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Gestión patrimonial:inversión pasiva frente a inversión activa

En años recientes, Han surgido una variedad de vehículos de inversión que le permiten invertir "pasivamente" en el mercado. En lugar de intentar ganarle al mercado o reducir el riesgo inherente a él mediante la selección de activos, montas en el mercado para bien o para mal.

Puede invertir pasivamente a través de fondos mutuos indexados, o con I-share, que operan de manera diferente pero funcionan de manera similar a los fondos indexados. Las inversiones pasivas más conocidas son los fondos indexados S&P 500 que invierten en las 500 acciones, en la misma proporción que el índice. Algunos fondos indexados rastrean otros índices de mercado, como el índice internacional MSCI EAFE "que incluye acciones de 20 países diferentes" y el índice Lehman Brothers Aggregate Bond.

Los fondos indexados son relativamente fáciles de administrar para las empresas de inversión porque requieren poca investigación o negociación. Por lo tanto, sus tarifas son generalmente mucho más bajas que las de los fondos administrados activamente. Estas inversiones también suelen ser rentables desde el punto de vista fiscal. porque hay poca rotación de cartera. (Como ocurre con todas las inversiones de renta variable y de renta fija, sin embargo, los fondos indexados pueden ser riesgosos y sus tenencias posiblemente disminuyan de valor).

La inversión activa también presenta ventajas y desventajas. Utilizando su propia investigación o la de su administrador de inversiones, es posible que pueda seleccionar valores que superen a los principales índices y al mercado en general. Y si posee una gran cantidad de valores, sus comisiones pueden ser comparables a las de una cartera gestionada de forma pasiva.

Manteniendo acciones el tiempo suficiente para evitar impuestos sobre las ganancias de capital a corto plazo o invirtiendo en fondos mutuos de baja rotación, también puede lograr la eficiencia fiscal. Su experiencia en inversiones y su capacidad para elegir inversiones que, tiempo extraordinario, superar al mercado después de los gastos determinará si las recompensas de una gestión activa superan los riesgos.

Entonces, ¿debería seguir una estrategia pasiva o activa? Puede depender de cómo esté invirtiendo, si sus activos están en cuentas imponibles o con impuestos diferidos, y si los gestiona usted mismo o depende de asesores.