¿Qué son los bonos hipotecarios?

¿Qué son los bonos hipotecarios?

Un bono hipotecario es un bono en el que los titulares tienen un derecho sobre los activos inmobiliarios presentados como garantía. Un prestamista podría vender una colección de bonos hipotecarios a un inversionista, quien luego cobra los pagos de intereses de cada hipoteca hasta que se liquida. Si el propietario de la hipoteca incumple, el bonista se queda con la casa.

"Bonos hipotecarios, aunque típicamente unido a los hogares, también puede referirse a equipos, "Dice Jim Pendergast, vicepresidente senior de altLINE, una división de The Southern Bank Company en Birmingham, Alabama. "Si el propietario incumple con la hipoteca, los titulares de bonos hipotecarios tienen un derecho legal sobre la propiedad ".

Algunos inversores pueden invertir en bonos hipotecarios para diversificar sus carteras. También les pueden gustar los bonos hipotecarios porque la deuda está garantizada por bienes inmuebles tangibles.

¿Cómo funciona un bono hipotecario?

En muchos casos, Los prestamistas hipotecarios tienen varias hipotecas en sus libros. Debido a esto, han gastado capital, y mientras reciben pagos de capital e intereses, es posible que quieran obtener una ganancia más rápida.

Los bancos y otros prestamistas pueden empaquetar estas hipotecas en valores de bonos y luego venderlos a otros inversores. permitiéndoles recaudar más capital rápidamente sin esperar a que pase el plazo completo del préstamo, explica Pendergast.

"Los bancos y las agencias hipotecarias venden hipotecas como bonos a los inversores, normalmente con un descuento, ”Dice Pendergast. "Entonces, es responsabilidad de los inversores hacerse cargo de la recepción de los pagos de los préstamos".

Es importante tener en cuenta sin embargo, que el interés de un bono hipotecario puede fluctuar, a diferencia de otros bonos, como bonos del gobierno, que tienen una tasa de rendimiento fija.

También, un bono hipotecario no viene con un pago de capital al final del plazo. Con un bono gubernamental o corporativo más tradicional, los inversores reciben pagos de intereses regulares y luego un pago de principal a tanto alzado al final del plazo. Con bonos hipotecarios, sin embargo, los pagos realizados a los bonistas incluyen el principal más los intereses.

¿Cómo afectan los bonos a las tasas hipotecarias?

Las tasas hipotecarias están influenciadas por una variedad de factores, incluidas las condiciones del mercado y el rendimiento de los pagarés del Tesoro a 10 años. Sin embargo, Los precios de los bonos hipotecarios también pueden afectar las tasas, explica Dan Green, CEO de Homebuyer, un prestamista hipotecario para compradores por primera vez. En general, existe una relación inversa entre las tasas hipotecarias y los precios de los bonos.

"Las tasas hipotecarias se basan en el precio de los bonos hipotecarios, ”Dice Green. "Cuando los precios de los bonos suben, caen las tasas hipotecarias. Cuando bajan los precios de los bonos, suben las tasas hipotecarias ".

Prestando atención a los precios de los bonos hipotecarios y otras tendencias, Es posible tener una idea general de hacia dónde se dirigirán las tasas hipotecarias, aunque no existe una forma infalible de predecir el futuro de la economía o los mercados.

¿Quién compra bonos hipotecarios?

Diversos inversores pueden comprar bonos hipotecarios, Green dice:incluidas las pensiones, fondos y el gobierno. El Gobierno, por ejemplo, compra bonos hipotecarios de empresas como Freddie Mac y luego los vende a inversores individuales, Pendergast añade.

"Las personas y las instituciones que buscan una inversión relativamente conservadora suelen elegir bonos hipotecarios, ”Dice Pendergast.

¿Son seguros los bonos hipotecarios?

Como cualquier inversión, Los bonos hipotecarios conllevan distintos niveles de riesgo. Cuando se compra a través de un corredor con seguro de Securities Investor Protection Corporation (SIPC), puede estar razonablemente seguro de que su dinero está protegido contra fallas por parte del corredor, aunque no está protegido por pérdidas del bono o del fondo en el que está incluido el bono.

“Los bonos hipotecarios a buen precio equilibran el riesgo y el rendimiento, ”Dice Green. "Los bonos hipotecarios a bajo precio exponen a los inversores a un mayor riesgo".

Pendergast señala, sin embargo, que un bono hipotecario todavía se considera relativamente seguro. Como resultado de esta seguridad, es probable que obtenga una tasa de rendimiento más baja de la que obtendría con una inversión en acciones, que se considera más riesgoso.

"Adicionalmente, dado que los bonos hipotecarios normalmente se compran a través del gobierno, son más seguras que muchas otras inversiones, ”Dice Pendergast.

Dependiendo de su estrategia de inversión y objetivos de asignación de activos, Los bonos hipotecarios pueden tener sentido en su cartera. Los bonos hipotecarios pueden proporcionar un grado de seguridad e ingresos a su cartera y ayudarlo a alcanzar sus metas. Considere cuidadosamente sus propias necesidades y tolerancia al riesgo, y considere hablar con un profesional de inversiones antes de decidir cómo proceder.