¿Qué es DeFi?

Las finanzas descentralizadas son el gran avance de este año en criptografía. Tambien conocido bajo DeFi, las finanzas descentralizadas se tratan de productos financieros sin custodia, como protocolos de préstamos, monedas estables descentralizadas (tokens de criptomonedas cuyo valor está vinculado a un activo regular, como el dólar estadounidense), e intercambios descentralizados.

A partir de septiembre 2020, las personas han bloqueado $ 10 mil millones en criptomonedas en contratos inteligentes DeFi, ya sea mediante préstamos o aportando liquidez a las bolsas. El mercado está en auge:en junio, hace solo unos meses, Aproximadamente $ 1 mil millones se bloquearon en contratos inteligentes DeFi. Este aumento de $ 9 mil millones es responsable de la corrida alcista en el verano de 2020:todas las monedas principales, incluidos Bitcoin y Ethereum, se disparó en valor, y los volúmenes de negociación diarios alcanzaron máximos históricos.

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DeFi despegó porque proporciona nuevas formas de poner en funcionamiento las criptomonedas. En lugar de simplemente guardar tu ethereum en una billetera y rezar para que suba el precio, podría prestar su criptomoneda en los protocolos de préstamos DeFi o ganar dinero proporcionando liquidez a los intercambios descentralizados, poniendo dinero en sus arcas para facilitar los intercambios.

Este tipo de protocolos, que viven casi exclusivamente en la cadena de bloques Ethereum, han existido durante un año más o menos. Pero a finales de junio comenzaron a recompensar a los usuarios con tokens de criptomonedas adicionales. El protocolo de préstamos Compound lideró la carga. Tanto los prestatarios como los prestamistas ahora son recompensados ​​con $ COMP, un llamado token de gobernanza; para prestamistas, eso se suma a los intereses devengados por los préstamos.

Un solo $ COMP valía $ 64 cuando se lanzó el 17 de junio. Menos de una semana después, un solo $ COMP valía $ 346. Entonces, todos los protocolos DeFi establecidos comenzaron a hacer lo mismo, y cada día surgen nuevas imitaciones. Los rendimientos porcentuales anuales de algunos de estos contratos inteligentes DeFi fueron superiores a 1, 000%.

La práctica de aspirar todas estas fichas de gobernanza, conocido como "agricultura de rendimiento, " suena genial, pero el valor de los tokens de gobernanza es volátil, los protocolos a menudo no están auditados, y sus creadores anónimos. Cualquiera cree que el mercado es una burbuja, que aunque los riesgos son considerables, la tecnología llegó para quedarse.

¿Cómo funciona DeFi?

Hay cientos de protocolos DeFi, pero aquellos que caen bajo el paraguas de DeFi contienen las siguientes características:

Primero, ellos son, Como el nombre sugiere, descentralizado. Esto significa que están dirigidos por la comunidad, o al menos afirman estar trabajando para lograr este modelo. Los proyectos liderados por la comunidad son, En teoria, no está dirigido por un solo equipo y no tiene sede (aunque en la práctica esto es mucho más difícil). Su comunidad puede votar propuestas para actualizar la red apostando por los llamados tokens de gobernanza, los tokens obtenidos mediante el uso del protocolo que también se mantienen con fines especulativos.

Segundo, no tienen custodia, lo que significa que nadie, ni siquiera los creadores del protocolo, tiene acceso a su dinero. Esto distingue a DeFi de las finanzas regulares; un banco, por ejemplo, controla todos los depósitos de sus clientes.

¿Cómo es el mercado de DeFi?

Aunque el mercado es muy nuevo, los inversores ya se han decidido por algunos protocolos importantes.

Uno de los tipos de protocolos más populares es un intercambio descentralizado. En lugar de un intercambio de criptomonedas regular, que tiene un libro de pedidos y facilita los intercambios entre usuarios, los intercambios descentralizados DeFi más populares usan una gran cantidad de dinero, financiado por los usuarios, que facilita intercambios fáciles. Uniswap es el protocolo más grande en DeFi, con alrededor de $ 2 mil millones encerrados en sus contratos inteligentes. Protocolos similares incluyen Curve, SushiSwap, y Balancer.

Otro son los protocolos de préstamos sin custodia. En lugar de un banco, que se lleva tu dinero, lo presta a sus clientes, y luego te recompensa con intereses, Los protocolos de préstamos descentralizados no rescinden su control sobre su dinero. Ya que son solo ... protocolos, las tarifas son generalmente más bajas y las tasas de interés pueden ser más altas.

