Fondo de índice

¿Qué es un fondo indexado?

Un fondo indexado es un tipo de fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF) con una cartera construida para igualar o rastrear los componentes de un índice del mercado financiero. como el índice Standard &Poor's 500 (S&P 500). Se dice que un fondo mutuo indexado proporciona una amplia exposición al mercado, bajos gastos operativos, y baja rotación de cartera. Estos fondos siguen su índice de referencia independientemente del estado de los mercados.

Los fondos indexados generalmente se consideran tenencias de cartera central ideales para cuentas de jubilación, como cuentas individuales de jubilación (IRA) y cuentas 401 (k). El legendario inversor Warren Buffett ha recomendado los fondos indexados como un refugio para los ahorros para los últimos años de vida. En lugar de seleccionar acciones individuales para invertir, El ha dicho, Tiene más sentido para el inversor medio comprar todas las empresas del S&P 500 al bajo coste que ofrece un fondo indexado.

Conclusiones clave

• Un fondo indexado es una cartera de acciones o bonos diseñada para imitar la composición y el rendimiento de un índice del mercado financiero.
• Los fondos indexados tienen menores gastos y tarifas que los fondos administrados activamente.
• Los fondos indexados siguen una estrategia de inversión pasiva.
• Los fondos indexados buscan igualar el riesgo y el rendimiento del mercado, en la teoría de que, a largo plazo, el mercado superará a cualquier inversión individual.

John Bogle sobre el lanzamiento del primer fondo indexado del mundo

Cómo funciona un fondo indexado

La "indexación" es una forma de gestión pasiva de fondos. En lugar de un administrador de la cartera de fondos, la selección de valores y la sincronización del mercado de forma activa, es decir, elegir valores en los que invertir y elaborar estrategias sobre cuándo comprarlos y venderlos:el administrador del fondo crea una cartera cuyas tenencias reflejan los valores de un índice en particular. La idea es que imitando el perfil del índice, el mercado de valores en su conjunto, o un segmento amplio del mismo, el fondo también igualará su rendimiento.

Hay un índice y un fondo indexado, para casi todos los mercados financieros existentes. En los EE.UU., los fondos indexados más populares rastrean el S&P 500. Pero varios otros índices también se utilizan ampliamente, incluso:

• Russell 2000, compuesto por acciones de empresas de pequeña capitalización
• Índice de mercado total de Wilshire 5000, el índice de acciones más grande de EE. UU.
• MSCI EAFE, compuesto por acciones extranjeras de Europa, Australasia, y el lejano oriente
• Índice de bonos agregados de Estados Unidos Bloomberg Barclays, que sigue el mercado total de bonos
• Compuesto Nasdaq, compuesto por 3, 000 acciones cotizadas en la bolsa Nasdaq
• Promedio industrial Dow Jones (DJIA), compuesto por 30 empresas de gran capitalización

Un fondo indexado que rastrea el DJIA, por ejemplo, invertiría en las mismas 30 empresas grandes y de propiedad pública que componen ese índice.

Las carteras de fondos indexados solo cambian sustancialmente cuando cambian sus índices de referencia. Si el fondo sigue un índice ponderado, sus administradores pueden reequilibrar periódicamente el porcentaje de diferentes valores para reflejar el peso de su presencia en el índice de referencia. La ponderación es un método utilizado para equilibrar la influencia de cualquier participación en un índice o una cartera.

Muchos ETF indexados replican los índices del mercado de la misma manera que lo hacen los fondos mutuos indexados, y pueden ser más líquidos y / o rentables para algunos inversores.

Fondos indexados frente a fondos gestionados activamente

Invertir en un fondo indexado es una forma de inversión pasiva. La estrategia opuesta es la inversión activa, como se realiza en los fondos mutuos administrados activamente, los que tienen la selección de valores, gestor de carteras en tiempo de mercado descrito anteriormente.

Costos mas bajos

Una ventaja principal que tienen los fondos indexados sobre sus contrapartes administradas activamente es la menor proporción de gastos de administración. El índice de gastos de un fondo, también conocido como índice de gastos de administración, incluye todos los gastos operativos, como el pago a asesores y gerentes, tarifas de transacción, impuestos, y honorarios contables.

Dado que los administradores de fondos indexados simplemente están replicando el rendimiento de un índice de referencia, no necesitan los servicios de analistas de investigación y otros que les ayuden en el proceso de selección de valores. Los administradores de fondos indexados negocian con tenencias con menos frecuencia, incurriendo en menos comisiones y tarifas de transacción. A diferencia de, los fondos gestionados activamente tienen más personal y realizan más transacciones, aumentando el costo de hacer negocios.

Los costos adicionales de la administración de fondos se reflejan en el índice de gastos del fondo y se transfieren a los inversores. Como resultado, los fondos indexados baratos a menudo cuestan menos de un porcentaje; lo habitual es de 0,2% a 0,5%, con algunas empresas que ofrecen índices de gastos incluso más bajos de 0.05% o menos, en comparación con las tarifas mucho más altas que exigen los fondos administrados activamente, típicamente del 1% al 2,5%.

