Distribución de ganancias de capital

¿Qué es una distribución de ganancias de capital?

Una distribución de ganancias de capital es un pago por un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF) de una parte de los ingresos de las ventas del fondo de acciones y otros activos dentro de su cartera. Es la participación prorrateada del inversor en los ingresos de las transacciones del fondo.

Está no, sin embargo, una parte del beneficio total del fondo. El fondo puede ganar o perder dinero en el transcurso de un año, y su saldo subirá o bajará en consecuencia. Pero si el fondo se benefició de la venta de cualquiera de sus acciones durante ese año, hará distribuciones de plusvalías a sus accionistas.

Los fondos mutuos están obligados por ley a realizar distribuciones regulares de ganancias de capital a sus accionistas. Los propietarios de acciones de fondos mutuos tienen la opción de tomar la distribución de las ganancias de capital en forma de pagos inmediatos o reinvertirla en acciones de fondos adicionales.

Conclusiones clave

• Una distribución de ganancias de capital es la participación del inversor en los ingresos de la venta de acciones y otros activos de un fondo.
• El inversor debe pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre las distribuciones, si se toman como efectivo o se reinvierten en el fondo.
• Los impuestos sobre las distribuciones vencen en ese año fiscal, a menos que el fondo sea parte de una cuenta de jubilación con impuestos diferidos.

Comprensión de las distribuciones de ganancias de capital

Generalmente, un fondo mutuo o ETF realiza una distribución de las ganancias de capital al final de cada año. La distribución representa el producto de las ventas de acciones u otros activos por parte de los administradores del fondo durante el transcurso del año fiscal.

El inversor debe tener en cuenta que sacar provecho de la distribución de las ganancias de capital en lugar de reinvertirlo en el fondo es efectivamente un retiro. Reduce el monto neto que ha invertido en el fondo por el monto de la distribución.

Consideraciones fiscales de las distribuciones de ganancias de capital

Los tenedores de acciones de fondos mutuos deben pagar impuestos sobre las distribuciones de ganancias de capital realizadas por los fondos que poseen. si el dinero se reinvierte o no en acciones adicionales. Hay una excepción para los fondos de bonos municipales, que están exentos de impuestos a nivel federal y generalmente a nivel estatal.

Los impuestos no se adeudan para ese año fiscal si el inversionista es propietario del fondo como parte de una IRA, 401 (k), u otro plan de jubilación con impuestos diferidos. Los impuestos vencerán cuando los fondos se retiren después de la jubilación.

Si el fondo no está en un plan de jubilación, los impuestos se adeudan para ese período de declaración de impuestos.

Regulaciones actuales del IRS

Bajo las regulaciones actuales del IRS, las distribuciones de ganancias de capital de fondos mutuos o tenencias de ETF se gravan como ganancias de capital a largo plazo, no importa cuánto tiempo haya sido propietario de acciones del fondo. Eso significa una tasa impositiva del 0%, 15%, o 20%, dependiendo de la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria de la persona física.

Las personas que realmente odian pagar impuestos podrían considerar buscar inversiones eficientes en impuestos, incluidos los fondos fiscalmente eficientes. Los fondos fiscales eficientes se identifican a sí mismos como tales en sus descripciones. Tienden a comprar y vender acciones con menos frecuencia que los fondos de crecimiento agresivos y pueden tener algunos fondos de bonos municipales para obtener ingresos libres de impuestos.

Se pueden realizar distribuciones de ganancias de capital incluso cuando el valor total de un fondo haya caído durante el año. Es decir, un fondo puede haber vendido algunas acciones cuyo precio se había revalorizado, pero estas ganancias podrían verse compensadas o incluso borradas por otras inversiones que perdieron dinero.

Si bien las distribuciones de ganancias de capital de inversiones conjuntas se tratan como ganancias de capital a largo plazo, una persona puede comprar y vender acciones de fondos o ETF con un período de tenencia de menos de un año, lo que resultaría en ganancias o pérdidas de capital a corto plazo para esas acciones. Tenga en cuenta que las distribuciones de las ganancias de capital son, por lo tanto, diferentes del período de tenencia real de las acciones del fondo.

Distribuciones de ganancias de capital y valor liquidativo

Como es el caso de las acciones ordinarias, la distribución de ganancias de capital y dividendos disminuye el valor liquidativo (NAV) del fondo en la cantidad distribuida. Por ejemplo, el administrador del fondo de un fondo con un valor liquidativo de $ 20 por acción puede pagar una distribución de $ 5 a los accionistas. Esto daría lugar a una disminución del valor liquidativo del fondo de $ 5 a $ 15.

Aunque esto aparece en la tabla de precios de un fondo mutuo como una disminución en el precio en la fecha ex-dividendo, el rendimiento total del fondo no ha cambiado. Las ganancias no realizadas sobre valores determinan el valor liquidativo del fondo mutuo hasta que se venden.