¿Volverá a colapsar la bolsa de valores? Datos y consejos sobre las amenazas a la economía

Vivimos en uno de los tiempos más desafiantes e inciertos de la historia del mundo. Cuando vemos inestabilidad, caos o catástrofes generalizadas, como la pandemia de COVID-19 o la agitación política, sentimos que nuestra cómoda forma de vida está amenazada.

Cuando eso les sucede a los inversores experimentados, es probable que uno de sus primeros temores sea el estado de sus carteras. Reflexionan sobre las graves recesiones económicas del pasado, especialmente las recesiones de larga duración, y evalúan si enfrentan la posibilidad de la ruina económica. Para sin experiencia inversores, el miedo puede causar incluso más ansiedad.

Con las recesiones bastante recientes de 2008 y 2020 todavía en la memoria, muchos se preguntan sobre las perspectivas de una desaceleración económica más severa y calamitosa o incluso una depresión. Pero, ¿el mercado de valores va a colapsar nuevamente?

¿Volverá a colapsar la bolsa de valores?

¿Qué lo causa?

No existe una definición formal para una caída del mercado de valores. Se explica muy vagamente como un evento de dumping masivo. Los accionistas de empresas en ciertos sectores comerciales comienzan a vender sus participaciones en ciertos negocios en gran volumen, lo que hace que los precios de las acciones bajen. Si la liquidación continúa con su impulso a la baja, puede resultar en una devaluación significativa en todos los ámbitos, incluidas fuertes caídas en los principales índices y valores de cartera.

Las liquidaciones ocurren por varias razones. Las malas noticias económicas son una causa común. Si las ganancias de una empresa continuamente superan las expectativas durante algunos trimestres consecutivos o no logran mantener el valor, los accionistas pueden rescatar en grupos. A veces, los colapsos ocurren cuando los inversionistas se sienten demasiado confiados en una empresa o sector comercial fluctuante y crean una "burbuja" especulativa, que puede estallar si esas altas expectativas se quedan cortas y las fuerzas del mercado deciden que el valor potencial está demasiado inflado.

Los eventos externos y las noticias también pueden desempeñar un papel en una crisis económica. La crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007 y 2008 ocurrió cuando un mercado inmobiliario activo alentó a los prestamistas a ofrecer préstamos hipotecarios a compradores poco calificados, muchos de los cuales no podían manejar la deuda. Sus impagos provocaron que el valor de las propiedades cayera en picado, al igual que el mercado de valores.

De manera similar, la pandemia de COVID-19 provocó una serie de medidas que seguramente dañarían un amplio segmento económico:el distanciamiento social, los bloqueos y los cierres paralizaron las economías locales. El mercado de valores comenzó a colapsar el 20 de febrero de 2020 y continuó cayendo hasta la primera semana de abril.

Las condiciones y los eventos que causan una caída del mercado de valores pueden ser completamente imprevisibles en los meses previos al evento. En otros casos, los rastreadores comerciales pueden ver algunas señales dispersas por adelantado. Cualquiera que sea la situación, el riesgo inherente y la volatilidad del mercado, junto con el pánico de los inversores que se propagan rápidamente, dictan que una caída puede ocurrir en cualquier momento. Si bien analizamos más profundamente las recesiones económicas, es importante recordar que el mercado de valores siempre se ha recuperado.

Tendencias a la baja que pueden indicar una recesión más amplia

Los inversores que vigilan de cerca el mercado de valores todos los días ven cuán volátiles, pero en última instancia resistentes, pueden ser los principales índices y sectores comerciales. Están más condicionados para soportar los altibajos del mercado. Eso es importante cuando las caídas bruscas y repentinas ponen nerviosos a los inversores menos experimentados.

Hay algunas condiciones del mercado que pueden indicar un desplome del mercado de valores, pero también pueden significar simplemente que habrá una caída temporal en el valor general y la estabilidad del mercado. Cuando escuchamos que los medios lanzan estas frases, es posible que nos preocupemos por los desastres mayores que pueden ocurrir en el mercado en breve. Pero, de nuevo, es posible que no lo hagan.

