Ganancias por acción (EPS)

Uno de los principales desafíos de la inversión es decidir si las acciones de una empresa valen un lugar en su cartera. Si no tiene alguna forma de medir el valor de las acciones, no podría saber si el precio actual es una ganga, costoso, o simplemente correcto.

La evaluación de una acción requiere una comprensión cuidadosa de las ganancias de la empresa:la cantidad de ganancias que obtuvo una empresa en un período de tiempo determinado. Como tal, ganancias por acción es una métrica clave que los inversores y analistas utilizan para estudiar el desempeño de una empresa.

¿Qué son las ganancias por acción?

Las ganancias por acción (EPS) son un cálculo de la cantidad de ganancias que generó una empresa por cada acción en circulación de sus acciones ordinarias. Las acciones en circulación incluyen todas las acciones de una corporación o activo financiero que hayan sido autorizadas, emitido, y comprado por inversores. Estas acciones representan la propiedad de la empresa.

¿Listo para empezar a invertir? Lo ayudaremos a crear una cartera de inversiones diversificada por expertos y le brindaremos asesoramiento financiero inteligente a lo largo del camino:comience con Wealthsimple.

Las altas ganancias por acción representan la capacidad de la empresa para invertir en el negocio o distribuir dividendos. Los inversores se benefician en cualquier caso, por lo que el aumento de las ganancias por acción tiende a hacer que el precio de las acciones suba. Inversamente, La caída de las ganancias por acción puede erosionar el precio de las acciones.

Ganancias diluidas por acción

Las ganancias por acción solo consideran acciones ordinarias. Esto representa la propiedad accionaria de la empresa. Le da derecho a votar sobre cuestiones de gestión. Las acciones ordinarias es lo que la mayoría de la gente quiere decir cuando solo dicen "acciones".

Pero si una empresa aumenta la cantidad de acciones ordinarias, las ganancias por acción caerán. Piense en ello como compartir una pizza que tiene ocho porciones. Un grupo de cuatro puede dividir la pizza para que todos obtengan dos porciones. Pero un grupo de ocho solo puede distribuir una porción por persona. Al aumentar el número de personas (el stock), la cantidad de ganancia (la pizza) cae para cada persona.

¿Cómo aumenta la cantidad de acciones ordinarias? En algunos casos, las empresas simplemente emiten más acciones para obtener capital. En otros casos, convierten diferentes tipos de valores en acciones ordinarias. Pueden convertir acciones preferentes (un tipo diferente de acción que recibe dividendos y no incluye derechos de voto), opciones, y garantías pendientes. Entonces, cuando una empresa emite acciones o convierte otros valores en acciones, el conjunto de acciones comunes aumenta, diluyendo así las ganancias por acción.

Como tal, Las ganancias por acción diluidas de una empresa son siempre menores que sus ganancias por acción básicas. Es importante conocer las ganancias diluidas por acción de la empresa porque este es el número inferior:lo que sus acciones podrían valer en el peor de los casos.

Limitaciones de las ganancias por acción

Las ganancias por acción son una forma útil de evaluar la salud financiera de una empresa y determinar si desea invertir, pero no es una métrica perfecta.

El stock en circulación es una de las variables que necesita para calcular las ganancias por acción. Las empresas pueden aumentar sus ganancias por acción simplemente recomprando sus propias acciones, reduciendo así la cantidad de existencias en circulación. No necesitan aumentar sus ingresos en absoluto. Algunas empresas manipulan a los inversores para que piensen que la empresa está creciendo más de lo que realmente está haciendo esto.

Adicionalmente, las ganancias por acción no tienen en cuenta la deuda pendiente de la empresa o cuánto capital necesita para generar sus ganancias. Esto significa que dos empresas pueden tener las mismas ganancias por acción aunque una tenga una deuda sustancial y necesite mucho capital para ganar dinero. La empresa sin deuda y con mejores márgenes sería objetivamente más sana, pero las ganancias por acción no lo mostrarían.

Fórmula de ganancias por acción

La fórmula para calcular las ganancias por acción es simple:

Ganancias por acción =(ingresos netos - dividendos preferentes) / acciones en circulación

Cómo calcular las ganancias por acción

Para calcular las ganancias por acción, necesitará tres datos:

• Lngresos netos, que se encuentra en el estado de resultados de la empresa.

• Dividendos de acciones preferentes, que también se encuentra en el estado de resultados de la empresa.

• El número de acciones en circulación, que se encuentra en la sección de capital contable del balance general.

Una vez que tenga esta información, Solo hay dos pasos para calcular las ganancias por acción de una empresa:

Paso 1: Encuentre la diferencia entre los ingresos netos de la empresa y los dividendos que pagó por acciones preferentes. Esto le dirá las ganancias totales disponibles para los accionistas.

Ingresos netos - dividendos preferentes =ganancias totales

Paso 2: Divida las ganancias totales por la cantidad de acciones en circulación. Esto le indicará las ganancias por acción de la empresa.

Ganancias totales / acciones en circulación =ganancias por acción

Ejemplo de ganancias por acción

Digamos que ABC Ltd. tuvo un ingreso neto de $ 25 millones y pagó $ 2 millones a accionistas preferentes como dividendos. Tiene 15 millones de acciones en circulación. Esto significa que sus ganancias totales llegaron a $ 23 millones.

$ 25 millones - $ 2 millones =$ 23 millones en ganancias totales

Ahora encontremos sus ganancias por acción:

$ 23 millones / 15 millones de acciones =$ 1,53 por acción.

¿Por qué calcular las ganancias por acción?

