Fondos indexados frente a fondos mutuos:la elección depende de su estrategia

Existe un pequeño debate entre muchos inversores sobre si los fondos indexados o los fondos mutuos gestionados activamente son la mejor opción. Realmente no hay una respuesta correcta o incorrecta, solo depende de su objetivo financiero. Ambos tienen el potencial de generar dividendos, pagos de ganancias de capital, o aumento del precio de mercado.

Aquí hay un vistazo a ambos tipos de fondos, incluida una comparación de cómo funcionan y sus pros y contras, para ayudarlo a decidir por sí mismo cuál es el mejor fondo para usted.

En este articulo

• Fondos indexados frente a fondos mutuos
• ¿Qué es un fondo indexado?
• ¿Qué es un fondo mutuo?
• Diferencias clave entre un fondo indexado y un fondo mutuo
• ¿Tienes que elegir uno u otro?
• Preguntas frecuentes
• Línea de fondo

Fondos indexados frente a fondos mutuos

Fondos indexados Los fondos de inversión Objetivo Los fondos mutuos indexados y los fondos cotizados en bolsa intentan replicar el rendimiento de un índice de acciones o bonos. Los fondos mutuos administrados activamente buscan superar a un índice u otros fondos en el grupo de pares del fondo mutuo. Activos Los fondos indexados mantienen acciones, cautiverio, materias primas u otros tipos de valores, dependiendo del índice que el fondo esté rastreando. Los fondos mutuos gestionados activamente pueden invertir en acciones, cautiverio, productos básicos u otros tipos de valores basados ​​en el objetivo declarado del fondo. Estilo de gestión Los fondos mutuos indexados y los ETF se administran pasivamente en un intento de replicar el índice subyacente del fondo indexado. Los administradores de fondos mutuos administrados activamente toman decisiones sobre qué valores poseer y qué valores no poseer. Estos fondos tienden a realizar transacciones más frecuentes que sus contrapartes de fondos indexados. Índice de gastos De media, los índices de gastos de los fondos indexados son más bajos que los de los fondos mutuos administrados activamente.

Promedio de .13% para fondos pasivos

Los índices de gastos tienden a ser más altos en promedio que para los fondos indexados. Esto se debe en parte a una actividad comercial más frecuente.

Promedio de .66% para fondos activos

¿Qué es un fondo indexado?

Un fondo indexado es un fondo mutuo o ETF que busca replicar el desempeño de un índice de mercado de acciones o bonos. En ocasiones, esto también se denomina indexación. Algunos ejemplos son los fondos que buscan rastrear el popular índice S&P 500 o el índice Russell 2000 (un índice de acciones de pequeña capitalización).

El administrador del fondo indexado comprará y venderá participaciones en el fondo a intervalos predeterminados para igualar lo más posible las participaciones en el índice. Esto podría suceder con tanta frecuencia como a diario. El proceso de replicación variará un poco de un fondo indexado a otro.

¿Qué es un fondo mutuo?

En este contexto, nos referimos a los fondos mutuos como aquellos fondos que se gestionan activamente. En contraste con la forma en que un fondo indexado busca replicar las tenencias y el desempeño de un índice como el S&P 500, el administrador de un fondo mutuo administrado activamente toma sus propias decisiones de inversión en cuanto a las acciones, cautiverio, u otros valores que posea el fondo.

Diferencias clave entre un fondo indexado y un fondo mutuo

Objetivo

El administrador de un fondo mutuo indexado o ETF hace todo lo posible para replicar el rendimiento del índice. En cambio, Los fondos mutuos con administradores activos generalmente buscan superar un índice específico que está vinculado a los objetivos de inversión de su fondo.

Estilo de gestión

La diferencia en el estilo de gestión entre los fondos indexados y los fondos mutuos se reduce a la inversión activa frente a la pasiva.

El estilo de gestión de un fondo mutuo indexado o ETF es pasivo. Esto significa que los administradores no toman decisiones sobre qué valores mantener en el fondo. En lugar de, se adhieren pasivamente a una estrategia de inversión de replicar los valores que componen el índice lo más fielmente posible.

La gestión de un fondo mutuo gestionado activamente es solo eso, activo. Esto significa que el administrador del fondo tomará sus propias decisiones para comprar y vender acciones individuales, cautiverio, u otros valores que se alineen con el objetivo de los fondos.

Costo

Una de las ventajas de los fondos indexados sobre los fondos mutuos administrados activamente son los índices de gastos generalmente más bajos. Esta ventaja de costos surge en gran medida del estilo pasivo de un fondo indexado. Las operaciones las realiza un gestor de fondos indexados, pero las transacciones se realizan solo para que la cartera del fondo indexado vuelva a estar en línea con las tenencias del índice de bonos o acciones subyacentes cuyo rendimiento el fondo indexado está tratando de replicar.

Es probable que el administrador de un fondo mutuo administrado activamente realice más operaciones para tratar de superar el índice de referencia de acciones o bonos que el fondo está tratando de superar.

En su estudio más reciente sobre ratios de gastos de fondos, la firma de servicios financieros Morningstar encontró:

• El índice de gastos promedio ponderado por activos de todos los ETF y fondos mutuos estadounidenses de capital variable fue de .45% a partir de 2019 (esto incluye fondos administrados tanto activa como pasivamente). Señalan que esto es inferior al 0,87% en 1999. Las comisiones ponderadas por activos dan una mayor ponderación a las comisiones cobradas por los fondos más grandes, medidas por los activos invertidos en el fondo. Los fondos mutuos abiertos son aquellos que emiten un número ilimitado de acciones que los inversores pueden comprar a la compañía de fondos oa través de un corredor como Fidelity o Schwab.
• El índice de gastos promedio ponderado por activos para los fondos activos fue del .66% y el promedio de los fondos indexados y ETF administrados pasivamente fue del .13%.
• Su estudio también analizó el costo promedio de los fondos mutuos y ETF sobre una base promedio ponderada por igual. Esto da más de un promedio real de todos los fondos en su universo, independientemente del tamaño del fondo o ETF en términos de activos en el fondo. Encontró que las tarifas promedio para un fondo administrado activamente era del 1.08% en comparación con el .61% de los fondos indexados pasivos y ETF.

