Una guía para principiantes sobre la inversión en ETF

Una guía para principiantes sobre la inversión en ETF

¿Qué son los ETF y debería invertir en ellos?

Probablemente haya escuchado el término "ETF" ya sea de su asesor o al leer blogs o noticias sobre inversiones. Pero cuando hablo con la gente sobre sus carteras, a veces tienen preguntas sobre las complejidades de los ETF y los beneficios e inconvenientes en comparación con otros vehículos de inversión. Así que hoy, Quería tomarme un tiempo para cubrir los conceptos básicos de la inversión en ETF y algunas preguntas que debe hacerse para determinar si los ETF son adecuados para su cartera.

¿Qué es un ETF?

ETF significa fondo cotizado en bolsa. Un ETF es una reserva de dinero (un fondo) que se utiliza para comprar acciones, bonos u otras inversiones. Luego, ese grupo se divide en acciones que se negocian en una bolsa. Cuando usted, como inversor individual, compra una acción, compra una parte del fondo de otra persona en un intercambio a un precio acordado. Cuando lo vendes es para otro comprador.

Los ETF se han disparado en popularidad durante la última década. Por ejemplo, en 2005 solo había alrededor de 200 ETF en el mercado. En la actualidad, hay más de 5, 000 ETF en el mercado, y los ETF tienen casi $ 3 billones en activos de inversión, según el Investment Company Institute (ICI).

Comparación de ETF y fondos mutuos

Los fondos cotizados en bolsa son similares, pero no idéntico, a fondos mutuos. Existen algunas diferencias importantes entre los ETF y los fondos mutuos que debe conocer al considerar si comprar ETF es una estrategia inteligente para usted.

Primero, Las similitudes. Tanto los ETF como los fondos mutuos agrupan el dinero de los inversores para comprar acciones, bonos y otros tipos de valores. Y ambos tipos de fondos son administrados por administradores de cartera profesionales que compran y venden valores con el objetivo de lograr los objetivos declarados del fondo.

A diferencia de los fondos mutuos, sin embargo, Los ETF cotizan en las principales bolsas de valores. Esto significa que debe tener una cuenta de corretaje para comprar y vender acciones de ETF. En cambio, las acciones de fondos mutuos se negocian directamente con la compañía de fondos, por lo que no es necesaria una cuenta de corretaje para negociar valores.

Leer más:ETF frente a fondos mutuos:¿cuál es la diferencia?

Diferencias en el comercio y la fijación de precios

Los ETF y los fondos mutuos también son diferentes en la forma en que se negocian y se cotizan. Cuando compra acciones de un ETF, los está comprando directamente de otra persona en el intercambio a un precio acordado. Similar, cuando vende acciones de ETF, los está vendiendo directamente a otra persona. Los ETF se negocian activamente a lo largo del día, por lo que los precios de sus acciones fluctúan minuto a minuto, al igual que las acciones ordinarias.

Con fondos mutuos, usted compra acciones y vende acciones al fondo mismo al valor liquidativo (NAV) del fondo. El NAV de un fondo mutuo se publica al cierre de la negociación cada día, por lo que los precios de los fondos mutuos no fluctúan a lo largo del día como lo hacen los precios de los ETF.

Cuando la demanda es suficiente, bloques de nuevas acciones ETF son creados por un banco de inversión, que también puede disolver acciones de ETF vendiendo valores y deshaciendo bloques de acciones. Esto ayuda a garantizar que las acciones de ETF se mantengan a un precio justo y al mismo tiempo evita los costos de negociación asociados con nuevas adiciones de efectivo o retiros del fondo.

Gestión activa vs pasiva

Otra gran diferencia entre los ETF y los fondos mutuos tiene que ver con la gestión activa frente a la pasiva. La gran mayoría de los ETF son fondos indexados gestionados de forma pasiva, lo que significa que se gestionan para realizar un seguimiento de un índice de inversión, como el S&P 500 o el Wilshire 5000. Sin embargo, la mayoría de los fondos mutuos se gestionan de forma activa, aunque hay varios fondos mutuos administrados pasivamente disponibles.

