¿Qué son los dividendos caseros?

Los dividendos caseros se refieren a una forma de ingresos de inversión que los inversores generan a partir de la venta de un porcentaje de su cartera de acciones. El inversor cumple sus objetivos de flujo de caja vendiendo una parte de las acciones de su cartera en lugar de esperar los dividendos tradicionales. Generalmente, si un accionista necesita una entrada de efectivo, pero aún no es el momento para el pago de dividendos, puede vender parte de las acciones de su cartera para generar la entrada de efectivo necesaria.

La capacidad de los inversores para generar sus propios dividendos en lugar de esperar los pagos regulares de dividendos ha provocado discusiones sobre el valor real de los dividendos tradicionales. Este argumento está respaldado por la teoría de la irrelevancia del dividendo, que establece que los inversores no necesitan ceñirse a la política de pago de dividendos de una empresa, ya que pueden generar entradas de efectivo vendiendo una parte de sus carteras de acciones.

Resumen

• Los dividendos hechos en casa se refieren a una forma de ingresos por inversiones que se obtiene vendiendo una parte de la cartera de acciones.
• Los inversores pueden vender una parte de sus acciones para generar la entrada de efectivo necesaria, donde el dividendo tradicional es insuficiente o no llega.
• Los defensores de los dividendos caseros han cuestionado el valor real de los dividendos tradicionales, ya que los inversores pueden vender una parte de sus acciones para satisfacer sus necesidades inmediatas de flujo de efectivo.

Entender los dividendos caseros

El concepto de dividendos caseros es diferente a la política de dividendos que aplican las empresas. Generalmente, cuando una empresa informa una ganancia al final del año, devuelve el valor a sus accionistas Accionista Un accionista puede ser una persona, empresa, u organización que tiene acciones en una empresa determinada. Un accionista debe poseer un mínimo de una acción en las acciones de una empresa o en un fondo mutuo para convertirlo en propietario parcial. distribuyendo una parte de las ganancias declaradas como dividendos. El pago de dividendos busca maximizar el flujo de ingresos del accionista. Sin embargo, la empresa puede decidir no distribuir dividendos en un año en particular y reinvertir los fondos en las operaciones de la empresa o financiar una nueva empresa.

Todavía, si una empresa distribuye los beneficios como dividendos, el pago de dividendos puede no ser suficiente para satisfacer las necesidades de flujo de efectivo de los accionistas. Si un inversor no necesita el flujo de caja generado inmediatamente, puede optar por reinvertir los ingresos de la empresa comprando acciones adicionales. Cuando el dividendo sea insuficiente para satisfacer las necesidades de flujo de efectivo de los accionistas, un accionista puede generar entradas de efectivo inmediatas vendiendo una parte de sus acciones. Este concepto se conoce como la teoría de la irrelevancia de los dividendos.

Explicación de la teoría de la irrelevancia de los dividendos

La teoría de la irrelevancia del dividendo a veces se conoce como la teoría del dividendo casera. Sugiere que los inversores son indiferentes a la política de distribución de dividendos de una empresa, y pueden vender una parte de su cartera de acciones para generar una entrada de efectivo inmediata.

Esta posición está respaldada por el argumento de que el precio de las acciones de una empresa disminuye en una cantidad igual al dividendo después de la fecha ex-dividendo Fecha ex-dividendo La fecha ex-dividendo es un término de inversión que determina qué accionistas son elegibles para recibir dividendos declarados. Cuando una empresa anuncia un dividendo, el directorio fijó una fecha récord cuando solo los accionistas registrados en los libros de la compañía a esa fecha tienen derecho a recibir los dividendos. cuando se declara un dividendo. Este argumento establece que no hay diferencia si un inversor decide vender una parte de su capital social antes de que el consejo de administración de la empresa declare un dividendo o después de la fecha ex-dividendo.

La teoría de la irrelevancia de los dividendos afirma que el pago de dividendos puede afectar la competitividad de una empresa en el futuro. El dinero pagado como dividendos se reinvertiría mejor en la empresa para aumentar su rentabilidad. Los críticos de la teoría de la irrelevancia de los dividendos argumentan que, cuando un inversor vende una parte de su cartera de acciones, terminarán con un número reducido de acciones y una base de activos agotada. Al apoyar la política de distribución de dividendos, los críticos sostienen que los dividendos ayudan a incrementar el precio de las acciones de una empresa.

Dividendos caseros frente a dividendos tradicionales

Los dividendos tradicionales son los dividendos regulares que declara el consejo de administración de una empresa. Una vez declarados los dividendos, la empresa determina la fecha de registro en la que se identifican los accionistas elegibles para recibir el pago de dividendos. El dividendo normal se distribuye periódicamente, ya sea mensualmente, trimestral, dos veces al año, o anualmente.

En períodos en los que la empresa informa ganancias inusualmente altas, La junta directiva Junta directiva Una junta directiva es un panel de personas elegidas para representar a los accionistas. Todas las empresas públicas deben instalar una junta directiva. puede declarar un dividendo especial único además del dividendo regular. Los dividendos regulares y especiales no reducen las acciones del accionista, y se emiten por cada acción que se posea.

A diferencia de, el monto de los dividendos caseros lo determina el inversor en lugar de la junta directiva de la empresa, como es el caso de los dividendos tradicionales. El inversor decide qué parte de las acciones venderá para satisfacer sus necesidades de entrada de efectivo. A diferencia de los dividendos tradicionales, los dividendos caseros reducen el número de acciones en poder del inversor y, posteriormente, agotan su base de activos.

A largo plazo, los inversores que reciben dividendos tradicionales tendrán una mayor cantidad de acciones en su cartera en comparación con los inversores que canjearon una parte de sus acciones por dividendos caseros. Significa que los inversores que reciben dividendos caseros pierden en el crecimiento futuro del precio de las acciones.

Limitaciones de los dividendos caseros

Uno de los desafíos de los dividendos caseros es que los inversores pueden incurrir en costos de transacción más altos en comparación con los dividendos tradicionales. Al vender una parte de las acciones de su cartera, los inversores incurrirán en gastos de intermediación, rebajando los ingresos generados por la venta.

En algunos casos, los costos de corretaje pueden exceder los ingresos totales por dividendos hechos en casa, disminuyendo su propósito previsto. Los dividendos tradicionales tienen bajos costos de transacción, ya que la empresa desembolsa los fondos directamente en la cuenta del inversor.

Otra limitación de los dividendos caseros es que atraen impuestos más altos en comparación con los dividendos tradicionales. Al vender acciones en el mercado público, los inversores deberán pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre el producto de la venta. A diferencia de, Los dividendos tradicionales se pagan directamente a los accionistas y no están sujetos al impuesto sobre las ganancias de capital.

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• Impuesto sobre las ganancias de capital Impuesto sobre las ganancias de capital El impuesto sobre las ganancias de capital es un impuesto sobre las ganancias de capital o las ganancias que una persona obtiene de la venta de activos. El impuesto solo se aplica una vez que el activo se ha convertido en efectivo, y no cuando todavía está en manos de un inversor.
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