Los fundamentos de la deuda senior

A deuda senior se refiere a un tipo de obligación financiera pendiente que tiene prioridad sobre otras deudas corrientes adeudadas por una entidad, generalmente una empresa o una corporación. En la perspectiva de un prestamista o acreedor, un pasivo senior es el tipo de préstamo garantizado menos riesgoso. En caso de que el deudor se declare en quiebra, el prestamista del pasivo senior tendrá prioridad en el calendario de pagos. Además de tener mayor importancia en el pago del principal del préstamo, un pasivo senior también tiene prioridad cuando se trata de los pagos de intereses.

A menudo, una deuda senior está garantizada o respaldada por una garantía. Más a menudo que no, el prestamista de este tipo de deuda pondrá un primer gravamen sobre el activo del prestatario, cuyo valor sea suficiente para cubrir el pago íntegro de la obligación. Algunas empresas utilizan todos sus activos como garantía al obtener una línea de crédito renovable senior. Aunque hay algunos prestamistas que ofrecen préstamos senior sin garantía, tales deudas no son comunes.

Limitaciones a la antigüedad

Hay casos en los que el estado de antigüedad de un préstamo no garantiza que tenga la máxima prioridad en el calendario de pagos. Por ejemplo, Es más probable que todas las deudas que tienen valores se liquiden antes que una deuda senior no garantizada en caso de que el prestatario se declare insolvente. Todavía, Los préstamos prioritarios que no están garantizados por ninguna garantía pueden tener el primer derecho sobre los activos no garantizados del prestatario.

Ciertos poderes regulatorios y de supervisión también pueden limitar el estado de antigüedad de un préstamo, particularmente los no asegurados. Esto suele ocurrir durante las fusiones, adquisiciones, u otros eventos inesperados como convulsiones.

En caso de una presentación del Capítulo 11 del prestatario, cualquier préstamo prioritario (garantizado o de otro tipo) puede quedar subordinado a nuevos préstamos a cuyos prestamistas se les otorgó un estado de súper antigüedad. Esto suele ocurrir cuando los nuevos prestamistas obtienen la condición de deudores en posesión, lo que significa que los nuevos prestamistas financiarán las operaciones comerciales continuas del prestatario.

Requisitos de deuda senior

El financiamiento de deuda senior a menudo está disponible para corporaciones y otras entidades comerciales. Sin embargo, los requisitos para obtener este préstamo pueden ser muy estrictos. Para uno, una empresa debe tener un activo que pueda utilizarse como garantía. Es más, Los prestamistas generalmente observarán el flujo de efectivo de la empresa para asegurarse de que sea capaz de pagar sus obligaciones financieras.

Los prestamistas también considerarán el desempeño de la empresa, así como la calidad de su garantía para determinar la tasa de interés que se aplicará a la deuda senior. Un prestatario puede obtener una tasa de interés alta, que puede ir hasta cinco puntos por encima de la prima, si el prestamista percibe un alto riesgo de que no se le pague a tiempo. Sin embargo, Las tasas de interés también pueden ser tan bajas como un punto por debajo de las tasas preferenciales si el prestatario puede mostrar un historial de flujo de efectivo sólido. Los términos y condiciones del préstamo también dependen de las cifras del balance de la empresa.