¿Qué es una burbuja inmobiliaria?

Todos conocemos la oferta y la demanda en relación con la economía, pero ¿ha oído hablar de una burbuja inmobiliaria? Quizás haya escuchado el término relacionado con la caída del mercado de 2008, o tal vez haya escuchado rumores de que estamos en otra burbuja inmobiliaria nuevamente. De cualquier manera, estamos seguros de que te estás preguntando ¿Qué es una burbuja inmobiliaria? y como me afecta?

Estamos aquí para darle la primicia cuando se trata de burbujas inmobiliarias. Cubriremos qué es una burbuja inmobiliaria, cómo se produce una burbuja inmobiliaria, y hablemos de si volvemos a estar en una burbuja inmobiliaria. Utilice los enlaces a continuación para ir a una sección de su elección, o simplemente sigue leyendo!

• ¿Qué es una burbuja inmobiliaria?
• ¿Qué causa una burbuja inmobiliaria?
• ¿Qué hace estallar una burbuja inmobiliaria?
• Explorando las burbujas inmobiliarias anteriores
• ¿Se derrumbará el mercado actual?

¿Qué es una burbuja inmobiliaria?

El término burbuja inmobiliaria, también conocida como burbuja inmobiliaria, se refiere a un período de tiempo en el que los precios de la vivienda suben de manera exorbitante, tanto que, como una burbuja, eventualmente colapsan. Esto suele deberse a un gran aumento de la demanda, junto con una oferta de crecimiento mucho más lento, lo que hace subir los precios de las viviendas. Durante una burbuja inmobiliaria, el precio de las viviendas supera significativamente su valor de mercado. Al igual que una burbuja tiene su límite, el precio de los bienes raíces eventualmente se vuelve tan extremo que simplemente no puede mantenerse por más tiempo, y de repente cae. Las burbujas de vivienda pueden durar desde un año hasta varios años, pero eventualmente, estallarán.

¿Qué causa una burbuja inmobiliaria?

Todos los mercados fluyen y refluyen, pero el mercado de la vivienda tiende a ser mucho más estable que otros. Es por eso que una burbuja inmobiliaria es una rareza bastante significativa. Generalmente hablando, Las burbujas inmobiliarias son causadas por un rápido aumento en el número de personas que buscan comprar casas. Eso puede deberse a algunas cosas.

• La prosperidad económica puede conducir a un aumento de la riqueza general, empujando repentinamente una mayor concentración de personas en el mercado de la propiedad de vivienda
• Las tasas de interés más bajas o los productos hipotecarios innovadores pueden hacer que una hipoteca sea más accesible y alentar a más personas a contraer deudas.
• Reducir los estándares de suscripción de crédito puede conducir a un acceso más fácil al crédito, apertura de préstamos hipotecarios a una nueva población

Cualquiera de estos factores, o varios al mismo tiempo pueden crear una burbuja inmobiliaria.

¿Qué hace estallar una burbuja inmobiliaria?

Una burbuja inmobiliaria puede persistir durante varios años, pero eventualmente la burbuja estallará. Generalmente, una burbuja inmobiliaria estalla cuando la demanda supera a la oferta. Hay algunos escenarios diferentes que conducen al punto de ruptura de una burbuja inmobiliaria.

• Tiempo extraordinario, la demanda en el mercado se agotará y se estabilizará. Simultaneamente, la oferta de viviendas aumentará a medida que los constructores construyan más rápidamente y haya más viviendas disponibles, eventualmente inclinando la balanza en la otra dirección.
• Los factores positivos, como las tasas de interés más bajas y la disminución de los estándares de suscripción, pueden fomentar un comportamiento de riesgo y empujar a los propietarios de viviendas no aptos al mercado. Por último, muchos de estos propietarios se verán obligados a contraer deudas o incluso a una ejecución hipotecaria, inundando el mercado con propietarios ahora desesperados por salir de sus deudas, o casas embargadas vendidas a precios bajos.
• Recesiones en la actividad económica, o los aumentos en las tasas de interés o los estándares crediticios pueden empujar a la gente fuera del mercado y estrangular la demanda hasta que finalmente se nivele con la oferta.

Explorando las burbujas inmobiliarias anteriores

Al observar las burbujas inmobiliarias pasadas, podemos comenzar a ver patrones e idealmente crear mejores predicciones para futuras burbujas inmobiliarias. Echemos un vistazo a una de las burbujas inmobiliarias más impactantes de la historia de Estados Unidos.

Comprender la burbuja inmobiliaria de mediados de la década de 2000

Antes de la recesión de 2008 se produjo una de las burbujas inmobiliarias más importantes de la historia de Estados Unidos. Muchos factores llevaron a esta burbuja inmobiliaria, algunos de los cuales fueron causados ​​por logros extremadamente positivos en la historia reciente.

