Inversión de dividendos:una guía para principiantes sobre la renta bursátil

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Si iniciaras una empresa, esperarías invertir una determinada cantidad hoy, obtener ingresos cada año, pagar los gastos y luego embolsarte las ganancias, ¿verdad?

Bueno, invertir en acciones es exactamente el mismo concepto. Cuando compras acciones, compras una pequeña parte de un negocio realmente grande. La empresa gasta dinero para ganar dinero y, con suerte, obtiene ganancias para fin de año. Parte de este beneficio se paga a los inversores en forma de dividendos.

Para muchos inversores estos dividendos son absolutamente esenciales. Algunos inversores no sólo viven de ellos, sino que también los utilizan como base para calcular el valor de toda la empresa. Esta estrategia de inversión centrada en dividendos se denomina inversión en dividendos. Aquí encontrará todo lo que necesita saber al respecto.

La fuente

Para entender por qué los dividendos son tan importantes es esencial saber de dónde provienen. Los dividendos están vinculados al flujo de caja libre de la empresa. Como sugiere el nombre, el flujo de caja libre es el efectivo sobrante de la empresa que no necesita ser utilizado.

La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa obtienen beneficios en efectivo al final del año. Luego, la gerencia decide reinvertir parte de este efectivo en el negocio. Parte del dinero se utiliza para comprar nuevas propiedades, equipos, ampliar operaciones o pagar préstamos. Una vez solucionado todo esto, la cantidad sobrante se deja en una cuenta bancaria o se entrega a los accionistas. Después de todo, los propietarios de la empresa (accionistas) merecen quedarse con este efectivo sobrante.

Las ventajas

Es difícil negar que los retornos tangibles en efectivo son ventajosos. Tomemos como ejemplo a Google (NASDAQ:GOOG). El gigante tecnológico reinvierte todo su flujo de caja libre en el negocio y no paga dividendos. Si compra acciones de Google, recibirá un informe anual que le informará que a la empresa le está yendo bien y obteniendo ganancias saludables. Pero no verá nada de ese dinero hasta que venda las acciones.

Por otro lado, está Coca Cola Co. (KO), que ganó 1,37 dólares por acción en 2016 y pagó 1,05 dólares en dividendos por acción a lo largo del año. Eso significa que la empresa pagó casi el 77% de lo que ganó. De hecho, KO ha estado pagando un dividendo constante y creciente cada año durante el último medio siglo (54 años). Tampoco muestra signos de desaceleración.

• Leer ahora: Estos son los pros y los contras de las acciones con dividendos

Los dividendos constantes y crecientes son una gran señal de la estabilidad y madurez de la empresa. Las empresas se muestran reacias a recortar o suspender los dividendos, por lo que sus esquemas de pago tienden a ser muy estables. De hecho, un rendimiento saludable puede superar la tasa de interés fija que los inversores pueden esperar de las cuentas de ahorro. AT&T (T), por ejemplo, rinde casi un 5% en dividendos, mucho más que el 2,3% que rinden los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años en este momento. Una acción que paga altos dividendos puede actuar como una combinación de un activo de renta variable y de renta fija. Para los inversores que buscan ingresos, eso es excelente.

Las desventajas

Los dividendos no son una forma segura de hacerse rico. Tienen ciertas desventajas que deben entenderse antes de poder invertir en empresas que pagan dividendos.

Si se da cuenta, algunos de los que pagan mayores dividendos son empresas maduras y de lento crecimiento. Estas empresas con altos dividendos no esperan crecer rápidamente a lo largo de los años. Por lo general, operan en industrias estancadas con una baja apreciación del precio de las acciones.

Además, el precio de las acciones podría afectar el rendimiento de los dividendos. Si una acción rinde un 5% en dividendos pero el precio cae un 5% ese año, sus rendimientos se han eliminado. Las empresas también pueden optar por recortar o dejar de pagar dividendos si las circunstancias cambian. Cuando el precio del petróleo se desplomó en 2014, muchas empresas energéticas redujeron sus pagos de dividendos. De manera similar, una nueva administración podría entrar y cambiar el plan de pago de dividendos.

Por último, las tasas impositivas sobre los dividendos son impredecibles. En este momento, la tasa impositiva depende de los ingresos del inversor y de si los dividendos están calificados. Pero esto podría cambiar con los años y tener un impacto en su rendimiento.

La estrategia

Invertir, al igual que emprender un negocio, requiere mucha disciplina. Es necesario planificar con antelación y tener la voluntad de persistir con una estrategia férrea.

La inversión de dividendos implica una estrategia bastante simple de tres pasos.

Paso 1:encuentre excelentes acciones con dividendos

Una acción con grandes dividendos es una empresa con un alto rendimiento y la solidez financiera para seguir pagando dividendos. Tómese el tiempo para profundizar en el índice S&P 500 Dividend Aristocrats y encuentre acciones que rindan más que los bonos del Tesoro y que tengan suficiente margen para seguir pagando dividendos a largo plazo.

Paso 2:Valóralos usando DDM

Una vez que haya reducido la lista a unas pocas acciones seleccionadas, deberá comprarlas por menos de lo que valen. Calcule cuánto es probable que la empresa pague en dividendos a largo plazo y descuente estos pagos al valor presente. Este valor presente es el valor intrínseco de la acción y debes intentar comprarla por menos. Esto se llama modelo de descuento de dividendos.

Paso 3:revisar periódicamente

Una vez que haya creado una cartera de dividendos diversificada, revísela periódicamente para comprobar si hay cambios en la valoración, la política de dividendos o el poder de generación de ganancias. Como un chequeo de salud para tu cartera.

Conclusión

La inversión de dividendos es una estrategia sencilla que realmente aplica el sentido común y el poder de la capitalización para hacerte rico. Si aplica la estrategia de tres pasos mencionada anteriormente, terminará con una cartera llena de empresas excelentes que regularmente devuelven dinero en efectivo a los accionistas. No espere que estas empresas crezcan rápidamente o sorprendan al mundo con una nueva innovación de moda. Pero si tiene la paciencia para mantenerlos a largo plazo, podrían proporcionarle enormes beneficios.

Biografía del autor: Michelle Custodio es especialista en marketing digital en Dividend Appreciation, un sitio que ofrece a sus lectores un camino claro hacia un flujo de ingresos financieramente seguro a partir de acciones que pagan dividendos.

[Crédito de la foto:Chris Potter]

Jon Dulin es escritor sobre finanzas personales y fundador de Money Smart Guides. Jon ha ayudado a personas a mejorar sus finanzas durante más de 20 años a través de asesoramiento personal y mientras trabajaba para una empresa de planificación financiera. Jon entiende que la situación de cada individuo es única y que no existe una solución de finanzas personales única para todos. Ayuda a las personas con orientación personalizada para ayudarles a salir de sus deudas, comenzar a invertir y alcanzar sus sueños. Los escritos de Jon aparecen en MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal y más. Jon también tiene una firma en AP News Wire.

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