Renuncia del gobernador del Banco de la Reserva:impacto potencial en los requisitos de capital de los bancos

Adrian Orr hasta ahora no ha hablado de los motivos de su reciente e inesperada dimisión como gobernador del Banco de la Reserva, pero la repentina salida provocó especulaciones comprensibles.

Una sugerencia ha sido que Orr estaba en desacuerdo con el gobierno por su requisito de que los bancos neozelandeses de propiedad australiana mantuvieran altos niveles de capital en comparación con otros países.

No podemos decir si esta fue realmente una razón para la renuncia de Orr. Pero sí plantea preguntas importantes sobre las políticas del Banco de la Reserva (y del gobierno).

Fijados por el Banco de la Reserva, los requisitos de capital especifican la cantidad de capital que los bancos deben tener para cubrir pérdidas futuras. Desde 2022, los bancos deben tener suficiente capital para poder sobrevivir a un evento que ocurre uno cada 200 años.

Pero retener tanto capital resulta caro para los bancos. Los requisitos más altos han llevado a tasas de interés más altas, lo que encarece el endeudamiento para las personas y las empresas.

El gobierno lleva mucho tiempo criticando los actuales requisitos de capital. En agosto pasado, la ministra de Finanzas, Nicola Willis, dijo que estaba dispuesta a hacer que el Banco de la Reserva flexibilice su regulación de los bancos, si se pudieran presentar argumentos suficientemente sólidos para mejorar la competencia y la eficiencia sin socavar la estabilidad del sistema financiero.

El gobernador del Banco de la Reserva, Adrian Orr, ha dimitido, lo que genera dudas sobre lo que sucederá a continuación con sus tan criticados requisitos de capital. Hagen Hopkins/Getty Images

Hacer que los préstamos vuelvan a ser atractivos

Los requisitos de capital de 2019 significaron que los “cuatro grandes” bancos (ANZ, Westpac, ASB y BNZ) tuvieron que aumentar su capital para cumplir con el nuevo mínimo regulatorio del 18% de sus activos ponderados por riesgo (anteriormente 10,5%) durante siete años a partir de 2022. Los bancos más pequeños tuvieron que aumentar su capital para cumplir con un mínimo regulatorio del 16%. En el momento de la decisión, los bancos tenían capital superior a los mínimos regulatorios.

Los nuevos requisitos encontraron cierta resistencia. Esto se debió, en parte, a la preocupación sobre cómo afectaría la medida a los clientes del banco.

Para cumplir con mayores requisitos de capital, los bancos se centraron en préstamos que generaran mayores rendimientos. También cobraron tasas de interés más altas para compensar los mayores niveles de capital requeridos para los préstamos.

La empresa de análisis financiero S&P Global describió las reglas como los requisitos de capital bancario más estrictos del mundo y señaló el riesgo de un acceso reducido al crédito, particularmente para las empresas más pequeñas.

Pide un cambio

Incluso antes de la dimisión de Orr, los miembros del gobierno de coalición habían pedido cambios en los requisitos de capital.

En enero, el líder de ACT, David Seymour, solicitó información al Ministerio de Regulación sobre el tema.

Seymour ha dicho que volver a los niveles anteriores de capital bancario respaldaría el crecimiento económico al permitir más préstamos a las empresas a tasas de interés más asequibles.

En su estudio sobre el sector bancario, la Comisión de Comercio también sugirió revisar los requisitos de capital bancario para abordar cuestiones de competencia.

Los requisitos de capital para 2022 han influido en el tipo de préstamos que otorgan los bancos y las tasas de interés que han aplicado.

Cuanto más capital tengan que retener los bancos para un préstamo, mayor será la tasa de interés requerida para cubrir ese costo. Esto significa que los préstamos hipotecarios son más caros según las normas actuales. Si los requisitos se redujeran (y nada más cambiara), las tasas de interés de los préstamos hipotecarios se reducirían.

Al mismo tiempo. Otros tipos de préstamos, como los préstamos comerciales, se volverían más atractivos si los requisitos de capital disminuyeran y los bancos tuvieran que tener menos capital disponible.

Con un conjunto limitado de fondos disponibles para prestar, esto puede significar que los bancos otorguen menos préstamos hipotecarios y más préstamos personales y comerciales.

Se necesita una cuidadosa consideración

Al final, no hay garantía de que un nuevo gobernador del Banco de la Reserva reduzca los requisitos de capital. Y, según las reglas actuales, el gobernador es quien puede tomar esa decisión.

Si bien el gobierno tiene algo que decir en el proceso de nombramiento, la junta del Banco de la Reserva es responsable de recomendar la próxima persona designada.

Quien finalmente asuma el cargo tendrá que sopesar los beneficios de cualquier cambio de reglas con los riesgos potenciales, incluido el efecto que la incertidumbre de los frecuentes cambios de reglas tiene en la economía en general.

También deberán tener en cuenta por qué Orr impulsó, para empezar, mayores requisitos de capital. Le preocupaba que, en caso de un desastre financiero global, los cuatro principales bancos de propiedad australiana pudieran abandonar a los clientes de Nueva Zelanda.

Tener niveles más altos de capital obligó a los bancos a tener un mayor colchón financiero contra pérdidas y redujo el riesgo de quiebra bancaria. Y, en última instancia, ningún gobierno quiere que un banco quiebre, con los costos personales y económicos que eso implicaría.

Corrección:este artículo ha sido modificado para aclarar los términos exactos de los requisitos de capital que se aplican a los bancos.