Explicación de la perpetuidad:definición y cálculo de la inversión

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¿Qué es la perpetuidad? – Tome decisiones de inversión más inteligentes

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La perpetuidad es un concepto muy importante en las finanzas corporativas. El concepto de perpetuidad permite valorar acciones, bienes inmuebles y muchas otras oportunidades de inversión. La valoración de las perpetuidades es teóricamente muy sencilla. El concepto de perpetuidad así como la fórmula necesaria para su cálculo se ha explicado en este artículo:

Flujo de flujos de efectivo que nunca termina

En finanzas corporativas, intentamos comparar el valor de diferentes flujos de efectivo. A veces, intercambiamos el valor de una suma global por un flujo finito de pagos futuros. Sin embargo, en caso de perpetuidad, los pagos nunca cesarán. Una perpetuidad es básicamente un flujo de flujos de efectivo que nunca termina. Esto significa que si compramos una perpetuidad ahora mismo después de pagar una determinada suma global, deberíamos esperar reembolsos que duren hasta el fin de los tiempos.

Ejemplos de perpetuidades

Aunque valorar una perpetuidad puede no parecer intuitivo en primer lugar, es necesario. Hay muchas formas de inversiones que imitan las características de una perpetuidad.

Consideremos el ejemplo de las acciones ordinarias. Las acciones ordinarias son básicamente una inversión en las operaciones de una empresa. Teóricamente la empresa tiene una vida infinita. Por lo tanto, el accionista tiene derecho a un flujo infinito de dividendos futuros por pagar el precio de las acciones ahora. Es por esta razón que las acciones ordinarias se valoran a perpetuidad.

Consideremos de manera similar el ejemplo de los bienes raíces. Una vez pagado el precio de compra del inmueble, el propietario tiene derecho a recibir un flujo infinito de pagos de alquiler. Por lo tanto, los bienes inmuebles también se valoran a perpetuidad.

Muchas universidades tienen fondos de dotación que pagan becas a los estudiantes. Lo han estado haciendo durante siglos y planean continuar haciéndolo para siempre. Estos fondos fueron invertidos a perpetuidad por un filántropo hace muchos años. ¡Ahora continúa realizando pagos hasta el fin de los tiempos!

¿Por qué las perpetuidades tienen un valor finito?

La parte más contraintuitiva de la perpetuidad es el hecho de que tiene un valor finito. La pregunta que nos viene a la mente a todos es:¿cómo puede una serie de flujos de efectivo infinitos tener una valoración finita? La respuesta es que el valor real de los flujos de efectivo futuros sigue cayendo. Los valores actuales son altos en los primeros años. Sin embargo, el monto del pago se fija a perpetuidad. Por lo tanto, en los últimos años, a medida que la inflación sigue aumentando, el valor real de los pagos disminuye continuamente. Es por esto que los flujos de efectivo en un futuro muy lejano tendrán una valoración cercana a cero aunque nunca serán exactamente cero. Por lo tanto, utilizando la fórmula para la suma de una serie infinita, se puede calcular el valor de una perpetuidad.

Fórmula para valorar las perpetuidades

La fórmula para valorar las perpetuidades es muy simple y directa. Es el siguiente:

PV =C/R

Donde:

PV es el valor presente de perpetuidad

C es la cantidad de flujo de caja recibido en cada período

R es la tasa de rendimiento requerida

Artículo escrito por

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, fundador de Management Study Guide (MSG), se graduó en comercio por la Universidad de Delhi y tiene un MBA del prestigioso Institute of Management Technology (IMT). Siempre ha sido alguien profundamente arraigado en la excelencia académica e impulsado por un deseo incesante de crear valor. Recientemente, fue honrado con el premio "Más aspirante a emprendedor y coach de gestión de 2025 (Premios Blindwink 2025)", un testimonio de su arduo trabajo, visión y el valor que MSG continúa brindando a la comunidad global.

Artículo escrito por

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, fundador de Management Study Guide (MSG), se graduó en comercio por la Universidad de Delhi y tiene un MBA del prestigioso Institute of Management Technology (IMT). Siempre ha sido alguien profundamente arraigado en la excelencia académica e impulsado por un deseo incesante de crear valor. Recientemente, fue honrado con el premio "Más aspirante a emprendedor y coach de gestión de 2025 (Premios Blindwink 2025)", un testimonio de su arduo trabajo, visión y el valor que MSG continúa brindando a la comunidad global.

Artículo escrito por

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, fundador de Management Study Guide (MSG), se graduó en comercio por la Universidad de Delhi y tiene un MBA del prestigioso Institute of Management Technology (IMT). Siempre ha sido alguien profundamente arraigado en la excelencia académica e impulsado por un deseo incesante de crear valor. Recientemente, fue honrado con el premio "Más aspirante a emprendedor y coach de gestión de 2025 (Premios Blindwink 2025)", un testimonio de su arduo trabajo, visión y el valor que MSG continúa brindando a la comunidad global.

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