Muchos protocolos de préstamos DeFi también están diseñados para minimizar el riesgo de incumplimiento, lo que permite sacar grandes préstamos en criptomonedas. Los principales protocolos de préstamos son Aave, Fabricante, y Compuesto. Entre ellos, Los usuarios han bloqueado alrededor de $ 3 mil millones en criptomonedas en sus contratos inteligentes a partir de septiembre de 2020.

El último tipo de protocolo DeFi son los activos sintéticos. Dado que no es posible, decir, prestar dólares o libras en los protocolos de préstamos de DeFi, la comunidad criptográfica ha utilizado durante mucho tiempo activos sintéticos, como un token de criptomoneda vinculado al dólar estadounidense.

Pero las llamadas monedas estables centralizadas, como USDC, Atar, o TrueUSD, están dirigidos por empresas que prometen que sus reservas están totalmente respaldadas por el dólar estadounidense. Las monedas estables de DeFi eliminan la necesidad de confianza y, en su lugar, programan sus monedas para mantener siempre una paridad estable. Los más populares en dólares estadounidenses incluyen el DAI de Maker y el sUSD de Synthetix. El espacio se extiende más allá de las monedas fiduciarias descentralizadas:algunos protocolos ofrecen acciones sintéticas u oro.

¿Cómo ganan dinero las personas en DeFi?

Hay algunas formas de ganar dinero con DeFi. El primero es prestar su criptografía; el segundo es ganar tarifas de intercambios descentralizados; el tercero es ganar fichas de gobernanza y jugar al juego de la "agricultura de rendimiento"; y el cuarto es mantener tokens DeFi con fines especulativos o simplemente mantener la exposición a blockchains que albergan protocolos DeFi.

Casi todos estos protocolos viven en Ethereum en este momento, pero muchas otras cadenas de bloques, incluyendo Binance Smart Chain, Lunares, TRON, EOS, y Huobi Chain están trabajando para llevar DeFi a sus cadenas de bloques.

La parte más lucrativa de DeFi este verano ha sido el cultivo de rendimiento. Muchos de estos tokens de gobernanza se han disparado en valor. $ YFI, la ficha de gobernanza que faculta a anhelar las finanzas, golpear $ 41, 464 a mediados de septiembre. (Solo 30, Se acuñaron 000 tokens, y todos han sido cultivados).

Decidir qué token cultivar es una apuesta sobre el futuro del protocolo. Si cree que el token de gobernanza de Uniswap, $ UNI, despegará, podría invertir su dinero en sus fondos de liquidez para ganarlo además de cobrar comisiones. También puede comprarlo en mercados secundarios y mantenerlo como activo especulativo. Sin embargo, si cree que $ COMP todavía tiene vida, y Uniswap es para tontos, en su lugar, podría poner su dinero allí.

Recuerde:estos tokens de gobernanza se recompensan sin esfuerzo adicional, y además de las tarifas que ofrece el protocolo. ¿No sabes qué token ceder en la granja? Agregadores de rendimiento como yearn.finance, también conocido como yEarn, Elimine la molestia de la ecuación y simplemente lleve su criptomoneda al protocolo que ofrezca el mayor rendimiento en ese momento.

Mucha gente piensa que el mercado colapsará y que la práctica de la agricultura de rendimiento, que en algunos puntos arrojó rendimientos de más de 1000% APY (por supuesto, eso depende del valor del token altamente volátil), es insostenible. Michael Gord, cofundador de la firma comercial Global Digital Assets, dijo Coindesk en agosto que "DeFi a largo plazo revolucionará las finanzas, pero esta burbuja a corto plazo está destinada a estallar con el tiempo, en mi opinión."

El mercado también conlleva un riesgo considerable. Estos contratos inteligentes a menudo no se auditan, lo que significa que los profesionales no han verificado el código. Las personas descubren vulnerabilidades que muestran cómo el equipo tiene mucho control. Los hacks también son comunes, y ocasionalmente, los desarrolladores de estos protocolos, que a menudo permanecen en el anonimato, huir con el dinero. Asegúrese de hacer su investigación, e intentar ceñirse a los protocolos establecidos o que hayan sido sometidos a auditorías.

Por fin, para jugar el juego DeFi, recuerde que la mayoría de estos protocolos están alojados en la cadena de bloques Ethereum. Para seguir el juego debe comprar ethereum (como usar WealthSimple), o una ficha que vive en Ethereum, y guárdelo en una billetera. También puede usar bitcoin, pero tendrá que trasladarlo a Ethereum usando Wrapped BTC, o wBTC, que le brinda una versión de bitcoin basada en Ethereum.