Riesgo de otra crisis financiera:¿Debilitamiento de la supervisión de la FDIC?

A medida que los anuncios arancelarios del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, causan estragos en los mercados bursátiles, aumentan las preocupaciones sobre la posibilidad de una crisis financiera global.

Estas preocupaciones se han intensificado en medio de informes de que el Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE), encabezado por el fundador de Tesla, Elon Musk, ha puesto su mirada en la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), la agencia estadounidense responsable de proteger los depósitos y administrar las insolvencias bancarias.

El ataque a la FDIC parece marcar una escalada en los esfuerzos de la administración Trump para controlar a las agencias reguladoras. En febrero, una orden ejecutiva emitida por Trump amplió su control sobre los reguladores independientes, incluida la FDIC.

Lo que distingue a la FDIC de otras agencias a las que apunta DOGE es que no está bajo la autoridad ejecutiva directa y no está financiada por el gobierno de Estados Unidos. En cambio, la FDIC se financia mediante impuestos a los bancos que monitorea, una estructura diseñada para aislarla de la presión política.

Una creciente campaña sobre la regulación

En febrero, la FDIC eliminó 1.000 empleados nuevos y temporales como parte de los recortes más amplios de DOGE a la burocracia federal. Según un funcionario regulador, DOGE ha estado revisando los contratos y la dotación de personal de la agencia.

En diciembre, funcionarios de la administración Trump supuestamente plantearon la abolición de la FDIC con posibles candidatos para varios nombramientos regulatorios bancarios.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sostiene una orden ejecutiva en la Oficina Oval de la Casa Blanca el 9 de abril de 2025 en Washington, D.C. (Pool vía AP)

Más recientemente, en febrero, DOGE y funcionarios de la administración estadounidense intentaron desmantelar la Oficina de Protección Financiera del Consumidor, un regulador independiente que se estableció después de la crisis financiera de 2008. Un juez tomó medidas para bloquear este proceso a finales de marzo después de determinar que la administración había actuado “completamente en violación de la ley”.

También hay informes que sugieren que las funciones regulatorias y de intervención de la FDIC podrían transferirse a la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC). A diferencia de la FDIC, la OCC está bajo la autoridad del Departamento del Tesoro y, por lo tanto, carece del mismo grado de independencia operativa. Esto corre el riesgo de politizar aún más las decisiones sobre regulación o intervención bancaria.

Cualquiera de estas reformas sería un desastre para la estabilidad del sistema financiero global.

Qué hace la FDIC y por qué es importante

Las aseguradoras de depósitos como la FDIC cubren las pérdidas de los depósitos en caso de quiebra del banco. En teoría, esta cobertura tiene un límite de 250.000 dólares en Estados Unidos y 100.000 dólares en Canadá. En la práctica, como dejó claro la quiebra del Silicon Valley Bank en 2023, no existe un límite superior para este seguro.

Este seguro tiene dos propósitos principales. En primer lugar, protege a la gente común y a las pequeñas empresas de los riesgos asumidos por sus bancos. En segundo lugar, evita el pánico, ya que significa que los depositantes no tienen motivos para apresurarse a retirar su dinero antes de que el banco colapse.

La FDIC y su equivalente canadiense, la Corporación Canadiense de Seguro de Depósitos, tienen la autoridad para intervenir cuando los bancos quiebran, asegurando que se liquiden de manera ordenada sin un rescate o una perturbación económica más amplia.

Durante la crisis financiera de 2008, existieron pocos mecanismos para rescatar el sistema financiero, aparte de los rescates financiados por los contribuyentes. Las reformas posteriores a la crisis, como la Ley Dodd-Frank, otorgaron a la FDIC más poder para ayudar a abordar quiebras bancarias de importancia sistémica con un conjunto más amplio de herramientas. Muchas de estas reformas fueron negociadas a nivel internacional.

El presidente estadounidense Barack Obama, en el centro, firma la Ley Dodd Frank-Wall Street de Reforma y Protección al Consumidor en una ceremonia en el edificio Ronald Reagan en Washington, D.C., en 2010. (Foto AP/Pablo Martinez Monsivais)

El Proyecto 2025, un plan de Heritage Foundation que ha apoyado muchas de las intervenciones de DOGE, ha pedido derogar estas reformas. Desmantelar o socavar a la FDIC despojaría a Estados Unidos de una de sus formas más efectivas de responder a una crisis financiera.

La FDIC también desempeña un papel en el seguimiento de los grandes bancos, junto con la Reserva Federal y la OCC. A nivel internacional, la FDIC trabaja con reguladores extranjeros para planificar la posibilidad de una crisis e implementar soluciones en caso de que ocurra.

Sistema financiero global en riesgo

En 2023, la FDIC no logró evitar el colapso del Silicon Valley Bank debido en gran parte a dos razones clave:la desregulación promulgada durante la primera administración Trump y la escasez de personal que existía incluso antes de los recortes de febrero.

Sin embargo, una vez que la FDIC intervino, pudo contener la crisis y evitar consecuencias más amplias. Debilitar a la FDIC, como ha ocurrido con otras agencias federales estadounidenses, reduciría en gran medida su capacidad para desempeñar esta función en el futuro. Menos reguladores significa menos supervisión y más comportamiento de asunción de riesgos por parte de las instituciones financieras.

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Limitar la capacidad de intervención de la FDIC devolvería efectivamente a Estados Unidos a un mundo anterior a 2008 en el que los grandes bancos operaban con la expectativa de rescates públicos. Este es un peligro que se vuelve aún más peligroso por el hecho de que muchos de esos bancos son mucho más grandes y están más interconectados que en aquel entonces.

Los reguladores extranjeros también dependen en gran medida de la FDIC para obtener información sobre la salud de los bancos estadounidenses y las filiales de bancos extranjeros con sede en Estados Unidos. Esta cooperación fue crucial para garantizar una resolución fluida cuando el banco global Credit Suisse quebró en 2023. Sin una FDIC confiable e independiente, estas relaciones pueden desmoronarse, dejando al mundo con pocas opciones para evitar otra crisis financiera.

La estabilidad financiera global depende, en gran parte, del liderazgo estadounidense. Pero los acontecimientos recientes indican que la administración actual ya no cree que esta responsabilidad sea lo mejor para sus intereses. Si esta visión se extiende al papel de la FDIC en la regulación y resolución de bancos demasiado grandes para quebrar, el mundo enfrenta riesgos mucho mayores que la simple volatilidad en el mercado de valores.