Cómo usar la relación de interés devengado de veces en su negocio

La relación de tiempo de interés devengado mide la capacidad a largo plazo de su empresa para cubrir los gastos de interés. Conozca si este índice contable puede ser útil para su negocio.

Utilizado por dueños de negocios, bancos e inversionistas, el índice de interés ganado veces, también conocido como TIE o índice de cobertura de intereses, mide la solvencia a largo plazo de un negocio mediante el cálculo de la capacidad del negocio para pagar la deuda y los gastos de interés. Descubra por qué esta proporción puede ser útil para su pequeña empresa.

Resumen:¿Cuál es la relación entre el interés devengado y el tiempo?

Los índices contables se utilizan para identificar las fortalezas y debilidades del negocio. Cuando se usan de manera constante a lo largo del tiempo, los índices contables ayudan a identificar tendencias y brindan información útil a los propietarios de negocios e inversionistas sobre la salud financiera y la estabilidad de un negocio.

Todos los índices contables requieren estados financieros precisos, por lo que el uso de un software de contabilidad es el método recomendado para administrar las finanzas de su empresa.

Diseñado para medir la solvencia a largo plazo mediante la determinación de cuántas veces su negocio puede pagar su gasto de interés actual, la relación de tiempo ganado (TIE) mide la cantidad de ingresos disponibles para cubrir la deuda a largo plazo.

Por ejemplo, si tiene una deuda pendiente actual, está pagando intereses sobre esa deuda cada mes. El índice TIE utiliza ese gasto de interés total en su cálculo.

Cuando se usa de manera constante, la relación entre el interés devengado y el tiempo puede identificar tendencias y proporcionar información sobre si una empresa necesita reexaminar los procesos internos para seguir siendo solvente o si está en riesgo de quiebra.

Cómo calcular el índice de interés devengado por veces

Al igual que la mayoría de los índices contables, el índice de interés devengado proporciona métricas útiles para su negocio y los prestamistas lo utilizan con frecuencia para determinar si su negocio está en condiciones de endeudarse más.

La razón de interés devengado por veces utiliza las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) junto con su gasto de interés, ambos encontrados en sus estados financieros, para calcular TIE. Hay dos formas de calcular el EBIT para su negocio. La fórmula del EBIT directo es:

Ingresos totales - Costo de bienes vendidos - Gastos Operativos =BAII

Si no tiene un número de costo de los bienes vendidos, puede usar el ingreso neto o el método indirecto que agrega intereses e impuestos al ingreso neto. La fórmula para calcular el método indirecto es:

Utilidad neta + Intereses + Impuestos =EBIT

Esta fórmula puede crear cierta confusión inicial, ya que está agregando intereses e impuestos nuevamente a su ingreso neto total para calcular el EBIT.

Una vez que se calcule su EBIT, estará listo para calcular la relación entre el interés devengado y las veces utilizando la fórmula TIE:

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ Gastos por intereses =Relación de veces por interés devengado

Libros de Barb
Estado de resultados
diciembre de 2018

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)	$121,000
Gastos por intereses	$ 35.000

Usando el estado de resultados de Barb's Books, calcularemos la proporción para el año que finaliza en 2018:

$121,000 ÷ $35,000 =3.45 veces

Esto significa que en 2018, Barb's Books pudo cubrir sus pagos de intereses totales para 2018 por encima de 3,45.

El índice TIE siempre se informa como un número en lugar de un porcentaje, con un número más alto que indica que una empresa está en una mejor posición para pagar sus deudas. Por ejemplo, si su empresa tuviera una relación de intereses devengados de 4 veces, significaría que podría pagar sus gastos de intereses cuatro veces más.

Las empresas con una tasa TIE de menos de dos pueden indicar a los inversores y prestamistas una mayor probabilidad de incumplimiento de pago de un préstamo futuro, mientras que una tasa TIE de menos de 1 indica problemas financieros graves.

Debido a que este número indica la capacidad de su empresa para pagar los gastos de intereses, los prestamistas, en particular, prestan mucha atención a este número cuando deciden otorgar un préstamo a su empresa.

