Banco de intercambio

¿Qué es un banco de intercambio?

Un banco de intercambio es una institución que actúa como intermediario entre dos contrapartes que desean celebrar un acuerdo de intercambio de tasa de interés o de moneda y posiblemente permanecer en el anonimato. Reúne ambas partes del trato y, por lo general, obtiene una pequeña prima de ambas contrapartes por facilitar el intercambio.

Conclusiones clave

• Un banco de intercambio es una institución que actúa como corredor de dos contrapartes no identificadas que desean celebrar un acuerdo de intercambio de tasa de interés o de moneda.
• Las contrapartes prefieren utilizar un banco de swap como intermediario, ya que reduce su riesgo.
• Los bancos de intercambio también brindan a los clientes los beneficios del anonimato y su experiencia en acuerdos de intercambio.

Comprensión de los bancos de permuta financiera

Un swap es un contrato de derivados a través del cual dos partes intercambian instrumentos financieros. Estos instrumentos pueden ser casi cualquier cosa, pero la mayoría de los swaps involucran flujos de efectivo basados ​​en un monto principal nocional que ambas partes acuerdan. Generalmente, el director no cambia de manos. Cada flujo de caja comprende un tramo del swap. Generalmente, un flujo de caja es fijo, mientras que el otro es variable, es decir, basado en una tasa de interés de referencia, tipo de cambio de moneda flotante, o precio índice.

Los swaps no se negocian en intercambios, y los inversores minoristas no suelen realizar swaps. Bastante, Los swaps son contratos extrabursátiles (OTC) entre empresas o instituciones financieras. Sin embargo, las instituciones más pequeñas aún pueden tener acceso a este mercado a través de un banco de intercambio.

Generalmente hablando, las empresas no se acercan directamente a otras empresas en un intento de crear acuerdos de canje. En lugar de, Los bancos de permuta coordinan los contratos de permuta de empresas. En la mayoría de los casos, las identidades de las contrapartes se desconocen entre sí, y a menudo al banco de permuta, así como.

Beneficios de un banco de intercambio

Hay tres beneficios principales de utilizar un banco de intercambio al celebrar un contrato de intercambio. Son el anonimato, riesgo reducido, y mayor experiencia.

1. Muchas empresas desean permanecer en el anonimato para no ceder su ventaja competitiva. En otras palabras, es posible que no quieran que otros sepan lo que están haciendo en términos de financiación, control de riesgo, y posiblemente donde despliegan su capital. Al utilizar un corredor de intercambio, pueden mantener sus identidades ocultas por el costo de una pequeña prima.
2. Uno de los mayores riesgos en una transacción de swap es el riesgo de contraparte, o el riesgo de que la otra parte no cumpla con sus obligaciones, incluido el predeterminado. Todos los flujos de efectivo del swap a menudo fluyen a través del banco de swap, que recauda y reenvía pagos periódicos. Esto a menudo incluye servicios de crédito desde la evaluación de la solvencia crediticia de la contraparte hasta garantizar el pago oportuno de los flujos de efectivo.
3. Dado que los intercambios pueden ser complejos, empresas que no cuentan con los recursos adecuados, ya sea en pericia o experiencia, Benefíciese de los conocimientos especializados del banco de permuta. Permite mejores condiciones para la contraparte pequeña o sin experiencia. Y les da acceso a un gran universo de contrapartes potenciales, que es especialmente útil para el cliente de intercambio poco frecuente o por primera vez.

El banco de permuta transfiere estos beneficios a las contrapartes de permuta, pero él mismo asume el riesgo de sus tarifas. Esto incluye el riesgo de tasa de interés. En caso de que las tarifas cambien durante el tiempo en que solo haya completado la recepción o el pago de una parte del intercambio, el banco estaría en riesgo durante el tiempo restante. El riesgo crediticio es la mayor amenaza para el banco de swap dejándolo en el anzuelo si una de las partes incumple. Y finalmente, puede resultar difícil encontrar una contraparte para un canje determinado. A esto se le llama riesgo de desajuste.