Los fundamentos de la volatilidad

Volatilidad es una medida de cuán arriesgada es realmente una inversión. La volatilidad mide el rendimiento de una inversión durante un período determinado, pero hay muchas medidas que se pueden utilizar para determinar la volatilidad. La forma en que un analista mide la volatilidad depende en parte del tipo de inversión que se esté discutiendo. Volatilidad de un bono por ejemplo, es una medida de la fluctuación de su rendimiento durante un período determinado. Volatilidad de una acción, por otra parte, Puede medir el precio o los dividendos. Todas las medidas de volatilidad, aunque, intentar aproximar si una inversión vale el riesgo para el inversionista.

Midiendo la volatilidad

La volatilidad se puede medir mediante cualquier número de fórmulas, pero todos se basan en alguna desviación estándar de una norma. Esta norma puede ser el precio medio, rendimiento o dividendo de un valor comparable, o se puede utilizar un índice para la norma. Por ejemplo, en una fórmula de volatilidad, el uso de "beta" intentará aproximar el cambio general en los rendimientos de un valor basándose en el cambio comparable de un indicador de mercado. Beta describe la respuesta a la pregunta "Si el S&P 500 experimenta un cambio del 100 por ciento en su factor de referencia, ¿Cuánto se moverá el factor de referencia de la seguridad en particular? "Si la versión beta es superior a uno, se mueve más, lo que significa que es más volátil. Si se mueve menos de uno, su volatilidad es menor que la del S&P 500 durante el mismo período.

Uso de medidas de volatilidad para tomar decisiones de inversión

Es importante comprender algunas limitaciones básicas de las mediciones de volatilidad para poder utilizar el factor correctamente al tomar decisiones de inversión. Primero, La volatilidad siempre debe usarse como una medida comparable, no solo. Simplemente mirando cuánto se movió el valor de un valor en un período corto, no sabrá si la seguridad es una inversión valiosa. En lugar de, debes comparar este movimiento con el movimiento de otro, seguridad o índice similar. Luego, debes comparar los precios. Si el valor más volátil tiene un precio más alto, no vale la pena correr el riesgo. En un escenario más probable, tendrá un precio más bajo. En este caso, puede valer la pena correr un riesgo adicional si otros factores indican que las recompensas podrían ser altas. En todo caso, sin embargo, incluso si las recompensas potenciales son altas, Es importante tener siempre en cuenta los valores altamente volátiles son innatamente más riesgosos que las inversiones de baja volatilidad.

Cuándo comprar valores volátiles

No debe realizar inversiones arriesgadas el 100 por ciento del tiempo, pero hay ocasiones en las que puede tener sentido. Por ejemplo, No es aconsejable invertir en opciones volátiles con su fondo de jubilación. Aquí, buscas lento, crecimiento constante. Sin embargo, si ha obtenido grandes beneficios de la venta de una propiedad inmobiliaria y ha obtenido una gran suma de dinero en efectivo, puede considerar una inversión arriesgada. En este caso, ya está invirtiendo un excedente de dinero que no esperaba tener. Asumir el riesgo de convertir este efectivo en algo mucho mayor puede valer la volatilidad adicional de la opción que está considerando.