¿Qué son los Bonos Municipales? Todo para saber

Un bono es un tipo de préstamo que le está dando a una corporación o al gobierno (a través de su inversión). Un bono viene con una fecha de finalización en la que se le reembolsará la totalidad del préstamo, al mismo tiempo que le da derecho a recibir pagos de intereses sobre ese préstamo, generalmente dos veces al año. Hay bonos a corto plazo en los que la cantidad se reembolsa en un plazo de uno a tres años, ya más largo plazo que pueden durar más de diez años. Este período de tiempo se conoce como el "nivel de vencimiento" del bono. Este pago regular de una tasa de interés fija es la razón por la que los bonos suelen denominarse instrumentos de renta fija, aunque existen tasas de interés variables.

Bonos municipales — o “munis, ”Como los llaman los que saben, son los tipos de bonos que emiten los gobiernos en contraposición a las corporaciones. Los estados pueden emitir bonos municipales, ciudades condados, u otros tipos de gobiernos locales. Funcionan como un préstamo porque el gobierno local usa el dinero que invierte en los bonos para pagar la infraestructura y los programas gubernamentales y generar un flujo de efectivo.

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Los bonos tienden a considerarse de bajo riesgo, inversión de baja recompensa, ideal para inversores que buscan preservar el capital y disfrutar de un flujo de ingresos pequeño pero constante. Esto se debe a que históricamente ha sido bastante inusual que las ciudades incumplieran con este tipo de préstamos. Más, el interés que gana no está sujeto a impuestos por el gobierno federal.

La forma más común de invertir en munis es comprándolos a un vendedor de bonos municipales registrado o poseerlos indirectamente a través de un fondo de bonos municipales. Según la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Hay dos tipos de bonos municipales que están más disponibles para los inversores:

• Bonos de obligación general. Estos son los tipos más comunes de bonos municipales emitidos, y se refieren a bonos donde el prestatario, es decir. la entidad gubernamental, debe reembolsarle el monto total invertido en el bono.

• Bonos fiscales. Estos tipos de bonos son reembolsados ​​por entidades gubernamentales a través de los ingresos generados por un proyecto o fuente específicos. como peajes de carreteras o estadios deportivos. El riesgo de este tipo de bonos es que pueden ser "sin recurso, "Lo que significa que si el flujo de ingresos se agota, entonces no tiene suerte, el emisor de bonos no tiene que pagarle.

También hay bonos emitidos por el gobierno en nombre de grupos privados, como universidades u hospitales sin fines de lucro. Sin embargo, si estos grupos privados no pueden pagar la deuda original, entonces el gobierno no es responsable del monto pendiente.

Los bonos municipales generalmente se consideran de bajo riesgo. Y baja recompensa:los bonos municipales libres de impuestos pueden generar tasas anuales de entre el 2 y el 5%.

Bonos municipales gravados versus bonos municipales libres de impuestos

La mayoría de los bonos municipales están libres de impuestos, lo que significa que no tiene que pagar impuestos federales sobre los ingresos que obtenga de las declaraciones de la fianza. Y en algunos casos dependiendo de dónde se emitió el bono, Es posible que también esté exento del impuesto sobre la renta estatal o local. Y como la mayoría de los bonos municipales están libres de impuestos, tienden a ser una opción popular para los inversionistas en tramos de ingresos más altos, ya que pueden proporcionar un rendimiento después de impuestos más alto que inversiones imponibles similares.

Existen, sin embargo, un par de consideraciones fiscales que deberá tener en cuenta al invertir en bonos municipales. Si compra un bono estatal que es de un estado diferente al que vive, entonces su estado de origen podría gravar los ingresos que obtenga de los intereses. También es importante tener en cuenta que las ganancias de capital por la venta de un bono municipal todavía están sujetas a impuestos sobre las ganancias de capital. Entonces, si compra un bono municipal por $ 5, 000 y luego venderlo por $ 7, 000, todavía tiene que pagar el impuesto sobre las ganancias de capital sobre esos $ 2, 000.

Pros y contras de los bonos municipales

Si bien los beneficios fiscales asociados con los bonos municipales son definitivamente una de sus características más atractivas para los inversores, También hay algunas desventajas que debe tener en cuenta antes de comenzar a llenar su cartera de munis.

Pros

• Sin impuestos federales. Los impuestos federales realmente pueden reducir una parte de sus ganancias por intereses, pero con bonos municipales, cualquier interés que esté ganando es todo suyo. Este beneficio es particularmente útil si se encuentra en una categoría impositiva más alta o si desea generar un flujo de ingresos libre de impuestos.

