Inversión activa frente a inversión pasiva:¿cuál es la diferencia?

La inversión activa puede parecer un enfoque mejor que la inversión pasiva. Después de todo, somos propensos a ver las cosas activas como más poderosas, dinámico y capaz. Pero al invertir, activo pierde la mayor parte del tiempo en pasivo y ni siquiera está cerca.

A continuación, se explica por qué la inversión pasiva triunfa sobre el factor activo y oculto que hace que los inversores pasivos sigan ganando.

¿Qué son la inversión activa y la inversión pasiva?

La inversión activa y la inversión pasiva son dos enfoques amplios para obtener beneficios.

La inversión activa es lo que suele ver en películas y programas de televisión. Implica que un analista o comerciante identifique una acción infravalorada, comprándolo y llevándolo a la riqueza. Es cierto, hay mucho glamour en encontrar las agujas infravaloradas en un pajar de acciones. Pero implica análisis y conocimiento, conocimiento del mercado y mucho trabajo, especialmente si es un comerciante a corto plazo.

A diferencia de, La inversión pasiva se trata de adoptar un enfoque de compra y retención a largo plazo, normalmente comprando un fondo indexado. La inversión pasiva mediante un fondo indexado evita el análisis de acciones individuales y la negociación dentro y fuera del mercado. El objetivo de estos inversores pasivos es obtener el rendimiento del índice, en lugar de intentar superar el índice.

Uno de los índices más populares es Standard &Poor's 500, una colección de cientos de las principales empresas de Estados Unidos. Otros índices conocidos incluyen el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq 100. Existen cientos de otros índices, y cada industria y subindustria tiene un índice compuesto por las acciones que la componen. Un fondo indexado puede ser una forma rápida de comprar la industria.

Con los fondos mutuos de tarifa baja y los fondos negociables en bolsa ahora una realidad, es más fácil que nunca ser un inversor pasivo, y es el enfoque recomendado por el legendario inversor Warren Buffett.

Pros y contras de la inversión activa

La inversión activa y pasiva tiene aspectos positivos y negativos, pero la gran mayoría de los inversores se beneficiarán mejor si se aprovechan de la inversión pasiva.

Si es un analista o comerciante altamente calificado, puede ganar mucho dinero con la inversión activa. Desafortunadamente, casi nadie es tan hábil. Seguro, algunos profesionales son, pero es difícil ganar año tras año. Si bien las comisiones sobre acciones y ETF ahora son cero en los principales corredores en línea, los comerciantes activos todavía tienen que pagar impuestos sobre sus ganancias netas, y una gran cantidad de transacciones podría generar una gran factura el día de los impuestos.

Si bien el comercio activo puede parecer simple, parece fácil identificar una acción infravalorada en un gráfico, por ejemplo, los traders intradía se encuentran entre los perdedores más constantes. No es sorprendente, cuando tienen que enfrentarse a los algoritmos comerciales computarizados de alta velocidad y alta potencia que dominan el mercado hoy en día. Grandes cantidades de dinero negocian en los mercados y tiene mucha experiencia.

Es tan difícil ser un trader activo que el punto de referencia para hacerlo bien es batir al mercado. Es como el par en el golf y te va bien si superas constantemente ese objetivo, pero la mayoría no lo hace.

Un informe de 2018 de S&P Dow Jones Indices muestra que más del 63 por ciento de los administradores de fondos que invierten en grandes empresas obtuvieron un rendimiento inferior a su índice de referencia en los 12 meses anteriores. Y empeora con el tiempo con más del 92 por ciento incapaz de batir el mercado durante 15 años. Se trata de profesionales cuyo único objetivo es batir al mercado lo máximo posible.

Pero esa hazaña es tremendamente difícil de lograr. Ahí es donde entra en juego la inversión pasiva.

Pros y contras de la inversión pasiva

Los inversores pasivos intentan "ser el mercado" en lugar de vencer al mercado. Preferirían poseer el mercado a través de un fondo indexado, y, por definición, recibirán el rendimiento del mercado. Para el S&P 500, ese rendimiento anual promedio ha sido de alrededor del 10 por ciento en períodos prolongados. Al poseer un fondo indexado, Los inversores pasivos en realidad se convierten en lo que los traders activos intentan, y normalmente no consiguen, superar.

Más, La inversión pasiva es mucho más fácil que la inversión activa. Si invierte en fondos indexados, no tienes que hacer la investigación, Elija las existencias individuales o haga cualquier otro trabajo preliminar. Los inversores que compran y mantienen pueden diferir los impuestos sobre las ganancias de capital hasta que vendan, por lo que no cobran gran parte de las facturas de impuestos en un año determinado.

En el mejor de los casos, Los inversores pasivos pueden mirar sus inversiones durante 15 o 20 minutos en la época de impuestos cada año y, de lo contrario, terminar con su inversión. Esa es otra ventaja de la inversión pasiva:el tiempo libre para hacer lo que quiera, en lugar de preocuparse por invertir.

Por supuesto, si se divierte siguiendo el mercado como comerciante activo, entonces, por supuesto, dedique su tiempo a hacerlo. Sin embargo, debe darse cuenta de que probablemente lo hará mejor pasivamente.

La manera fácil de hacer que la inversión pasiva funcione para usted

Los fondos cotizados en bolsa son una excelente opción para los inversores que buscan aprovechar la inversión pasiva. Los mejores tienen ratios de gastos muy bajos, las comisiones que pagan los inversores por la gestión del fondo. Y esta es una clave oculta de su rendimiento superior.

Los ETF normalmente buscan igualar el rendimiento de un índice bursátil específico, en lugar de vencerlo. Eso significa que el fondo simplemente replica mecánicamente las tenencias del índice, lo que sean. Por lo tanto, las compañías de fondos no pagan por analistas y administradores de cartera costosos.

¿Qué significa eso para ti? Algunos de los fondos más baratos le cobran menos de $ 10 al año por cada $ 10, 000 ha invertido en el ETF. Eso es increíblemente barato para los beneficios de un fondo indexado, incluida la diversificación, lo que puede aumentar su rendimiento al tiempo que reduce su riesgo.

A diferencia de, Los fondos mutuos suelen ser inversores activos. La compañía de fondos paga mucho dinero a los administradores y analistas para que intenten ganarle al mercado. Eso da como resultado altos índices de gastos, aunque las tarifas han estado en una tendencia bajista a largo plazo durante al menos las últimas dos décadas.

Sin embargo, no todos los fondos mutuos se negocian activamente, y la inversión pasiva de uso más económico. Estos fondos son rentables con los ETF, si no más barato en bastantes casos. De hecho, Fidelity Investments ofrece cuatro fondos mutuos que no le cobran tarifas de administración.

Por tanto, la inversión pasiva también funciona mejor porque es más barata para los inversores.

Línea de fondo

La inversión pasiva puede ser un gran ganador para los inversores:no solo ofrece costos más bajos, pero también funciona mejor que la mayoría de los inversores activos, especialmente con el tiempo. Es posible que ya esté realizando inversiones pasivas a través de un plan de jubilación patrocinado por el empleador, como un 401 (k). Si no estás, es una de las formas más fáciles de comenzar y disfrutar de los beneficios de la inversión pasiva.