Calcular las ganancias por acción es importante para los inversores porque explica las ganancias de la empresa por acción. Esto simplifica la comparación del desempeño de la empresa con los trimestres o años anteriores.

¿Un EPS más alto indica ganancias más saludables para los inversores? No siempre. Dado que una empresa puede cambiar el número de acciones en circulación (sustancialmente, en algunos casos), las ganancias por acción pueden caer incluso cuando aumentan los ingresos.

Por ejemplo, digamos que nuestra empresa de ejemplo, ABC Ltd., obtuvo unos ingresos totales de 23 millones de dólares en 2015 y 35 millones de dólares en 2018, pero aumentaron sus acciones en circulación de 15 millones a 40 millones en el mismo período. En este caso, las ganancias por acción cayeron de $ 1,53 / acción a $ 0,88 / acción a pesar de que las ganancias crecieron.

Es más, Las ganancias por acción son una métrica fundamental que se utiliza para determinar el valor total de una empresa. Es parte de la relación precio-ganancias (P / E), que es posiblemente la forma más popular de comparar una empresa con otra. Al dividir el precio actual de la acción por las ganancias por acción, puedes evaluar si una empresa es barata, bastante valorado, o caro en relación con otras empresas del mismo sector.

Wealthsimple ofrece tecnología de punta, tarifas bajas y el tipo de personalizado, servicio amigable que quizás no hubiera pensado que pudiera imaginarse de un servicio de inversión automatizado - comience a invertir ahora.

¿Qué es una buena ganancia por acción?

No hay ganancias objetivamente "buenas" por valor de acción. El EPS es una métrica relativa que se utiliza mejor para apreciar la diferencia a lo largo del tiempo. Los inversores y los líderes empresariales quieren aumentar las ganancias por acción tanto como sea posible. (De hecho, los líderes empresariales tienen el deber fiduciario de hacerlo).

Mejores preguntas podrían ser ...

• ¿Cómo han cambiado las ganancias por acción?

• ¿Por qué cambiaron las ganancias por acción?

Para responder a la primera pregunta, simplemente calculamos las ganancias por acción en dos períodos usando la fórmula anterior. Generalmente hablando, El aumento de EPS es un signo positivo y el descenso de EPS es un signo negativo.

Para responder a la segunda pregunta, tenemos que analizar algunas variables. Estos factores le darán una mejor idea de la salud de la empresa.

Rendimiento histórico

Es importante comprender qué causa que las ganancias por acción de una empresa cambien con el tiempo. Si bien un BPA que aumenta constantemente indica un crecimiento saludable y un BPA que cae puede ser motivo de alarma, ninguno es únicamente indicativo de nada.

Por ejemplo, un desastre natural local podría aumentar el costo de los materiales y hacer bajar las ganancias por acción por un tiempo, pero las ganancias mejorarán una vez que se estabilicen los precios de los materiales. Si bien el desempeño pasado nunca es indicativo de desempeño futuro, una clara tendencia alcista o decreciente del BPA es una buena razón para buscar la causa más profunda.

Puntos de referencia de la industria

Las empresas del mismo sector enfrentan desafíos macro y microeconómicos similares (demografía, política, políticas económicas, etc), para que podamos compararlos con el promedio de la industria. Por ejemplo, si ABC Ltd.tiene una utilidad por acción de $ 14.50 en una industria donde el EPS promedio es de $ 8.30, sabemos que se está desempeñando mejor que la mayoría de la industria.

Expectativas del mercado

También es importante considerar si una empresa cumplió con las expectativas del mercado para su crecimiento y en qué medida. Los analistas externos que siguen a la empresa harán predicciones sobre el desempeño de la empresa. En muchos casos, la propia empresa publicará una previsión. Se considera una señal positiva si una empresa supera las expectativas. Pero no alcanza esos hitos, los inversores pueden volverse recelosos acerca de la capacidad de la empresa para desempeñarse bien en el futuro.

Relación P / E

Dado que las ganancias por acción son un número interno, no es una forma confiable de determinar si las acciones de una empresa son una buena compra. Tenemos que considerar el EPS en relación con el precio de mercado de la empresa utilizando la relación P / E.

Como dijimos, Puede encontrar la relación P / E dividiendo el precio de la acción por las ganancias por acción. Si una empresa vende acciones por $ 75 y tiene una ganancia por acción de $ 2.50, su relación P / U sería de $ 30 ($ 75 dividido por $ 2,50). Generalmente hablando, las empresas con relaciones P / E más altas son empresas más saludables y mejores compras.

Variables internas

Varias variables internas también pueden afectar las ganancias por acción de una empresa. Compartir recompras o divisiones, reestructuración, fusiones y adquisiciones, y las políticas contables pueden afectar las ganancias, dividendos de acciones preferentes, y la cantidad de acciones en circulación (las tres variables que influyen en las ganancias por acción).

Por ejemplo, una empresa puede despedir trabajadores para reducir los gastos laborales, pero eso no es algo que pueda hacer cada trimestre para mantener su BPA en aumento. Asegúrese de investigar qué sucede dentro de una empresa antes de decidir si la tendencia de sus ganancias por acción es positiva o negativa.

Considerándolo todo, Las ganancias por acción son una métrica importante para evaluar el crecimiento de una empresa y compararlo con empresas similares. Úselo para informar sus decisiones de compra de acciones.

Ahora que comprende las ganancias por acción, ¿Por qué no dar el siguiente paso y empezar a invertir? Cuando invierte con Wealthsimple, se beneficiará de una cartera de inversiones personalizada, tarifas bajas, y orientación financiera amigable. Regístrese ahora para comenzar a invertir en minutos.