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Caída del mercado de valores de 1929 - Hechos clave

La caída del mercado de valores de 1929 es una historia de especulación desenfrenada, codicia, y la arrogancia y un excelente ejemplo del peligro del capitalismo desenfrenado. Es un evento que sacudió a Estados Unidos y al mundo casi en un instante. Pero, ¿qué sucedió exactamente en ese fatídico período de cuatro días que comenzó el 24 de octubre? 1929?

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¿Cuál es la caída del mercado de valores de 1929?

El 24 de octubre 1929, un día que ahora se conoce como Jueves Negro, el mercado de valores de Nueva York comenzó un enloquecido descenso de cuatro días que daría inicio a la mayor crisis económica mundial de la historia moderna. sólo rivalizó con la crisis de 2008. El promedio industrial Dow Jones cayó un 25% y $ 30 mil millones en valor de mercado, que serían aproximadamente 396 mil millones de dólares en la moneda actual. La confianza de los estadounidenses en Wall Street se vio afectada; los inversores que se retiraron dejaron de invertir, y comenzó la Gran Depresión.

Datos clave sobre el gran colapso de 1929

  • Antes del 24 de octubre 1929, la economía estadounidense disfrutaba de un período de crecimiento económico de casi una década, conduciendo a altos niveles de optimismo y confianza en los mercados.

  • El 23 de octubre 1929, el mercado cerró con el Dow Jones a un valor significativamente más bajo que hace apenas una hora. Esto dejó a los inversores y comerciantes preocupados y confundidos.

  • El 24 de octubre 1929, Jueves negro Los precios de las acciones cayeron inmediatamente un 11% tras la apertura de los mercados. Los comerciantes pudieron estabilizar los precios con compras excesivas cuando los mercados cerraron. Al final de la jornada de negociación, casi 13 millones de acciones habían cambiado de manos.

  • El 28 de octubre conocido como Lunes Negro, las existencias cayeron un 13%.

  • Finalmente, el 29 de octubre, martes negro, el mercado cayó otro 12%, mientras que se ejecutaron un número récord de operaciones durante el día de negociación. Solo en los primeros treinta minutos del día se negociaron tres millones de acciones.

  • A medida que los comerciantes e inversores comenzaron a entrar en pánico, los inversores llamaron a sus comerciantes y provocaron un atasco en las líneas telefónicas. El número de telegramas de Western Union enviados se triplicó. Las líneas de comunicación se rompieron y los rumores comenzaron a extenderse, con inversores inseguros de cuánto estaban perdiendo realmente porque no podían obtener la información en tiempo real. El pánico contribuyó a la venta frenética, reduciendo aún más los precios.

  • La jornada de negociación terminó con el Dow Jones cayendo un 12%. El mercado había perdido un total de $ 30 mil millones en el lapso de unos pocos días.

¿Cómo se derrumbó el mercado de valores en 1929?

Los años 20 fueron casi una década de prosperidad económica en los Estados Unidos.La Primera Guerra Mundial había terminado y la economía había crecido en un 42%. con las industrias estadounidenses floreciendo y produciendo casi la mitad de la producción mundial de bienes de consumo masivos, cosas como radios y refrigeradores. La industria del automóvil estaba despegando, y los grandes titanes de la industria, como las empresas siderúrgicas y petroleras, estaban creando una nueva generación de realeza estadounidense.

Dado el estado de ánimo generalmente optimista en torno a la prosperidad y la seguridad financieras, La inversión en acciones se convirtió en una actividad bastante popular que no solo estaba reservada para los ricos o los que trabajaban en el sector financiero. Los periódicos a menudo publicaban historias de maestros de escuela promedio, porteros, y los taxistas en busca de oro con un "ganador", una acción que terminó subiendo de precio.

Elegir acciones se convirtió en una forma divertida de apostar. Para participar en el mercado aparentemente libre de riesgos, la gente a menudo compraba acciones a crédito, que estaba disponible. Este es un proceso conocido como compra de margen, y los prestatarios a menudo podían comprar acciones con solo un 10-20% de su propio dinero. Incluso los grandes bancos lo hacían con sus propios fondos, tomado de los depósitos de los clientes.

El 16 de octubre 1929, El economista de Yale Irving Fisher escribió en el New York Times que "los precios de las acciones han alcanzado lo que parece una meseta permanentemente alta". Como puede ver en el cuadro a continuación, hubo un período de 10 años de crecimiento casi constante en el Promedio Industrial Dow Jones. Parecía que los buenos tiempos nunca iban a terminar.

