Los fundamentos de las leyes del cielo azul

Leyes del cielo azul son un tipo de ley que se administra a nivel estatal para prevenir el fraude de valores. Si bien la SEC está a cargo de ocuparse de los problemas de fraude de valores a nivel nacional, los estados también tratan de resolver el problema por sí mismos. Cada estado tiene diferentes leyes cuando se trata de lidiar con estos problemas. Estos son los conceptos básicos de Blue Sky Laws y cómo funcionan.

Leyes del cielo azul

El término Blue Sky Laws fue acuñado por primera vez por el juez McKenna de la Corte Suprema. Al tratar un caso que tenía que ver con el nivel de constitucionalidad de las leyes de valores estatales, Básicamente dijo que los estados deberían poder hacer leyes que ayuden a evitar que sus residentes se involucren en la compra de "esquemas especulativos que no tienen más base que tantos pies de cielo azul". Fue aquí donde se originó el término leyes del cielo azul y estas leyes se han denominado como tales desde ese momento.

Requisitos estatales

Cada estado tiene diferentes requisitos cuando se trata de ofrecer valores a la venta. Si una empresa planea ofrecer algún tipo de garantía a la venta en un estado, Lo más probable es que tenga que registrarse en la Comisión de Valores del estado. Cada estado tiene una agencia diferente que se encarga de hacer cumplir estas leyes. Además de registrar valores, los corredores y distribuidores también deben registrarse en sus respectivos estados. Al hacer esto, la esperanza es que los inversores puedan evitar lidiar con estafas. Si alguien que vende valores no está registrado en su estado, Es muy probable que se trate de un estafador. Por lo tanto, Debería ser fácil para usted preguntarle a la persona si está registrada en su estado antes de continuar con ella.

Ley uniforme de valores

La Ley Uniforme de Valores es una ley que se promulgó en 1956. Aunque se trata de una ley que se promulgó a nivel nacional, la mayoría de los estados modelaron sus propias leyes de cielo azul después de esta ley. Esto hace que las leyes de aproximadamente 40 estados sean muy similares.

Excepciones

Aunque las leyes de Blue Sky protegen a los residentes del estado de varios tipos diferentes de fraude, hay algunos tipos de valores que están exentos de la mayoría de estas reglas. Por ejemplo, si se utiliza una oferta privada, puede que no tenga que registrarse con el estado. Típicamente, esto es solo para valores que se ofrecen al público en general.

Además de eso, también existen excepciones para los valores cubiertos. Los valores cubiertos cubren una amplia gama de inversiones, como valores que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York o el NASDAQ. Las acciones de fondos mutuos también están exentas de estas reglas, ya que deben cumplir con la estricta regulación de la SEC para poder hacer negocios. Los papeles comerciales y los valores gubernamentales también están exentos de estas reglas.