¿Qué es una corrección bursátil?

Una corrección se define vagamente como una caída del 10% o más en el precio de un valor, como las acciones. Las correcciones pueden ocurrir en empresas individuales, sectores comerciales completos, índices o vehículos de inversión no bursátiles como el mercado de bonos.

La palabra "corrección" implica ajuste, nada desastroso... solo es necesario restablecer un poco los diales. La gran mayoría de las veces, eso es exactamente lo que es una corrección del mercado de valores. No se necesita mucho tiempo para que una acción corregida se recupere; la mayoría de las correcciones duran solo de tres a cuatro meses.

¿Qué es un mercado bajista?

Un mercado bajista es una situación un poco más grave. Se define como una caída en los precios de los valores de más del 20%. Los mercados bajistas suelen tener un efecto más generalizado, impulsando índices más amplios como el S&P 500 a la baja en un porcentaje considerable. Hay un aire general de negatividad o pesimismo entre los inversores durante un mercado bajista, y podría (aunque no definitivamente) apuntar a una recesión más amplia en el futuro.

Los inversores intentan limitar su exposición al riesgo durante un mercado bajista. Pueden retirar sus inversiones en empresas emergentes, aún no probadas, y reinvertir en apuestas a largo plazo más seguras para proteger sus participaciones financieras. Los mercados bajistas ocurren debido a las recesiones económicas generales, el aumento del desempleo, la disminución del gasto de los consumidores, la disminución de las ganancias comerciales o ciertas acciones gubernamentales relacionadas con la economía.

Los mercados bajistas pueden durar un tiempo, hasta 20 años, en el peor de los casos. Otras veces, pueden durar solo unas pocas semanas o meses. El colapso de COVID-19 marcó el comienzo de un mercado bajista en marzo de 2020 que no duró mucho tiempo. Pero las ramificaciones de esa caída hicieron que los inversores fueran más circunspectos sobre la inminente recuperación del mercado posterior a la COVID.

¿Qué es una recesión?

Una recesión total es una recesión económica que abarca toda una región y, a veces, toda la economía mundial. Se define como el estado del mercado después de dos trimestres consecutivos de declive económico. Una recesión utilizada debe definirse estrictamente como una caída en el producto interno bruto (PIB), junto con otros puntos de datos como una fuerte caída en el empleo.

Más recientemente, según la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER), una recesión se define de manera más amplia:"implica una disminución significativa en la actividad económica que se extiende por toda la economía y dura más de unos pocos meses".

Junto con las cifras del PNB y el empleo, se puede ver una recesión en la disminución de la producción industrial, los ingresos y las ventas minoristas que pueden durar un tiempo. El NBER es responsable de declarar oficialmente si una recesión está en vigor. Aunque una recesión casi nunca es "bienvenida", también es un hecho relativamente normal en el ciclo de los negocios.

¿Qué es una depresión?

Las depresiones son las caídas económicas más severas, el tipo de puntos de referencia que aterrorizan a la mayoría de los inversores con un temor apocalíptico. Afortunadamente, las depresiones son raras:solo ha habido una en los últimos 167 años, la llamada "Gran Depresión" de la década de 1930.

La depresión se define como una caída general del PIB de más del 10% en un solo año. La Gran Depresión duró toda una década, durante la cual el gasto de los consumidores cayó en picada, el desempleo se mantuvo en dos dígitos y el planeta enfrentó niveles históricos de pobreza, hambruna e inestabilidad política.

¿Va a caer de nuevo el mercado? Formas de cuidarse

Si bien es probable que ninguna condición del mercado por sí sola provoque un colapso económico a gran escala, una combinación de algunas de ellas puede ser suficiente para sacudir el mercado. No hay mucho que usted, como inversionista individual, pueda hacer para evitar que ocurra una recesión, pero puede estar atento a algunos factores y tendencias actuales para ayudarlo a guiar sus decisiones de cartera y limitar las pérdidas. Estas señales de advertencia incluyen:

Tasas de interés fluctuantes

Las bajas tasas de interés fomentan una mayor inversión. Cuando el gobierno federal aumenta las tasas, los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro podrían comenzar a disminuir. Eso asusta a los inversores.

