¿Qué es el Diferencial de Tasas de Interés Neto (NIRD)?

El diferencial de tasa de interés neta (NIRD) ocurre cuando hay una diferencia en las tasas de interés entre dos países o regiones. Normalmente se lleva a cabo en el tipo de cambio internacional. Cambio de divisas El cambio de divisas (Forex o FX) es la conversión de una moneda en otra a una tasa específica conocida como tasa de cambio. Las tasas de conversión de casi todas las monedas flotan constantemente, ya que son impulsadas por las fuerzas del mercado de la oferta y la demanda. mercados cuando una persona toma una posición larga en una divisa y una posición corta en otra divisa. La diferencia entre el interés recibido y el interés pagado por el par de divisas es el NIRD.

NIRD se utiliza específicamente en los mercados de divisas y es un aspecto importante del carry trade. El carry trade es una estrategia que se emplea para beneficiarse del arbitraje Arbitrage El arbitraje es la estrategia de aprovechar las diferencias de precios en diferentes mercados para el mismo activo. Para que suceda debe existir una situación de al menos dos activos equivalentes con precios diferentes. En esencia, el arbitraje es una situación de la que un comerciante puede beneficiarse, o simplemente, la diferencia entre las tasas de interés en dos regiones. Si una persona tiene una posición larga en un par de divisas, se beneficiarán si su posición se aprecia.

Similar, una posición corta en un par de divisas ganará cuando se deprecie. Los operadores normalmente utilizan la paridad de tipos de interés para establecer una expectativa de tipos de cambio futuros para un par de divisas. Una moneda puede negociarse con una prima, descuento, oa la par con las tasas de mercado actuales.

Resumen

• El diferencial de tasa de interés neta (NIRD) ocurre cuando hay una diferencia en las tasas de interés entre dos países o regiones.
• NIRD se utiliza específicamente en los mercados de divisas y es un aspecto importante del carry trade.
• Las divisas extranjeras se negocian generalmente en forma de pares, que se denota como ABC / XYZ. El diferencial de tasa de interés de la posición en moneda se denomina costo de mantener o renovar la posición.

Diferencial de tasa de interés

El diferencial de tasa de interés es un concepto relacionado que se utiliza para definir generalmente la variación en las tasas de interés entre dos activos similares que incluyen una tasa de interés adjunta. Los activos pueden tomar la forma de monedas, productos básicos Productos básicos Los productos básicos son otra clase de activos, al igual que las acciones y los bonos. La mayoría de los productos básicos son productos que provienen de la tierra que poseen, activos de renta fija, etc. NIRD se utiliza solo para los mercados de divisas.

Paridad de tasa de interés

La paridad de tipos de interés establece que el diferencial de tipos de interés entre dos regiones es igual a la diferencia entre el tipo de cambio al contado y el tipo de cambio a plazo. La fórmula para la paridad de tipos de interés se da a continuación:

Dónde:

• F ₀ =Tasa de avance
• S ₀ =Tasa al contado
• I _X =Tasa de interés en el país X
• iy =Tasa de interés en el país Y

Los tipos de cambio al contado son los tipos de cambio actuales, mientras que los tipos de cambio futuros son tipos de cambio que prevalecerán en algún momento en el futuro. La idea de arbitraje surge del IRP, ya que las personas pueden aprovechar el diferencial de tipos de interés (o la diferencia entre el tipo de cambio al contado y el futuro) y generar beneficios.

En un mundo perfecto, IRP no debe permitir ningún beneficio, ya que la ecuación anterior es cierta. Sin embargo, en el mundo real, los comerciantes encuentran monedas con precios incorrectos y se benefician del comercio.

Carry Trade de divisas

Las divisas extranjeras se negocian generalmente en forma de pares, que se denota como ABC / XYZ. Si una persona compra el par de divisas CAD / USDUSD / CAD Cruce de divisas El par de divisas USD / CAD representa el tipo de cambio cotizado para el intercambio de EE.UU. a CAD, o, cuántos dólares canadienses recibe uno por dólar estadounidense. Por ejemplo, una tasa USD / CAD de 1,25 significa que 1 dólar estadounidense equivale a 1,25 dólares canadienses. El tipo de cambio USD / CAD se ve afectado por fuerzas económicas y políticas en ambos, en realidad están comprando dólares canadienses y vendiendo dólares estadounidenses. El interés se recibe sobre la moneda que compra, y se pagan intereses sobre la moneda que vende. Debido a que la tasa de interés en los EE. UU. Y Canadá probablemente será diferente, Las posiciones negociadas durante el día en el mercado de divisas alcanzarán una posición neta de intereses por pagar o por cobrar.

Normalmente, todas las posiciones están cerradas al final del día, pero si una persona continúa ocupando el cargo, técnicamente se cierra y luego se vuelve a abrir al día siguiente. El diferencial de tasa de interés se carga a su cuenta entonces. Se conoce como el costo de trasladar o renovar la posición.

Llevar positivo

El acarreo positivo se produce cuando el diferencial de tipos de interés neto del par de divisas que se mantiene es positivo. Por ejemplo, una persona es larga en AUD / JPY, lo que significa que compran el dólar australiano y venden el yen japonés. La tasa de interés del AUD es del 5%, y la tasa de interés del JPY es del 3%. Si la tasa al contado permanece constante, la persona obtendrá una ganancia del 2% en el margen de la tasa de interés (que también se denomina acarreo positivo).

Llevar negativo

El acarreo negativo se produce cuando el diferencial de tipos de interés neto del par de divisas que se mantiene es negativo. Tomando el mismo ejemplo anterior, la persona es larga en AUD / JPY, lo que significa que compran el dólar australiano y venden el yen japonés. La tasa de interés del AUD es del 1%, y la tasa de interés del JPY es del 4%. Si la tasa al contado permanece constante, la persona sufrirá una pérdida del 3% en el margen de la tasa de interés (que también se denomina acarreo negativo).

Es importante tener en cuenta que se realizarán acarreos positivos y negativos si las tasas de interés no cambian en el mercado al contado.

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