¿Qué es un activo subyacente?

Activo subyacente es un término de inversión que se refiere al activo o valor financiero real en el que se basa un derivado financiero. Por lo tanto, el valor del activo subyacente determina el valor del derivado financiero. (Un derivado es simplemente un valor o instrumento financiero que se deriva de otro valor o activo financiero).

Una característica que distingue a los activos financieros subyacentes de los derivados es dónde se negocian. Los activos subyacentes casi siempre están disponibles para negociar en efectivo, o "mancha, "Mercados, mientras que los derivados financieros generalmente se negocian solo en bolsas especializadas, como las bolsas de comercio de futuros, en privado, O en los mercados extrabursátiles OTC (OTC) El mercado extrabursátil (OTC) es la negociación de valores entre dos contrapartes ejecutada fuera de las bolsas formales y sin la supervisión de un regulador cambiario. El comercio OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de distribuidores.

Resumen

• Activo subyacente es un término de inversión que se refiere al activo o valor financiero real en el que se basa un derivado financiero.
• Los activos subyacentes incluyen acciones, cautiverio, productos básicos Tasas de interés, índices de mercado, y divisas.
• Las diferentes clases de activos subyacentes y sus derivados financieros están sujetos a diferentes tipos de riesgo de inversión.

Tipos de activos subyacentes

Hay diferentes tipos, o clases, de activos subyacentes, y vienen con características únicas que, Sucesivamente, afectar la naturaleza y estructura de los derivados asociados con cada tipo de activo subyacente.

Por ejemplo, Las diferentes clases de activos subyacentes están sujetas a diferentes tipos de riesgo financiero. Las acciones y las materias primas están sujetas a riesgo de mercado Riesgo de mercado Riesgo de mercado, también conocido como riesgo sistemático, se refiere a la incertidumbre asociada con cualquier decisión de inversión. La volatilidad de los precios a menudo surge debido a un riesgo económico general. Los bonos y otros instrumentos de deuda están sujetos a riesgo de incumplimiento, riesgo de tipo de interés, y riesgo de contraparte. Las divisas están sujetas al riesgo de tipo de interés y al riesgo político.

Activo subyacente:ejemplos

Uno de los valores derivados financieros más conocidos y negociados son las opciones sobre acciones. Las opciones sobre acciones son derivados, cuyo valor se basa en el activo subyacente, es decir, el stock real. Por ejemplo, una opción de compra sobre una acción confiere al comprador el derecho a comprar la acción a un precio específico (el precio de ejercicio de la opción) hasta el momento en que expira la opción.

Obviamente, el valor y el precio de una opción depende del precio de las acciones reales. Para una acción que cotiza a $ 60 por acción, una opción de compra sobre la acción con un precio de ejercicio de $ 50 tendrá un valor mínimo de $ 10 por acción, ya que la opción de compra le da al tenedor de la opción el derecho a comprar una acción de $ 60 por solo $ 50.

Cepo, cautiverio, productos básicos (como oro, petróleo, o algodón), Tasas de interés, índices de mercado, y las monedas son activos subyacentes que influyeron en la creación de muchos derivados financieros. Entre los derivados financieros más populares se encuentran, además de las opciones, los contratos a plazo, Swaps de incumplimiento crediticio (CDS) Credit Default Swap Un credit default swap (CDS) es un tipo de derivado crediticio que brinda al comprador protección contra el incumplimiento y otros riesgos. El comprador de un CDS realiza pagos periódicos al vendedor hasta la fecha de vencimiento del crédito. En el acuerdo el vendedor se compromete a que, si el emisor de la deuda incumple, el vendedor pagará al comprador todas las primas e intereses, y obligaciones de deuda garantizadas (CDO).

Los derivados financieros se utilizan comúnmente como vehículos para la gestión de riesgos en la inversión. Por ejemplo, un inversor que posee una serie de acciones de una determinada acción puede optar por cubrir su inversión en el activo subyacente - la acción - con el uso de opciones de derivados sobre la acción.

El concepto de activos subyacentes es importante para los especuladores de inversiones que pueden buscar ganancias de la negociación de arbitraje de activos subyacentes y derivados, es decir, realizar operaciones diseñadas para generar una ganancia de las discrepancias temporales del mercado entre el precio de un activo subyacente y el precio de un derivado basado en ese activo.

Bloqueos y opciones

Los derivados financieros se clasifican comúnmente como un "derivado de bloqueo" o un "derivado de opción". Un derivado de bloqueo, como un contrato a plazo, bloquea efectivamente las obligaciones de las partes respectivas que crean y acuerdan el contrato. Es decir, una vez realizado el contrato, las partes están obligadas a cumplir con sus términos durante la duración del contrato.

Por ejemplo, si dos partes crean un contrato a plazo de divisas, están obligados a respetar el tipo de cambio de moneda especificado en el contrato, independientemente de las fluctuaciones en el tipo de cambio que puedan ocurrir en los mercados de efectivo mientras el contrato esté vigente.

A diferencia de, una opción derivada, como una opción sobre acciones o una opción sobre materias primas, otorga al tenedor de la opción el derecho a ejecutar una transacción de mercado si así lo desea, pero no están obligados a ejercer ese derecho, no están “encerrados” en hacer un determinado trato como lo están las partes de un contrato a plazo.

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