• Sin impuestos estatales y locales (en algunos casos). Si compra bonos estatales del estado en el que vive, hay una buena posibilidad de que esté exento de impuestos sobre la renta estatales y locales sobre el interés ganado.

• Riesgo bajo. Debido a que los bonos municipales se consideran un activo de renta fija, donde los rendimientos se pagan a intervalos regulares, por lo general tienen un riesgo bastante bajo y carecen de la volatilidad de las acciones. Históricamente, munis ha sido uno de los activos más estables para invertir, ya que muy pocas ciudades han incumplido sus préstamos.

• Invertir en tu comunidad. En un nivel más amplio, comprar bonos municipales puede ser una forma eficiente de retribuir a su estado o condado y promover la mejora de las escuelas, hospitales, carreteras, y más. Seguro, invertir en una empresa de Fortune 500 suena atractivo, pero hay algo en ayudar a tu ciudad a arreglar sus escuelas que se siente un poco más gratificante, ¿no?

Contras

• Bajas tasas de interés. Debido a que los gobiernos no generan el mismo tipo de ingresos que las corporaciones, obtendrá tasas de interés mucho más bajas que las que obtendría con los bonos corporativos.

  En algunos casos, si se encuentra en una categoría impositiva lo suficientemente baja como para que los beneficios fiscales no superen las bajas tasas de interés de los bonos municipales, es posible que desee considerar estacionar su dinero en una cuenta de ahorros con altos intereses, donde no tendrá que preocuparse por abrir una cuenta de inversión o averiguar cómo incorporar bonos a su cartera.

• Incapacidad para mantenerse al día con la inflación. Como se mencionó antes, no es raro que los bonos municipales ofrezcan tasas anuales de alrededor del 2%. Y si ha colocado su dinero en un bono con un nivel de vencimiento a largo plazo (10 años o más), es muy probable que esas tasas no puedan mantenerse al día con las tasas de inflación anual. Lo que significa que, a largo plazo, la inflación podría consumir algunas de sus ganancias.

• Posibles pérdidas por niveles de vencimiento fijos. Al invertir en munis, está bloqueando su dinero durante un período de tiempo específico. Entonces, si algo sucede durante ese tiempo, diga:una emergencia, o aparece un bono similar con una tasa de interés más alta; sin duda, puede vender un bono antes de que alcance su nivel de vencimiento, pero luego solo recibe el valor de mercado del bono en el punto de venta, y esto podría ser significativamente más bajo de lo que pagó originalmente.

  Si, por otra parte, retienes el muni hasta que se alcanza su fecha de vencimiento, entonces se le garantiza, como mínimo, el monto original que pagó por él. Vender antes de la fecha de vencimiento de un bono también significa renunciar a cualquier interés futuro que pudiera ganar con el bono.

Cómo y dónde comprar bonos municipales

Puede comprar bonos municipales de la misma manera que puede comprar otros tipos de bonos.

• Elija su vendedor. En algunos casos, puede comprar munis individuales directamente del municipio en el que desea invertir. De lo contrario, puede comprar bonos municipales a través de distribuidores de bonos, a través de un corretaje en línea con descuento, oa través de una plataforma de inversión.

• Decide qué tipo de bonos quieres comprar. Como ocurre con cualquier decisión de inversión, la investigación es clave. Obviamente, si desea ayudar a su gobierno local con un proyecto específico que ya conoce, entonces tu decisión será más específica, pero si quieres ver lo que hay ahí fuera el sitio web de Electronic Municipal Market Access podría ser una buena fuente. Aquí puede encontrar el tipo de vínculo, producir, y madurez. También le brinda la calidad crediticia del bono, factores de riesgo, y estados financieros auditados.

• Tenga en cuenta la diversificación. Su cartera nunca debe depender demasiado de un tipo de activo, y esto incluye bonos municipales. Es por eso que un fondo de bonos puede brindar acceso a múltiples bonos municipales, así como otros tipos de vínculos, para distribuir su inversión.

  ¿La mejor parte? Si no está seguro de cómo hacerlo, Los servicios de inversión automatizados (también conocidos como robo-advisors) trabajarán para crear carteras personalizadas para usted que incluyan una variedad de ETF de bonos (hola, bajos costos y alta diversificación) como parte de sus carteras. Los mejores de estos servicios no cuentan con una inversión mínima. para abrir cualquier tipo de cuenta.

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