Refrescarse en la fabricación y la construcción de viviendas

Los sectores ocupados de fabricación y construcción son componentes clave de una economía exitosa. Cuando la producción se ralentiza durante un tiempo prolongado, es un posible presagio de una recesión.

Crece el desempleo

Los economistas ven los altos niveles sostenidos de desempleo como una señal terrible, como deberían. El desempleo masivo detiene el gasto, especialmente en el sector de consumo discrecional (casas, vacaciones, autos, etc.). Esa caída puede estrangular la economía.

Los reembolsos de crédito se ralentizan o se vuelven morosos

Cuanto menos puedan los clientes pagar su deuda, peor se vuelve el sector financiero. Si los bancos no tienen los recursos para otorgar préstamos porque los clientes de crédito no pueden pagar sus facturas, esto frena muchos mecanismos económicos.

Aumenta la inflación

La inflación moderada es buena para la economía en general, ya que generalmente apunta a un gasto de consumo saludable. Pero cuando la inflación despega demasiado rápido, ese gasto se ralentiza. La Reserva Federal aumenta las tasas de interés para compensar, pero eso hace que las empresas sean más reticentes a pedir préstamos para realizar mejoras. Si esa tendencia a la baja continúa por un tiempo, es una recesión.

¿Va a caer de nuevo el mercado de valores? ¿Cuál es la perspectiva para el futuro cercano?

Como todo profesional del mercado de valores le dirá, el riesgo de invertir en el mercado de valores es omnipresente. Cada transacción que realice conlleva la posibilidad de que pierda toda su inversión. Los inversores exitosos aceptan esa posibilidad y tratan de controlar su exposición al riesgo tanto como pueden, mientras intentan aumentar los valores de sus carteras. Pero, estrictamente hablando, no siempre es posible ver un accidente en el horizonte.

Dicho esto, hay algunos factores por los que los inversores inteligentes deberían preocuparse levemente, sin convertirse en un terror total sobre el final destructivo de la economía global:

COVID-19

La pandemia de coronavirus ya ha provocado una caída significativa del mercado. Aunque el mercado se recuperó, su perspectiva depende de controlar el virus. Si surgen problemas con la vacuna COVID-19 aprobada o si se retrasa la distribución, es posible que el reinicio de las economías locales (terminar con los bloqueos y el distanciamiento social) no ocurra lo suficientemente pronto. Esto podría resultar en otra fuerte caída económica.

Empleo inestable

El coronavirus también hizo añicos el mercado laboral, provocando despidos en varias empresas y obligando a muchas a trabajar desde casa. Esto ha alterado permanentemente el panorama laboral, especialmente para la llamada "economía de conciertos" o trabajadores temporales. Es posible que no se produzca una recuperación completa hasta mucho después de que el virus esté bajo control real.

Incumplimiento de hipotecas

Algunos prestamistas han relajado sus posturas sobre los pagos de hipotecas durante la incertidumbre de la pandemia. Esto podría conducir a otra ronda de incumplimientos, lo que podría impactar el mercado de valores tan gravemente como lo hizo la crisis de las hipotecas de alto riesgo.

Mala información

Junto con el problema muy real de las "noticias falsas", los medios de comunicación están llenos de análisis contradictorios de expertos del mercado que malinterpretan, malinterpretan o mienten rotundamente sobre las realidades económicas. Cuando esta información errónea se difunde, podría dar lugar a un aumento de la actividad económica adversa que podría conducir a una recesión.

¿Las buenas noticias? El mercado de valores es históricamente difícil. Ha pasado por cosas peores. Aunque nuestros temores de colapso se amplifican en tiempos de crisis, el mercado de valores ha demostrado una capacidad constante para volver incluso más fuerte que antes. Esté atento y tome decisiones acertadas, pero nunca entre en pánico.

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