La inversión pasiva frente a la inversión activa es un tema importante, pero aquí está nuestra opinión en pocas palabras. Durante muchos años, hemos visto a miles de personas invertir, y la gran mayoría de los que intentaron ganar dinero eligiendo acciones calientes o siguiendo los tiempos del mercado terminan lastimándose más de lo que se ayudaron a sí mismos. A veces mal. Entonces, En general, creemos que los inversores individuales se benefician de un enfoque principalmente pasivo.

Si bien muchas personas creen que la inversión activa es mucho más emocionante, especialmente con su potencial imaginario para "vencer al mercado", el principal problema con la gestión activa y la selección de valores es una asombrosa falta de éxito. Si bien la industria financiera gasta millones de dólares en la promoción de productos activos que prometen superar al mercado, incluso los gerentes activos profesionales rara vez superan su punto de referencia a largo plazo.

Para ser justo, hay administradores de fondos mutuos con una gran trayectoria. Pero el desempeño pasado no predice el desempeño futuro. Con más de 10, 000 administradores de fondos mutuos que intentan ganarle al mercado, las estadísticas dictan que algunos de ellos quizás superen al índice de referencia. El problema es que se trata de un análisis "dentro de la muestra"; No hay evidencia estadística de que alguno de ellos pueda repetir un buen desempeño en el futuro.

Eficiencia fiscal

Debido a su gestión pasiva, Los ETF suelen presentar índices de gastos más bajos que los fondos mutuos. Los ETF también suelen ser más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos mutuos:la baja rotación de valores lograda por la gestión pasiva genera ganancias de capital imponibles más bajas en el fondo.

El hecho de que los ETF no tengan que recaudar efectivo para satisfacer las solicitudes de reembolso de los inversores mediante la venta de valores, lo que a veces deben hacer los fondos mutuos, también reduce las ganancias de capital. Aún tendrá que pagar impuestos sobre los dividendos y las ganancias de capital realizadas cuando venda. pero es poco probable que se enfrente a una distribución significativa de las ganancias de capital del fondo mientras lo mantiene. Entonces, Los ETF pueden ser herramientas muy efectivas para ganar exposición a ciertos segmentos del mercado de una manera fiscalmente eficiente.

Preguntas que hacer

Entonces, ¿qué tipo de inversión (ETF o fondo mutuo) es la mejor opción para usted y su cartera de inversiones? Aquí hay algunas preguntas que pueden ayudarlo a determinar la respuesta:

• ¿Quiere los costes de inversión más bajos posibles? Si es así, un ETF o un fondo mutuo administrado pasivamente es probablemente la mejor opción.




• ¿Quiere maximizar la eficiencia fiscal a la hora de invertir? De nuevo, un ETF o un fondo mutuo administrado pasivamente es la mejor manera de lograrlo. Nota:La eficiencia fiscal generalmente no es un problema si el fondo se mantendrá en una cuenta de jubilación con ventajas fiscales, como una IRA o 401k.




• ¿Prefieres la gestión de inversiones activa o pasiva?




• ¿Quiere acceder a la selección más amplia posible de opciones de fondos? Si es así, puede optar por un fondo mutuo. Si bien la selección de ETF ha aumentado significativamente desde 2005, todavía hay muchos más fondos mutuos en el mercado.

No es necesariamente uno u otro

Decidir entre ETF y fondos mutuos no tiene por qué ser una propuesta de una u otra. Puede haber un lugar para ambos tipos de inversiones en su cartera diversificada.

Un asesor financiero calificado puede ayudarlo a elegir las EFT y / o los fondos mutuos adecuados en función de sus metas y objetivos de inversión particulares. Para obtener más información sobre los servicios de gestión patrimonial que ofrecemos en Personal Capital, haga clic aquí .