Imagen: Valuewalk

Si bien el exceso de confianza y el comercio especulativo definitivamente contribuyeron al colapso, Hubo un par de otros factores que también prepararon el entorno para un colapso financiero completo. El hecho de que se hicieran tantas inversiones a crédito, lo que significaba que los propios bancos terminarían con problemas de liquidez una vez que los corredores simplemente vendieran acciones a granel en pánico para compensar los préstamos, acabando con los ahorros y las reservas de efectivo.

Pero el exceso de confianza no era solo un problema en los mercados. En 1929, una sensación de prosperidad económica había llevado a las empresas industriales y agrícolas a incrementar su producción. Sin embargo, eso no significaba que la demanda estuviera cumpliendo con este programa de producción acelerado. Un excedente de hierro, acero, y cultivos significaba que los sectores industrial y agrícola luchaban por mantener las ganancias, lo que se reflejó en el lento deslizamiento de los precios de las acciones incluso antes de octubre.

La Reserva Federal elevó las tasas de interés en agosto de 1929, lo que frenó el aparentemente imparable crecimiento del mercado.

Pero ultimamente, lo que sucedió en 1929 fue un caso clásico de explosión de una burbuja especulativa, y el pánico resultante que provocó una caída en el mercado para convertirse en una caída libre total. En 1929, muchas acciones estaban significativamente sobrevaloradas debido a la naturaleza especulativa con la que muchos inversores se acercaron a invertir. A medida que los precios empezaron a bajar, los inversores entraron en pánico y trataron de salir del mercado lo más rápido posible vendiendo lo que pudieron.

Siguió una especie de histeria colectiva, que alcanzó una masa crítica cuando los inversores empezaron a vender de una vez, la caída de la demanda y provocando que los precios del mercado de valores caigan aún más, que luego conducen a la venta de pánico. Fue un círculo vicioso de retroalimentación en el que la caída de los precios provocó ventas masivas, que bajó aún más los precios, hasta que todo lo que quedó fueron pérdidas masivas. Esto se vio agravado aún más por los titulares sensacionalistas de los periódicos que declaraban cosas como "Crushing Blow Dealt to Stock Market" ( El Washington Post ) o "La peor oportunidad del año llega a la bolsa" ( Los New York Times ). El ambiente estaba listo para el pánico, y cuando los precios empezaron a caer y los inversores empezaron a vender, una especie de efecto dominó se hizo cargo, hasta que todo se derrumbó.

¿Podría volver a ocurrir un accidente como el de 1929?

Hemos visto colapsos del mercado de valores desde 1929, y probablemente veremos más de diferentes escalas, en nuestras vidas. Todavía, históricamente, invertir aumentará sus posibilidades de obtener mejores rendimientos que si guarda su dinero debajo del colchón, y la verdad es que los mercados tienen una forma de estabilizarse si eres lo suficientemente paciente.

Tome el S&P 500, un índice de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. En la crisis de 2008, el índice cayó un 38,49%. Ay. El año siguiente, se recuperó y subió un 23,45%. Al año siguiente, obtuvo un rendimiento de + 12,78%. Desde su concepción, el S&P 500 ha obtenido una rentabilidad media del 9,5%. Para obtener esa devolución, habría tenido que tomar los años buenos con los malos. Sin embargo, eso no quiere decir que la tendencia continuará ni que todos los mercados estén garantizados para recuperarse. Con la inversión no hay garantías.

La crisis de 1929 se vio agravada por el miedo y el pánico, dos emociones muy humanas. Si no acepta el frenesí, es probable que caiga en las caídas del mercado que se avecinan. Uno de los mejores, si tal vez sea contradictorio, Un consejo para sobrevivir a una caída del mercado es simplemente… no hacer nada. La venta de pánico es lo peor que podría hacer en una situación como esa, por lo que sentarse con firmeza y no tratar de adelantarse al mercado son sus mejores apuestas. Y si está invirtiendo a largo plazo, entonces no necesita estresarse de todos modos; históricamente, los mercados han vuelto a subir lentamente, después de todo.

Siempre hay riesgos que vienen con cualquier tipo de inversión. Puedes ganar dinero o perderlo. Distribuir sus huevos en muchas canastas en lugar de depender de unas pocas acciones "ganadoras" potenciales significa que si una parte de su cartera de inversiones se ve afectada, otras partes pueden no hacerlo. Al diversificar su cartera para incluir una combinación de diferentes acciones de diferentes sectores, cautiverio, y bienes raíces, estás distribuyendo tu riesgo.

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