¿Qué es un dividendo?

Un dividendo es una participación en las ganancias y las ganancias retenidas Ganancias retenidas La fórmula de las ganancias retenidas representa todos los ingresos netos acumulados netos de todos los dividendos pagados a los accionistas. Las ganancias retenidas son parte de lo que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera ganancias y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como dividendo. El dividendo anual por acción dividido por el precio de la acción es el rendimiento del dividendo Fórmula del rendimiento del dividendo El rendimiento del dividendo es una relación financiera que mide el valor anual de los dividendos recibidos en relación con el valor de mercado por acción de un título. Calcula el porcentaje del precio de mercado de una empresa de una acción que se paga a los accionistas en forma de dividendos. Ver ejemplos, como calcular.

Cómo funciona un dividendo

El valor de un dividendo se determina por acción y se pagará por igual a todos los accionistas de la misma clase (común, privilegiado, etc.). El pago debe ser aprobado por la Junta Directiva.

Cuando se declara un dividendo, luego se pagará en una fecha determinada, conocida como la fecha de pago.

Pasos de cómo funciona:

1. La empresa genera ganancias Ingresos netos Los ingresos netos son un rubro clave, no solo en la cuenta de resultados, pero en los tres estados financieros principales. Mientras se llega a las ganancias totales y retenidas
2. El equipo de gestión decide que algunas ganancias excedentes deben pagarse a los accionistas (en lugar de reinvertirse)
3. La junta aprueba el dividendo planificado
4. La empresa anuncia el dividendo (el valor por acción, la fecha en que se pagará, la fecha de registro, etc.)
5. El dividendo se paga a los accionistas.

Ejemplo de dividendo

A continuación se muestra un ejemplo de los estados financieros de 2017 de General Electric (GE) Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, la hoja de balances, y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones fundamentales son. Como puede ver en la captura de pantalla, GE declaró un dividendo por acción ordinaria de $ 0,84 en 2017, $ 0,93 en 2016, y $ 0,92 en 2015.

Esta cifra se puede comparar con las ganancias por acción Ganancias por acción (EPS) Las ganancias por acción (EPS) es una métrica clave que se utiliza para determinar la parte del accionista común de las ganancias de la empresa. EPS mide la ganancia de cada acción ordinaria (EPS) de las operaciones continuas y las ganancias netas para los mismos períodos de tiempo.

Tipos de dividendos

Hay varios tipos de dividendos que una empresa puede pagar a sus accionistas. A continuación se muestra una lista y una breve descripción de los tipos más comunes que reciben los accionistas.

Los tipos incluyen:

• Dinero en efectivo - este es el pago en efectivo real de la empresa directamente a los accionistas y es el tipo de pago más común. El pago se suele realizar de forma electrónica (transferencia bancaria), pero también puede pagarse con cheque o en efectivo.
• Existencias - Los dividendos en acciones se pagan a los accionistas mediante la emisión de nuevas acciones de la empresa. Estos se pagan a prorrata, Prorrateado en contabilidad y finanzas, medias prorrateadas ajustadas para un período de tiempo específico. Por ejemplo, si a un empleado se le debe un salario de $ 80, 000 por año en función del número de acciones que ya posee el inversor.
• Activos - una empresa no se limita a pagar distribuciones a sus accionistas en forma de efectivo o acciones. Una empresa también puede pagar otros activos, como valores de inversión, ventajas fisicas, y bienes raíces, aunque esta no es una práctica común.
• Especial - un dividendo especial es aquel que se paga fuera de la política regular de una empresa (es decir, trimestral, anual, etc.). Por lo general, es el resultado de tener un exceso de efectivo disponible por una razón u otra.
• Común - esto se refiere a la clase de accionistas (es decir, accionistas comunes), no lo que realmente se recibe como pago.
• Privilegiado - esto también se refiere a la clase de accionistas que reciben el pago.
• Otro - otro, menos común, tipos de activos financieros se pueden pagar como dividendos, como opciones, garantías, acciones en una nueva empresa spin-out, etc.

Dividendo vs recompra

Los gerentes de corporaciones tienen varios tipos de distribuciones que pueden hacer a los accionistas. Los dos tipos más comunes son los dividendos y la recompra de acciones. Una recompra de acciones es cuando una empresa utiliza efectivo en el balance general. Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. para recomprar acciones en el mercado abierto. Esto tiene dos efectos.
(1) devuelve efectivo a los accionistas
(2) reduce el número de acciones en circulación.

La razón para realizar recompras de acciones como un medio alternativo de devolver el capital a los accionistas es que puede ayudar a impulsar el BPA de una empresa. Al reducir el número de acciones en circulación, el denominador en EPS (ganancias netas / acciones en circulación) se reduce y, por lo tanto, EPS aumenta. Los gerentes de corporaciones son evaluados con frecuencia en función de su capacidad para aumentar las ganancias por acción, por lo que pueden estar incentivados a utilizar esta estrategia.

Impacto de un dividendo en la valoración

Cuando una empresa paga un dividendo, no tiene ningún impacto en el valor empresarial Valor empresarial (EV) Valor empresarial, o valor firme, es el valor total de una empresa igual a su valor patrimonial, más deuda neta, más cualquier interés minoritario del negocio. Sin embargo, reduce el valor patrimonial de la empresa por el valor del dividendo que se paga.

Dividendos en modelos financieros

En el modelado financiero ¿Qué es el modelado financiero? El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de lo que es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo., es importante tener un conocimiento sólido de cómo el pago de un dividendo afecta el balance de una empresa, estado de resultados, y estado de flujo de caja. En el curso de modelado financiero de CFI, aprenderá a vincular los extractos para que los dividendos pagados fluyan por todas las cuentas correspondientes.

Un modelo financiero bien diseñado generalmente tendrá una sección de supuestos donde se incluyen las decisiones de retorno de capital. Por ejemplo, si una empresa va a pagar un dividendo en efectivo en 2021, entonces habrá una suposición sobre cuál será el valor en dólares, que fluirán de las ganancias retenidas y a través del estado de flujo de efectivo (actividades de inversión), lo que también reducirá el saldo de caja de la empresa.

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