Por qué el creador de la regla de gastos de jubilación del 4 % dice que ya no funciona

El creador de la jubilación del 4% dice tiene que cambiar.

Puntos clave

• Bill Bengen, creador de la regla general de jubilación del 4 %, afirma que los jubilados deberán reducir sus gastos debido a la alta inflación y las altas valoraciones de las acciones.
• Según un estudio de Morningstar, el 3,3 % es el nuevo 4 %.
• Los jubilados deberán reducir sus gastos para asegurarse de no agotar sus ahorros para la jubilación.

Bill Bengen ideó por primera vez la regla de jubilación del 4 % en 1994. Desde entonces, los jubilados han confiado en esta regla para ayudar a determinar cuánto deben gastar durante la jubilación. La regla es relativamente simple. Suma todas sus inversiones y retira el 4% de ese total durante su primer año de jubilación. En años posteriores, ajusta cuánto retira para tener en cuenta la inflación.

Entonces, si tiene $ 1 millón ahorrado para la jubilación, gastaría $ 40,000 el primer año, y si la inflación es del 2% el año siguiente, sacaría $ 40,800 ese año. La regla del 4 % supone que cuando te jubiles, tu cartera será un 50 % de acciones y un 50 % de bonos.

Según el artículo original de Bengen, este enfoque habría protegido a los jubilados de quedarse sin dinero durante cada período de 30 años desde 1926, incluso considerando la Gran Depresión, la burbuja tecnológica y la crisis financiera de 2008. Sin embargo, debido a la combinación de alta inflación y altas valoraciones del mercado de acciones y bonos, Bengen cree que los jubilados necesitarán hacer algunos ajustes en sus gastos.

Recortar gastos ahora

Bengen, quien se jubiló en 2013, sugiere que dada la situación económica sin precedentes actual, los jubilados deberán reducir sus gastos y reducir su tasa de retiro. Un estudio reciente de Morningstar muestra que la tasa de retiro del 4% fue demasiado agresiva. Su investigación recomienda una tasa de retiro inicial del 3,3 %.

Esto supone una cartera de acciones y bonos 50/50 y un grado de certeza del 90 % de no quedarse sin fondos en un período de 30 años. La clave que encontró fue que cuanto más flexibles son los jubilados con sus gastos, mayor es la probabilidad de que puedan aumentar la tasa de retiro con el tiempo.

Impacto de alta inflación y altas valoraciones de acciones

La tasa de inflación promedio de EE. UU. desde 1913 ha sido del 3,1 %. Con la inflación ahora en 8.3%, los retiros bajo la regla del 4% aumentan considerablemente. Esto significa que la cartera deberá obtener mayores rendimientos o habrá una mayor probabilidad de que se agote.

Otra cuestión que plantea Bengen es que las valoraciones de las acciones están en un máximo histórico. Las acciones ahora se cotizan a unas 36 veces las ganancias corporativas durante la última década. Bengen afirma:“Esto es el doble del promedio histórico. Si bien las bajas tasas de interés justifican hasta cierto punto las valoraciones más altas de las acciones, creo que el mercado está caro”.

Cuando las valoraciones de las acciones son altas, normalmente sigue un mercado bajista para que los precios vuelvan a su promedio. Por lo tanto, existe una buena posibilidad de que haya una recesión o un mercado bajista en el futuro cercano, si aún no estamos en uno actualmente. Durante estos períodos, los jubilados deberán ser aún más cautelosos al realizar retiros para asegurarse de que no se queden sin dinero.

Después de reducir sus gastos, Bengen recomienda que los jubilados reduzcan su exposición a acciones y bonos. Esto disminuiría su riesgo en caso de recesión o mercado bajista. Al tener más efectivo u otros activos, como bienes raíces que generan ingresos, cuando el mercado cae, puede haber una oportunidad de comprar acciones cuando estén más baratas. Sin embargo, los jubilados deben tener cuidado. Lo importante es no tratar de cronometrar el mercado, ya que esto puede conducir a problemas aún mayores.

Según las condiciones económicas actuales, los jubilados deberán repensar la popular regla del 4 %. Los expertos, incluido el creador de esta popular estrategia de ingresos para la jubilación, creen que está desactualizada y que los jubilados deben evaluar sus planes financieros y sus gastos para administrar el riesgo de quedarse sin dinero. La clave es ser flexible con sus finanzas y mantener una visión financiera a largo plazo.