También es posible tener un TIE demasiado alto. Si su empresa tiene un índice TIE alto, puede indicar que su empresa no está buscando inversiones de manera proactiva.

¿Se puede tener una razón negativa de intereses devengados?

Si está reportando una pérdida neta, su relación de interés devengado por veces también sería negativa. Sin embargo, si tiene una pérdida neta, la proporción de intereses devengados por veces no es probablemente la mejor proporción para calcular para su negocio.

Ejemplos de la tasa de interés devengado por veces

Exploremos algunos ejemplos más de la proporción de intereses devengados y lo que indican los resultados de la proporción.

Ejemplo 1

Veamos el TIE posterior de Barb's Books durante los próximos dos años. Con la disminución del EBIT tanto en 2019 como en 2020, la proporción de intereses ganados de Barb's también disminuirá.

Libros de Barb
Declaración de ingresos comparativa

	2018	2019	2020
Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)	$ 121.000	$ 99.500	$ 59.000
Gastos por intereses	$    35.000	$ 35.000	$ 35.000

$99,500 ÷ $35,000 =2.84 veces

Si bien esto es inferior a 2018, 2.84 sigue siendo un buen TIE. Cuando calculamos el TIE para 2020, la disminución de las ventas de Barb se vuelve problemática:

59.000 USD ÷ 35.000 USD =1,68

Si bien el TIE de Barb sigue siendo superior a 1, claramente se está acercando a la zona de peligro, especialmente cuando observa la tendencia a lo largo de los tres años.

Esta es la razón por la que ejecutar TIE durante un período de años puede ser útil. Como puede ver, el gasto por intereses de Barb se mantuvo igual durante el período de tres años, ya que no agregó deuda adicional, mientras que sus ganancias disminuyeron significativamente.

Esto pone a la librería de Barb en una posición precaria, porque la única forma en que probablemente podrá salvar su tienda es con una afluencia de efectivo de un prestamista o inversionista, pero la fuerte caída tanto en EBIT como en TIE la convierte en una inversión riesgosa.

Ejemplo 2

Nuestro segundo ejemplo muestra el impacto que un préstamo con intereses altos puede tener en su índice TIE.

Hardware de Harold
Estado de resultados comparativo

	2018	2019
Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)	$ 45.000	$ 51.000
Gastos por intereses	$       400	$ 12.250

El índice de interés ganado por tiempo de Harold para 2018 fue:

$45,000 ÷ $400 =112.50 veces

Eso significa que, en 2018, Harold pudo pagar su gasto de intereses más de 100 veces. Todo eso cambió en 2019, cuando Harold obtuvo un préstamo con una tasa de interés alta para ayudar a cubrir los gastos de los empleados.

$51,000 ÷ $12,250 =4.16 veces

Si bien 4,16 veces sigue siendo una buena relación TIE, es una caída tremenda con respecto al año anterior. Si bien es posible que Harold aún pueda obtener un préstamo basado en la relación TIE de 2019, cuando se analizan los dos años en conjunto, es probable que muchos prestamistas se nieguen a financiar su ferretería.

Reflexiones finales sobre el índice de interés de las veces devengadas

La razón de interés devengado por veces no es necesaria para todos los negocios. Si es una pequeña empresa con una cantidad limitada de deuda, es probable que la proporción de intereses devengados por veces no proporcione ninguna nueva perspectiva sobre las operaciones de su negocio.

Sin embargo, si su negocio actualmente tiene deudas y está considerando asumir más, la tasa de interés de las veces ganadas puede brindarle a usted y a los posibles acreedores o inversores una instantánea del riesgo de su negocio y la probabilidad de que pueda pagar. cualquier fondo que se ofrezca.

Al igual que cualquier índice contable, si compara resultados con otros negocios, asegúrese de comparar sus resultados con industrias similares, ya que un índice TIE de 3 puede ser adecuado en una industria pero considerado bajo en otra.

Es posible que no necesite calcular la tasa de interés de las veces ganadas hoy. Sin embargo, a medida que su negocio crece y comienza a recurrir a recursos externos en busca de oportunidades de financiación, es probable que calcule la tasa de interés de las veces ganadas con regularidad.