Los índices de gastos impactan directamente en el desempeño general de un fondo. Fondos gestionados activamente, con sus ratios de gastos a menudo más altos, están automáticamente en desventaja con respecto a los fondos indexados, y luchan por mantenerse al día con sus puntos de referencia en términos de rendimiento general.

Si tiene una cuenta de corretaje en línea, consulte su filtro de fondos mutuos o ETF para ver qué fondos indexados están disponibles para usted.

• Lo último en diversificación

• Ratios de gastos reducidos

• Rendimientos sólidos a largo plazo

• Ideal para pasivo, inversores que compran y mantienen

• Vulnerable a las oscilaciones del mercado, choques

• Falta de flexibilidad

• Sin elemento humano

• Ganancias limitadas

¿Mejores retornos?

La reducción de los gastos conduce a un mejor rendimiento. Los defensores argumentan que los fondos pasivos han tenido éxito en superar a los fondos mutuos administrados más activamente. De hecho, la mayoría de los fondos mutuos no logran superar sus índices de referencia o índices de mercado amplios. Por ejemplo, durante los cinco años que terminan el 31 de diciembre, 2020, aproximadamente el 75% de los fondos estadounidenses de gran capitalización generaron un rendimiento inferior al S&P 500, según los datos de SPIVA Scorecard de S&P Dow Jones Indices.

Por otra parte, Los fondos administrados pasivamente no intentan ganarle al mercado. En cambio, su estrategia busca igualar el riesgo general y el rendimiento del mercado, en la teoría de que el mercado siempre gana.

La gestión pasiva que conduce a un rendimiento positivo tiende a ser cierta a largo plazo. Con períodos de tiempo más cortos, los fondos mutuos activos funcionan mejor. El Cuadro de Mando SPIVA indica que en un lapso de un año, solo alrededor del 60% de los fondos mutuos de gran capitalización obtuvieron un rendimiento inferior al S&P 500. En otras palabras, aproximadamente dos quintas partes de ellos lo superan a corto plazo. También, en otras categorías, reglas de dinero gestionadas activamente. Como ejemplo, más del 86% de los fondos mutuos de mediana capitalización superaron su índice de referencia S&P MidCap 400 Growth Index en el transcurso de un año.

Ejemplo del mundo real de fondos indexados

Los fondos indexados existen desde la década de 1970. La popularidad de la inversión pasiva el atractivo de las tarifas bajas, y un mercado alcista de larga duración se han combinado para enviarlos al alza en la década de 2010. Para 2020, según Morningstar Research, los inversores invirtieron más de 400.000 millones de dólares en fondos indexados en todas las clases de activos. Por el mismo período, Los fondos administrados activamente experimentaron $ 188 mil millones en salidas.

El único fondo que lo inició todo fundada por el presidente de Vanguard John Bogle en 1976, sigue siendo uno de los mejores por su rendimiento general a largo plazo y bajo costo. El Vanguard 500 Index Fund ha seguido fielmente al S&P 500, en composición y rendimiento. Por sus acciones de almirante, presenta una rentabilidad media anual del 7,84%, frente al 7,86% del índice, a junio de 2021, por ejemplo. El índice de gastos es del 0,04%, y su inversión mínima es de $ 3, 000.

¿Qué es un fondo indexado?

Un fondo mutuo indexado es un producto de inversión que tiene como objetivo igualar, en lugar de exceder, el rendimiento de un índice subyacente. Algunos ejemplos de los tipos de índices rastreados por los fondos indexados incluyen el índice Standard &Poor's 500, más conocido como el S&P 500, o el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA). Los fondos indexados han ganado popularidad en los últimos años, dado que un número creciente de inversores ha adoptado estrategias de inversión pasiva. Una de sus principales fortalezas son las bajas comisiones que cobran en relación con los fondos de inversión activos.

¿Cómo funcionan los ETF indexados?

Los fondos indexados también pueden estructurarse como fondos cotizados en bolsa (ETF). Estos productos son esencialmente carteras de acciones gestionadas por una empresa financiera profesional, en el que cada acción representa una pequeña participación en la propiedad de toda la cartera. Para fondos indexados, El objetivo de la empresa financiera no es superar al índice subyacente, sino simplemente igualar su rendimiento. Si, por ejemplo, una acción en particular representa el 1% del índice, entonces, la empresa que administra el fondo indexado buscará imitar esa misma composición haciendo que el 1% de su cartera consista en esa acción.

¿Tienen comisiones los fondos indexados?

Sí, los fondos indexados tienen comisiones, pero generalmente son mucho más bajos que los productos de la competencia. Muchos fondos indexados ofrecen tarifas inferiores al 0,20%, mientras que los fondos activos suelen cobrar comisiones superiores al 1,00%. Esta diferencia en las tarifas puede tener un gran efecto en la rentabilidad de los inversores cuando se capitaliza durante períodos de tiempo prolongados. Esta es una de las principales razones por las que los fondos indexados se han convertido en una opción de inversión tan popular en los últimos años.