiarizado con este término, las ganancias de capital pueden considerarse ganancias, ya que representan el aumento en el valor de un activo después de que se haya vendido. Nuevamente, esto está sujeto al tipo de industria y cómo se representa el capital de los accionistas. Algunas empresas optan por compartir los dividendos con sus accionistas. En lugar de pagar dividendos, otras empresas pueden optar por retener y reinvertir las ganancias de capital.
• La equidad también es una medida del bienestar económico de la empresa, como comentamos anteriormente. Naturalmente, tener una gran cantidad de capital significa que a la empresa le está yendo bien y, en la mayoría de los casos, es bastante inmune a la insolvencia y/o la quiebra. Las cifras de capital accionario que son bajas, o incluso negativas, pueden significar que se avecinan tiempos financieros difíciles, pero no son necesariamente una sentencia de muerte. Si la empresa puede aumentar sus ganancias lo suficientemente rápido, es muy posible que pueda superar sus pasivos, compensar las deudas que vencen y, posteriormente, aumentar sus niveles de capital.

Conclusión

El patrimonio de los accionistas es solo un aspecto del balance de una empresa, importante, sin duda, pero que no puede aislarse de los otros aspectos de la situación financiera de la empresa. Como en casi todos los demás aspectos de la inversión y la economía, hay una miríada de factores en juego, y es crucial no aislar ninguno de esos factores al decidir invertir, o incluso cuando simplemente está viendo qué tan bien le está yendo a la empresa. Más bien, comparar cada uno de estos factores con los demás y tener una visión general es esencial para una comprensión holística del negocio en cuestión y su futuro.