¿Qué es la tolerancia al riesgo?

Definición de tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo es su capacidad y voluntad para soportar una disminución en el valor de sus inversiones. Cuando intenta determinar su tolerancia al riesgo, pregúntese qué tan cómodo se sentirá manteniendo sus posiciones cuando el mercado de valores esté experimentando grandes caídas.

Hay un viejo adagio de Wall Street que dice:"Puedes comer bien o puedes dormir bien". Comer bien se refiere a la observación de que, en horizontes de largo plazo, Mantener activos de mayor riesgo (como acciones) permite a los inversores acumular una riqueza significativa. Sin embargo, eso tiene un precio, dado que las acciones pueden ser bastante volátiles, provocando que los inversores pierdan el sueño.

Por qué la tolerancia al riesgo es tan importante

Su tolerancia al riesgo juega un papel crucial en su plan de juego para hacer crecer su dinero sin preocuparse por ello a diario.

Si no tiene estómago para lidiar con los riesgos de perder su capital, incluso temporalmente, tendrá que conformarse con inversiones de menor riesgo y los menores rendimientos que las acompañan. Las inversiones con potencial de rendimientos más altos a menudo tienen un mayor potencial de corrientes descendentes repentinas o pérdidas totales.

Con un conocimiento de su tolerancia al riesgo, puede crear una estrategia para sus inversiones que le ayudará a equilibrar las preocupaciones de la volatilidad con el potencial de obtener mayores rendimientos cuando se mira el panorama general.

Cómo funciona la tolerancia al riesgo

Cualquiera puede tener una alta tolerancia al riesgo cuando las acciones están subiendo. Sin embargo, el mejor momento para evaluar verdaderamente su tolerancia al riesgo es cuando el mercado está cayendo.

Piense en marzo de 2020. El mercado se hundió. Las cifras de desempleo se dispararon. El mundo se enfrentó a un nivel de incertidumbre sin precedentes, preguntándose si COVID-19 destruiría la economía.

¿Cuál fue entonces su tolerancia al riesgo? ¿Aguantaste en esos tiempos difíciles? Si vendiste acciones en medio del pánico, su tolerancia al riesgo fue baja. O, ¿Estaba dispuesto a invertir más para aprovechar la liquidación del mercado? Si es así, tu tolerancia al riesgo era alta, y le ha servido bien, ya que el mercado de valores establece cifras récord.

Tipos de tolerancia al riesgo

Hay algunos tipos diferentes de tolerancia al riesgo:

• Tolerancia al riesgo conservadora: Con esta mentalidad un inversor se centra en la preservación del capital y la evitación del riesgo a la baja. Eso significa rendimientos más bajos, pero el inversor se conformará con eso a cambio de mantenerse alejado de cualquier cambio salvaje en el valor. Un inversor de más edad que esté más cerca de la jubilación probablemente tendrá una tolerancia al riesgo bastante conservadora.

• Tolerancia al riesgo moderada: La tolerancia moderada al riesgo mantiene un pie en dos campos:conservador y agresivo. Un ejemplo clásico incluye la asignación tradicional 60/40 entre acciones y bonos. Esto logra un equilibrio entre algo de dinero invertido para el crecimiento (acciones) y al mismo tiempo mantiene un ojo en la estabilidad para la generación de ingresos (bonos).

• Tolerancia agresiva al riesgo: Con una tolerancia agresiva al riesgo, la mayor parte de la cartera de un inversor se asigna a activos de mayor riesgo, como acciones y bienes raíces. Estos ofrecen la posibilidad de obtener mayores rendimientos a lo largo del tiempo. Ese componente de tiempo es un ingrediente clave, aunque. La inversión tiene una mayor probabilidad de perder valor en el ínterin.

Cómo determinar su tolerancia al riesgo

Determinar su tolerancia al riesgo depende de responder algunas preguntas clave:

• ¿Cuáles son sus objetivos de inversión? ¿Está invirtiendo con regularidad y busca aumentar el valor de sus ahorros? ¿O ya tiene un ahorro decente y en lugar de cultivarlo, ¿Buscas preservarlo y vivir de los ingresos que genera? Cada uno transmitirá una tolerancia diferente al riesgo de precios a la baja.
• ¿Cuándo necesitas el dinero? Su horizonte de tiempo es una pieza crucial de la ecuación. Cuanto antes necesite el dinero, menor debe ser su tolerancia al riesgo. El dinero que necesita para el pago inicial de la vivienda el próximo año tiene un horizonte temporal completamente diferente al dinero que está acumulando para la jubilación que aún faltan años.
• ¿Cómo reaccionaría si su cartera perdiera un 20 por ciento este año? Evaluar su tolerancia al riesgo implica pensar en desafíos hipotéticos y en los peores escenarios. Si su inversión perdió el 20 por ciento de su valor, ¿Perdería el sueño por la noche y sacaría todos sus fondos? ¿O lo dejaría invertido y consideraría poner aún más dinero en el mercado para capitalizar el descuento?

Tolerancia al riesgo frente a capacidad de riesgo

Es importante evaluar su tolerancia al riesgo en relación con su capacidad para asumir riesgos. Estos dos componentes deben estar alineados.

Por ejemplo, si tiene 20 y tantos años de ahorro para la jubilación en su lugar de trabajo 401 (k), tienes una gran capacidad de riesgo. Puede tener 45 o 50 años hasta la jubilación, lo que significa que puede permitirse invertir enérgicamente con la capacidad de resistir la posibilidad de una caída en el valor. Sin embargo, su tolerancia al riesgo puede no coincidir con eso. Puede ser un inversor nervioso.

Pensando en el riesgo en el panorama general

Cuando está al comienzo de su carrera y comienza a invertir, es importante tener una visión a largo plazo. Puede ser difícil ver cómo sus inversiones disminuyen de un día para otro. Sin embargo, si no invierte ese dinero para mañana o el mes próximo, tienes que reconocer que es el juego final lo que realmente cuenta.

El mercado de valores puede promediar un rendimiento anual del 10 por ciento a lo largo del tiempo, pero no ofrece ese 10 por ciento de ganancias cada año. Algunos años, puede bajar más del 30 por ciento, mientras que otros, podría haber aumentado más del 30 por ciento. Mida el crecimiento de sus retornos a lo largo del tiempo, no todos los días. A medida que se acerca a la jubilación, ahí es cuando deberá analizar su capacidad para hacer frente a los riesgos a la baja. Asegúrese de reevaluar su tolerancia al riesgo y su capacidad de riesgo para realizar los ajustes necesarios.