Cambio climático:por qué el banco central de Suecia se deshizo de los bonos australianos

¿Qué esta pasando?

Repentinamente, a nivel de los bancos centrales, Australia se considera un riesgo de inversión.

El miércoles Martín Flodén, el vicegobernador del banco central de Suecia, anunció eso porque Australia y Canadá "no eran conocidos por su buen trabajo climático".

Como resultado, el banco vendió sus tenencias de bonos emitidos por la provincia canadiense de Alberta y por los estados australianos de Queensland y Australia Occidental.

Los bancos centrales normalmente son noticia cuando cambian su “tasa de efectivo” y los hogares pagan menos (o más) en sus hipotecas.

Pero los bancos centrales como el Banco de la Reserva de Australia y el Banco Central Europeo, el Banco Popular de China y la Reserva Federal de Estados Unidos tienen responsabilidades más amplias.

Pueden ver que el cambio climático afecta su capacidad para administrar sus economías y brindar estabilidad financiera.

Los bancos centrales son más que tasas

Como ejemplo, La nueva directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, advirtió el mes pasado que la transición necesaria para alejarse de los combustibles fósiles conduciría a cantidades significativas de “activos varados”.

Esos activos serán minas de carbón y campos petroleros que se volverán inútiles, poniendo en peligro a los bancos que han prestado para desarrollarlos. Inundaciones más frecuentes, las tormentas y los incendios plantearán riesgos para las compañías de seguros. El cambio climático hará que estos y otros choques sean más frecuentes y severos.

En un discurso pronunciado en marzo, el vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia, Guy Debelle, dijo que teníamos que dejar de pensar en los eventos extremos como cíclicos.

Y dijo que los cambios que se nos impondrán y los cambios que necesitaremos podrían ser abruptos.

El banco central de Australia y otros están yendo más lejos que simplemente respondiendo a los impactos del cambio climático. Están haciendo su parte para moderarlo.

No más mirar desde el margen

Más de treinta bancos centrales (incluido el de Australia), y una serie de agencias de supervisión financiera, han creado una Red para ecologizar el sistema financiero.

Su propósito es mejorar el papel del sistema financiero en la movilización de fondos para apoyar las transiciones que serán necesarias. La Reserva Federal de los Estados Unidos aún no se ha unido, pero está considerando cómo participar.

Uno de sus credos es que los bancos centrales deben predicar con el ejemplo en sus propias inversiones.

Poseen y administran más de 17 billones de dólares australianos. Eso los convierte en inversores enormemente grandes y una gran influencia en los mercados globales.

Como parte de su enfoque tradicional en la liquidez, seguridad y rentabilidad de los activos, están teniendo en cuenta el cambio climático al decidir cómo invertir.

Están poniendo cada vez más su dinero en "bonos verdes", que son valores cuyos ingresos se utilizan para financiar proyectos que combaten el cambio climático o el agotamiento de la biodiversidad y los recursos naturales.

En 2018 se emitieron bonos verdes por valor de más de 300.000 millones de dólares australianos. con el stock total ahora sobre A $ 1 billón.

Los bancos centrales están invirtiendo, y estableciendo estándares

Aunque grande, eso es todavía menos del 1% del stock de valores convencionales. Significa que los bonos verdes son menos líquidos y tienen mayores costos de compra y venta.

También significa que los bancos centrales más pequeños carecen de las habilidades para lidiar con ellos.

Estos problemas han sido abordados por el Banco de Pagos Internacionales, un banco propiedad de 60 de los bancos centrales.

En septiembre lanzó un fondo de bonos verdes que agrupará las inversiones de 140 clientes (en su mayoría del banco central).

Inicialmente, sus productos estarán denominados en dólares estadounidenses, pero posteriormente también estarán disponibles en euros. Contará con el apoyo de un comité asesor de los principales banqueros centrales del mundo.

Está alerta al riesgo de "lavado verde" y solo comprará bonos que cumplan con los Principios de Bonos Verdes de la Asociación Internacional del Mercado de Capitales o el Estándar de Bonos Climáticos de la Iniciativa de Bonos Climáticos.

Lanzamiento del fondo en Basilea, Suiza, Peter Zöllner, director de banca del banco, dijo que estaba

Es un papel importante. Tradicionalmente centrado en mantener la seguridad del sistema financiero, nuestros bancos centrales están recurriendo cada vez más a utilizar su administración del sistema financiero para mantenernos, y nuestro entorno, a salvo.