¿Debería invertir en un fondo indexado o en un fondo mutuo activo?

Los fondos mutuos indexados y los ETF tienen una serie de ventajas para los inversores. Como se discutió anteriormente, Los fondos indexados y los ETF tienden a tener tarifas y gastos más bajos que los fondos mutuos con administración activa. En igualdad de condiciones, los costos más bajos tenderán a aumentar la rentabilidad. Al informar sus devoluciones, los fondos mutuos informan estos rendimientos netos de comisiones y gastos. Por tanto, cuanto más bajos sean los gastos del fondo, menos lastre para los rendimientos netos del fondo.

Otra ventaja de un fondo indexado o ETF es que tienden a adherirse estrechamente a su estilo de inversión. Como ejemplo, un fondo indexado que rastrea el S&P 500 no se desviará de su mandato y seguirá de cerca el índice. La ventaja aquí es para la asignación de activos de un inversor. No tienen que preocuparse de que el fondo se desvíe de su estilo de inversión declarado, lo que puede complicar el proceso de asignación de activos para un inversor.

La principal ventaja de un fondo mutuo administrado activamente radica en la capacidad del administrador para superar su índice de referencia u otros fondos con un objetivo similar. Como inversor, debe comprender cómo funciona el proceso de inversión del administrador, cómo se han desempeñado en varios tipos de mercados, y cómo se han desempeñado en comparación con otros fondos de su grupo de pares. Un grupo de pares podría ser fondos mixtos de gran capitalización o quizás fondos mutuos de crecimiento de pequeña capitalización.

Cuando invierte en un fondo mutuo administrado activamente, está invirtiendo en el administrador o administradores del fondo y en el proceso de inversión del fondo. Los fondos mutuos administrados activamente deben ser monitoreados para garantizar que las razones por las que compró el fondo permanezcan intactas.

¿Tienes que elegir uno u otro?

Absolutamente no tiene que ceñirse a un tipo de inversión u otro. De hecho, Es muy común que los inversores tengan una combinación de fondos mutuos indexados y ETF junto con fondos administrados activamente en su cartera. Estas opciones podrían ser formas inteligentes de diversificar su cartera, y la diversificación puede ayudar especialmente en épocas de volatilidad.

Por ejemplo, tal vez desee tener un fondo indexado total del mercado de valores como participación principal y luego agregar varios fondos mutuos administrados activamente alrededor de ese núcleo. O tal vez desee centrarse principalmente en los fondos indexados, pero agregue algunos fondos administrados activamente que haya investigado y cree que pueden agregar valor a su cartera con el tiempo.

Preguntas frecuentes

¿Qué es mejor:fondo indexado o fondo mutuo?

La mejor opción entre un fondo indexado o un fondo mutuo administrado activamente variará con los objetivos de cada inversionista, tolerancia al riesgo, y otros factores. Esta elección no es una decisión de una u otra. Está bien invertir en ambos tipos de fondos dentro de su cartera. Es mejor evaluar fondo por fondo, comparar cualquier producto financiero con sus objetivos de inversión personales para determinar cuál será el adecuado para su cartera.

¿Puedes perder dinero en un fondo indexado?

Invertir en un fondo indexado no es garantía de que no perderá dinero. Si el índice que el fondo está tratando de replicar cae en valor, el valor de su fondo indexado también disminuirá. Por ejemplo, en 2018, el Vanguard S&P 500 ETF (VOO) disminuyó un 4,5% durante el año sobre una base de rendimiento total, siguiendo aproximadamente el rendimiento total del índice para el año. Durante la crisis financiera de 2008, el índice perdió más del 30% durante el año y los fondos indexados que rastreaban el S&P 500 perdieron una cantidad considerable. Como ocurre con cualquier inversión, las devoluciones nunca están garantizadas.

¿Es un mal momento para comprar fondos indexados?

Para los inversores a largo plazo, no hay un buen o un mal momento para comprar fondos indexados. Algunos pueden sentir que los fondos indexados han tenido una buena racha en algunas clases de activos y su tiempo ha pasado. Esto puede o no ser cierto. Incluso si es, esto es más un problema para aquellos que son comerciantes a corto plazo que intentan predecir la dirección de las acciones o de los mercados en su conjunto. Podría ser conveniente buscar el asesoramiento de inversión de un asesor financiero si tiene dificultades para determinar si los fondos indexados son adecuados para su cartera.

Línea de fondo

Los fondos mutuos indexados y los ETF se han convertido en una opción de inversión popular entre muchas personas debido a su bajo costo y al hecho de que muchos fondos indexados han superado a muchos de sus pares de fondos mutuos administrados activamente.

Cuando se trata de cómo invertir dinero, Los fondos mutuos gestionados activamente también pueden ser una opción sólida, pero elegir el fondo adecuado y monitorear sus elecciones puede ser un poco más complicado.

Ningún tipo de fondo es correcto o incorrecto y es probable que tenga acceso a ambos a través de su corretaje, IRA, o aplicación de inversión. Cuál es el camino más inteligente a seguir depende de su situación como inversor. El uso de ambos tipos de fondos en una cartera es común y podría ser la mejor opción para usted.