Participación activa:una medida de gestión activa

Evaluar Manejo Activo puede ser una buena forma de ayudarlo a diferenciar entre fondos mutuos. Active Share es un sistema que se desarrolló para ayudarle a comparar fácilmente la gestión activa de un fondo con el otro. Estos son los conceptos básicos de la acción activa y cómo puede ayudarlo como inversor.

Historia

Active Share es una forma relativamente nueva de comparación para los fondos mutuos. Fue inventado en 2006 por Martijn Cremers y Antti Petajisto de la Escuela de Administración de Yale. Llevaron a cabo un estudio detallado que condujo a algunos hallazgos interesantes sobre la elección de un fondo mutuo en función de la forma en que se administraba. Se invirtió mucho análisis técnico y experiencia en la formulación del sistema. Desde ese tiempo, se ha convertido en un método común de comparación para los fondos mutuos. Sin embargo, la capacidad de calcular la participación activa no está disponible para el público. Por lo tanto, es el más utilizado por los inversores institucionales que tienen acceso al estudio.

¿Qué es Active Share?

Comprender qué es Active Share puede ayudarlo a tomar mejores decisiones de inversión cuando se trata de fondos mutuos. Active Share es un método que se utiliza para evaluar qué tan activamente administrada está una cartera. Los fondos mutuos se comparan con un índice financiero particular para determinar si están haciendo su trabajo. El concepto de acciones activas determina qué tan diferentes son las tenencias de un fondo mutuo del índice particular con el que se compara. Los hallazgos más interesantes del estudio indican que los administradores de fondos que administraron activamente sus carteras más que otros también tenían las mejores probabilidades de superar su índice de referencia particular. Por lo tanto, descubrieron que este sistema era un método muy útil a la hora de elegir fondos mutuos.

De hecho, encontraron que los fondos que se clasificaron por encima del 80 por ciento en la categoría de acciones activas superaron su índice de referencia hasta en un 2,71 por ciento. Esto se determinó después de analizar los fondos mutuos de 1980 a 2003, un muestreo estadístico muy amplio. Esto indica que si desea elegir un fondo que supere al índice de referencia, debe elegir uno con un administrador de fondos muy activo.

El estudio también encontró que la mayoría de los fondos mutuos tendían a tener una baja tasa de gestión activa. El paso del tiempo, cada vez más fondos mutuos comenzaron a alejarse de la gestión activa. Parte de esto puede explicarse por el aumento de los fondos indexados en el mercado; sin embargo, muchos fondos mutuos se han gestionado de forma mucho menos activa durante los últimos años.

Problemas con Active Share

Los resultados del estudio Active Share muestran que uno puede elegir fondos mutuos que tengan una buena probabilidad de superar su índice de referencia. Sin embargo, el problema con este método de comparación es que no está fácilmente disponible para el público. Esta no es una herramienta común que se utilice todavía en el mercado. Por lo tanto, encontrar un fondo que haya mostrado una participación activa puede resultar muy difícil. Los inversores deberán realizar sus propios cálculos, lo que requiere una cantidad sustancial de tiempo y conocimiento. Por lo tanto, En ocasiones, puede resultar difícil encontrar información de Active Share sobre fondos.