La raíz de la burbuja inmobiliaria de mediados de la década de 2000 se remonta al boom de las puntocom a finales de la década de 1990. Durante este boom, la industria de la tecnología experimentó una burbuja propia. Cuando todo el mundo empezó a querer una parte del boom de la industria tecnológica, la demanda de acciones en nuevas empresas tecnológicas hizo subir los precios de las acciones. Finalmente, el mercado de valores y estas nuevas empresas repentinamente en demanda ya no podían respaldar el valor de sus acciones, y los precios de las acciones se desplomaron.

El estallido de la burbuja tecnológica llevó a Estados Unidos a un período de recesión. En respuesta, la Reserva Federal de EE. UU. redujo las tasas de interés, en un intento por recuperar la economía. Estos tipos de interés reducidos hicieron que la gente estuviera más dispuesta a endeudarse. Simultaneamente, el desplome de los precios de las acciones expulsó a los inversores del mercado de valores en hordas, y muchos de ellos se establecieron en el sector inmobiliario en un esfuerzo por encontrar una inversión más estable.

A medida que más y más compradores ingresaban al mercado, más instituciones intentaron aprovechar el repunte. Los prestamistas hipotecarios introdujeron productos hipotecarios innovadores pero engañosos, las tasas de interés continuaron cayendo a un ritmo cada vez más rápido, y los prestamistas bajaron sus estándares de suscripción para crear lo que se conoció como préstamos hipotecarios de alto riesgo. Todos estos factores llevaron a una afluencia de compradores de alto riesgo al mercado, conocidos como prestatarios de alto riesgo. Muchos de estos prestatarios no habrían sido elegibles para préstamos hipotecarios o propiedad de vivienda bajo ninguna otra circunstancia. Ahora, podían pagar la propiedad de la vivienda y los costos de cierre a través de su nueva hipoteca. Para colmo, la mayoría de estas hipotecas eran hipotecas de tasa ajustable, lo que significa que las tasas de interés se reevaluarán en una fecha posterior. Para la mayoría, este fue un período de tres a cinco años. Durante este período, Los precios de la vivienda aumentaron entre un 50 y un 100 por ciento.

Finalmente, la burbuja inmobiliaria alcanzó su punto de inflexión. A medida que los precios de la vivienda continuaron disparándose, cada vez menos compradores podían pagar el absurdo coste de sus préstamos. Adicionalmente, a medida que las hipotecas de tasa ajustable alcanzan su límite de tiempo de tres a cinco años, las tasas de interés comenzaron a subir. Rápidamente, estos compradores que habían entrado en el mercado ya no podían pagar los pagos de su vivienda o las tasas de interés, más, sus casas estaban bajo el agua, lo que significa que no tenía sentido pagar su hipoteca ya que su casa valía tan poco en comparación con lo que debían. Para 2010, casi el 30% de las hipotecas de viviendas se volvieron morosas. Esto condujo a una afluencia masiva de ejecuciones hipotecarias y deudas, causando que los precios de la vivienda caigan en picado y que la burbuja inmobiliaria finalmente estalle.

¿Se derrumbará el mercado actual?

A la luz de la pandemia del coronavirus y la economía extremadamente volátil, muchos preguntan "¿Estamos en una burbuja inmobiliaria?" Estas personas se preguntan si el mercado inmobiliario actual se colapsará. Echemos un vistazo a los indicadores del mercado inmobiliario nacional para determinar si estamos al borde del estallido de la burbuja inmobiliaria.

Precios de las viviendas en rápido aumento

Un rápido aumento y luego una caída en los precios de la vivienda puede ser un indicador de una explosión de la burbuja inmobiliaria. Según los recursos disponibles, estamos en medio de una rápida fluctuación. El índice S&P Homebuilders Select Industry subió un 250% entre 2011 y febrero de 2020, y desde entonces se ha reducido a la mitad. The Housing Bellwether Barometers también muestra un rápido aumento en las hipotecas en 2017, muy parecido al que se produjo entre 2004 y 2005.

Fluctuación dramática en las tasas de interés

Una disminución significativa de las tasas de interés a principios de la década de 2000, seguido de un aumento significativo en las tasas de interés a medida que las hipotecas con tasa ajustada alcanzaron sus límites de restablecimiento, provocó el estallido de la burbuja inmobiliaria en 2008. Desde entonces, las tasas de interés han sido mucho más estables.

Reducción de los estándares hipotecarios

Los estándares hipotecarios más bajos a principios de la década de 2000 llevaron a una afluencia de compradores de vivienda no calificados en el mercado de la vivienda. Estos fueron ofrecidos por corredores hipotecarios no regulados (es decir, corredores hipotecarios que no son bancos, y por lo tanto no están sujetos a las mismas regulaciones). En la actualidad, la mitad de los 10 principales prestamistas hipotecarios no están regulados.

En este punto, los expertos no predicen un desplome del mercado inmobiliario, ya que solo está presente 1 de los 3 escenarios.

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