¿Qué es "riesgo y rentabilidad"?

En invertir, el riesgo y el rendimiento están altamente correlacionados. Un mayor rendimiento potencial de la inversión suele ir de la mano con un mayor riesgo. Los diferentes tipos de riesgos incluyen el riesgo específico del proyecto, riesgo específico de la industria, riesgo competitivo, riesgo internacional, y riesgo de mercado. El rendimiento se refiere a las ganancias y pérdidas obtenidas al negociar un valor.

El rendimiento de una inversión se expresa como un porcentaje y se considera una variable aleatoria que toma cualquier valor dentro de un rango determinado. Varios factores influyen en el tipo de rentabilidad que los inversores pueden esperar de la negociación en los mercados.

La diversificación permite a los inversores reducir el riesgo general asociado con su cartera, pero puede limitar los rendimientos potenciales. Realizar inversiones en un solo sector del mercado puede, si ese sector supera significativamente al mercado en general, generar rendimientos superiores, pero si el sector disminuye, es posible que experimente una rentabilidad inferior a la que se podría haber obtenido con una cartera ampliamente diversificada.

Cómo la diversificación reduce o elimina el riesgo específico de la empresa

Primero, cada inversión en una cartera diversificada Línea de asignación de capital (CAL) y Cartera óptima Guía paso a paso para construir la frontera de la cartera y la línea de asignación de capital (CAL). La Línea de asignación de capital (CAL) es una línea que representa gráficamente el perfil de riesgo y recompensa de los activos riesgosos, y se puede utilizar para encontrar la cartera óptima. Representa solo un pequeño porcentaje de esa cartera. Por lo tanto, cualquier riesgo que aumente o reduzca el valor de esa inversión o grupo de inversiones en particular solo tendrá un pequeño impacto en la cartera general.

Segundo, los efectos de las acciones específicas de la empresa sobre los precios de los activos individuales Acciones ¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos residuales y las ganancias de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "stock", "Comparte", y "capital" se utilizan indistintamente. En una cartera puede ser positivo o negativo para cada activo durante cualquier período. Por lo tanto, en grandes carteras, Se puede argumentar razonablemente que los factores positivos y negativos se promediarán para no afectar el nivel de riesgo general de la cartera total.

Los beneficios de la diversificación también se pueden mostrar matemáticamente:

σ ^ 2cartera =WA ^ 2σA ^ 2 + WB ^ 2σB ^ 2 + 2WA WBр ABσ AσB

Dónde:

σ =desviación estándar

W =peso de la inversión

A =activo A

B =activo B

р =covarianza

Otras cosas permanecen iguales, cuanto mayor sea la correlación en los rendimientos entre dos activos, cuanto menores son los beneficios potenciales de la diversificación.

Análisis comparativo de modelos de riesgo y rentabilidad

• Modelo de valoración de activos de capital (CAPM) Modelo de valoración de activos de capital (CAPM) El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) es un modelo que describe la relación entre el rendimiento esperado y el riesgo de un valor. La fórmula CAPM muestra que el rendimiento de un valor es igual al rendimiento sin riesgo más una prima de riesgo, basado en la beta de esa seguridad
• APM
• Modelo multifactor
• Modelos proxy
• Modelos contables y basados ​​en deuda

Para inversiones con riesgo patrimonial, el riesgo se mide mejor al observar la variación de los rendimientos reales en torno al rendimiento esperado. En el modelo de valoración de activos de capital CAPM (CAPM), el modelo de valoración de activos de capital (CAPM) es un modelo que describe la relación entre el rendimiento esperado y el riesgo de un valor. La fórmula CAPM muestra que el rendimiento de un valor es igual al rendimiento sin riesgo más una prima de riesgo, basado en la beta de esa seguridad, la exposición al riesgo de mercado se mide mediante una beta de mercado. El APM y el modelo multifactorial permiten examinar múltiples fuentes de riesgo de mercado y estimar betas para una inversión en relación con cada fuente. El modelo de regresión o proxy para el riesgo busca características de la empresa, como el tamaño, que se han correlacionado con altos rendimientos en el pasado y los utiliza para medir el riesgo de mercado.

En inversiones con riesgo de impago, el riesgo se mide por la probabilidad de que no se entreguen los flujos de efectivo prometidos. Las inversiones con mayor riesgo de incumplimiento suelen cobrar tasas de interés más altas, y la prima que exigimos sobre una tasa sin riesgo se llama prima predeterminada. Incluso en ausencia de calificaciones, las tasas de interés incluirán una prima por incumplimiento que refleje las evaluaciones del riesgo de incumplimiento por parte de los prestamistas. Estas tasas de interés predeterminadas ajustadas al riesgo representan el costo de endeudamiento o endeudamiento de una empresa.

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