¿Qué es una seguridad subyacente?

La seguridad subyacente es un término en inversión que denota el instrumento financiero negociable sobre el cual un derivado financiero, como una opción sobre una acción - se basa. Por lo tanto, el valor del título subyacente también determina el valor de su derivado financiero.

Un derivado financiero se define como un valor o instrumento financiero que se deriva de otro valor o activo financiero.

Una diferencia entre los valores subyacentes y sus derivados radica en dónde y cómo se negocian los dos instrumentos financieros. Los valores subyacentes se negocian comúnmente en el mercado de efectivo y en bolsas estandarizadas. como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es la bolsa de valores más grande del mundo, albergando el 82% del S&P 500, así como 70 de los más grandes.

Los derivados financieros, por otra parte, se comercializan comúnmente en mercados extrabursátiles. O, si se negocian en una bolsa, luego es más pequeño, Bolsa especializada que normalmente se dedica a la negociación de instrumentos derivados.

Resumen

• La seguridad subyacente es un término en inversión que denota el instrumento financiero negociable sobre el cual un derivado financiero, como una opción sobre una acción - se basa.
• Los valores subyacentes incluyen acciones, cautiverio, e índices de mercado.
• Los valores subyacentes son esencialmente lo mismo que los activos subyacentes, aunque no todos los activos existen en forma de garantía.

Clasificación de valores subyacentes

Los diferentes tipos de valores subyacentes, junto con sus instrumentos derivados asociados, con frecuencia se clasifican según el tipo de riesgos de inversión a los que están sujetos. Por ejemplo, las acciones y los productos básicos están sujetos a riesgos de mercado tanto sistemáticos como no sistemáticos, junto con el riesgo económico general.

Los riesgos de inversión en los que se centran más los tenedores de bonos o los inversores en otros instrumentos de deuda incluyen el riesgo de incumplimiento (también conocido como riesgo de contraparte), Riesgo de tasa de interés Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es la probabilidad de una disminución en el valor de un activo como resultado de fluctuaciones inesperadas en las tasas de interés. El riesgo de tasa de interés se asocia principalmente con los activos de renta fija (p. Ej., bonos) en lugar de inversiones de capital. y riesgo crediticio.

El término "valores subyacentes" se utiliza con frecuencia de manera intercambiable con el término "activos subyacentes". Tanto los valores subyacentes como los activos subyacentes se refieren a cosas en las que se basan los derivados financieros. Sin embargo, los términos no son precisamente sinónimos.

Un valor se refiere a un instrumento financiero negociable que, al menos potencialmente, también viene con algún tipo de valor monetario. Prácticamente todos los valores también pueden denominarse activos, pero no todos los activos existen en forma de valores.

Por ejemplo, el aceite de calefacción y las naranjas son activos, pero no son valores. Sin embargo, pueden negociarse a través de instrumentos derivados, como contratos de futuros y opciones, contratos a plazo, y contratos por diferencia (CFD) Contrato por diferencia (CFD) Contrato por diferencia (CFD) se refiere a un contrato que permite a dos partes celebrar un acuerdo para negociar instrumentos financieros en función de la diferencia de precio entre los precios de entrada y los precios de cierre. .

Ejemplos de

Las acciones son probablemente los valores subyacentes más reconocidos y negociados. Las acciones son el valor subyacente sobre el cual el instrumento derivado, opciones de alamcenaje, Es basado. Los cambios en el precio de una acción determinada también resultarán en cambios en los precios de las opciones disponibles en la acción.

Una opción sobre acciones le da al comprador el derecho, pero no la obligación, comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) un número específico de acciones, a un precio específico, conocido como "precio de ejercicio, "Dentro de un período de tiempo especificado (es decir, antes de la fecha de vencimiento de la opción).

La relación entre el precio de la opción y el precio de la acción subyacente es bastante directa. Si, por ejemplo, la acción subyacente se vende a $ 100 la acción, y un inversionista compra una opción de compra sobre la acción con un precio de ejercicio de $ 90, entonces la opción vale al menos $ 10 por acción.

(Otros factores, además del precio de mercado del valor subyacente, impactar significativamente el valor de los derivados, tal como, con opciones sobre acciones y futuros, la cantidad de tiempo restante antes de que expire la opción).

Otro ejemplo de valores subyacentes es un conjunto de préstamos hipotecarios que se empaquetan para crear el instrumento de deuda derivado. valores respaldados por hipotecas (MBS). Además de acciones y préstamos hipotecarios, Otros instrumentos financieros que son valores subyacentes para varios derivados financieros incluyen bonos, monedas, Tasas de interés, e índices de mercado.

Índices de mercado, ya que son simplemente un cálculo financiero y no tangible, activo físico, Puede que inicialmente no parezca un candidato adecuado para servir como garantía subyacente. Sin embargo, son la seguridad subyacente para los derivados de índices, como los fondos cotizados en bolsa (ETF) basados ​​en índices.

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