¿Qué es el rendimiento de dividendos a plazo?

El rendimiento de dividendos a plazo se refiere a la proyección del dividendo anual de una empresa. Se calcula como un porcentaje del precio actual de las acciones. Para muchos inversores, los dividendos pagados por las empresas son una de sus principales fuentes de ingresos, siendo otro una apreciación del precio de las acciones. Cuando los precios de las acciones bajan, Los dividendos sirven como un flujo de ingresos confiable. Los tipos de.

Para determinar la cantidad de dividendos que recibirán los inversores, las empresas suelen tener en cuenta los dividendos pasados ​​y previstos. Y esto es lo que nos lleva a los dos tipos de dividendos:dividendos a plazo y dividendos atrasados.

Comprensión de los rendimientos de dividendos

Las empresas comparten sus beneficios netos con los inversores en forma de dividendos, pero deben ser aprobados por la junta directiva Junta directiva Una junta directiva es un panel de personas elegidas para representar a los accionistas. Todas las empresas públicas deben instalar una junta directiva. primero. Por lo tanto, incluso si una empresa ha obtenido una gran cantidad de beneficios en un período determinado, la junta debe aprobar cualquier pago de dividendos. Los dividendos se pueden pagar en cualquier momento, pero por lo general se pagan anualmente o trimestralmente.

Las empresas más jóvenes suelen retener una mayor parte de sus ganancias para reinvertir y hacer crecer su negocio. y no puede pagar dividendos en absoluto, mientras que las empresas establecidas pueden pagar una parte considerable de sus ingresos netos en forma de dividendos.

Cómo calcular los rendimientos de dividendos

Los inversores y analistas emplean una fórmula particular para calcular el rendimiento de los dividendos. A continuación, se muestra un ejemplo para ilustrar la diferencia entre dividendos a plazo y dividendos atrasados:

Considere la empresa ABC, cuyo precio actual de las acciones es de $ 50. Supongamos que la empresa realizó los siguientes pagos de dividendos el año pasado:

• Marzo:$ 0.50 por acción
• Junio:$ 0.50 por acción
• Septiembre:$ 0.50 por acción
• Diciembre:$ 1 por acción

En total, ABC Company pagó $ 2.50 en dividendos por cada acción en el último año.

Para calcular el pago del dividendo final, divida el dividendo total por el precio de las acciones y multiplique el resultado por 100:($ 2,50 / $ 50) * 100 = 5% .

Sin embargo, no todas las empresas utilizan la técnica anterior para calcular el rendimiento de los dividendos. Algunos, en cambio, utilizan un cálculo de rendimiento de dividendos a plazo.

Al contrario del método de seguimiento, el método de rendimiento de dividendos a plazo estima los pagos de dividendos para los próximos 12 meses. Por su naturaleza, se emplea mejor en situaciones en las que los pagos de dividendos se pueden pronosticar con una precisión razonable.

En el ejemplo de la empresa ABC, el último pago fue de $ 1 por acción. Si el pago trimestral de la empresa se mantuviera constante, distribuiría dividendos totales de $ 4,00 por acción en el próximo año. Esto significa que el rendimiento del dividendo a plazo se calcularía de la siguiente manera:($ 4 / $ 50) * 100 = 8% .

Importancia de los rendimientos de dividendos

Para mostrar la relevancia de los dividendos, considere dos empresas, Y y Z. El precio de las acciones de la empresa Y es de $ 20, y paga dividendos anuales de $ 1 por cada acción. El precio de las acciones de la empresa Z es de $ 40, y también paga un dividendo anual de $ 1 por acción.

El rendimiento por dividendo de:

Compañía Y =($ 1 / $ 20) * 100% = 5%

Compañía Z =($ 1 / $ 40) * 100 = 2,5%

Dados los dos casos anteriores, un inversionista interesado en los ingresos por dividendos probablemente optaría por las acciones de la Compañía Y, ya que paga el doble del monto porcentual en dividendos, en comparación con la Compañía Z. Si el precio de las acciones de la Compañía Y sube al mismo precio que las acciones de la Compañía Z, entonces los inversionistas de la Compañía Y recibirían sustancialmente más dinero en dividendos que los inversionistas de la Compañía Z.

Los altos rendimientos de los dividendos a menudo hacen que una empresa sea más atractiva para los inversores. Sin embargo, limitan el potencial de crecimiento de una empresa. Esto se debe a que cada dólar que se paga en dividendos representa dinero que no se utiliza para reinvertir. crecer, y expandir la empresa.

Cuándo utilizar los rendimientos de dividendos a plazo y a plazo

Cuando los pagos de dividendos realizados en el transcurso de un año difieren significativamente, el enfoque más sensato a utilizar es el rendimiento por dividendo final. A diferencia de, Si la empresa planea utilizar un pago de dividendos regular Política de dividendos La política de dividendos de una empresa dicta la cantidad de dividendos pagados por la empresa a sus accionistas y la frecuencia con la que se pagan los dividendos durante los próximos 12 meses, el rendimiento de dividendos a plazo es una métrica más precisa de utilizar.

Conclusiones clave

Los rendimientos de dividendos a plazo representan el pago proyectado que se pagará en un período de tiempo determinado en el futuro. Los inversores lo utilizan para calcular los rendimientos de una determinada acción o cartera de acciones. Para calcular el rendimiento por dividendo a plazo, los analistas toman el último dividendo trimestral y luego lo anualizan para reflejar el pago de un año completo. Luego, el resultado se divide por el precio de las acciones.

El método mencionado anteriormente para calcular los dividendos es diferente del método de los dividendos finales. Esto último implica calcular el total de dividendos pagados en el transcurso del año anterior, luego dividiendo esa suma por el precio de las acciones.

Dado que los montos de los dividendos a menudo no cambian mucho, el monto absoluto en dólares del rendimiento por dividendo se ve afectado principalmente por los cambios en el precio de las acciones.

Grande, Las empresas bien establecidas tienden a pagar dividendos más altos que las más pequeñas, firmas más nuevas.

Más recursos

CFI ofrece el Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ™ Conviértase en Analista de Valuación y Modelado Financiero Certificado (FMVA) ® La certificación Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ® de CFI lo ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. ¡Inscríbase hoy! programa de certificación para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, Los siguientes recursos de CFI serán útiles:

• Rendimiento de las ganancias de capital Rendimiento de las ganancias de capital El rendimiento de las ganancias de capital (CGY) es la apreciación del precio de una inversión o un valor expresado como un porcentaje. Debido a que el cálculo del rendimiento de la ganancia de capital implica el precio de mercado de un valor a lo largo del tiempo, se puede utilizar para analizar la fluctuación del precio de mercado de un valor. Ver cálculo y ejemplo
• Relación de pago de dividendos Relación de pago de dividendos La relación de pago de dividendos es la cantidad de dividendos pagados a los accionistas en relación con la cantidad total de ingresos netos generados por una empresa. Fórmula, ejemplo
• Fechas importantes de dividendos Fechas importantes de dividendos Para comprender las acciones que pagan dividendos, el conocimiento de las fechas importantes de los dividendos es crucial. Un dividendo generalmente viene en forma de una distribución en efectivo que se paga a los inversores con las ganancias de la empresa.
• Modelo de descuento de dividendos de períodos múltiples Modelo de descuento de dividendos de períodos múltiples Un modelo de descuento de dividendos de períodos múltiples es una variación del modelo de descuento de dividendos. A menudo se utiliza en situaciones en las que un inversor espera comprar