Préstamo sindicado

¿Qué es un préstamo sindicado?

Un préstamo sindicado, también conocido como servicio bancario sindicado, es el financiamiento ofrecido por un grupo de prestamistas, denominado sindicato, que trabajan juntos para proporcionar fondos para un solo prestatario. El prestatario puede ser una corporación, un gran proyecto, o un gobierno soberano. El préstamo puede implicar una cantidad fija de fondos, una línea de crédito, O una combinación de los dos.

Los préstamos sindicados surgen cuando un proyecto requiere un préstamo demasiado grande para un solo prestamista o cuando un proyecto necesita un prestamista especializado con experiencia en una clase de activos específica. La distribución del préstamo permite a los prestamistas distribuir el riesgo y participar en oportunidades financieras que pueden ser demasiado grandes para su base de capital individual. Las tasas de interés de este tipo de préstamo pueden ser fijas o flotantes, basado en una tasa de referencia como la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). LIBOR es un promedio de las tasas de interés que los principales bancos mundiales se piden prestados entre sí.

Préstamo sindicado

Conclusiones clave

• Un préstamo sindicado, o una facilidad bancaria sindicada, es el financiamiento ofrecido por un grupo de prestamistas, llamado sindicato, que trabajan juntos para proporcionar fondos para un prestatario.
• El prestatario puede ser una corporación, un gran proyecto, o un gobierno soberano.
• Debido a que involucran sumas tan grandes, Los préstamos sindicados se distribuyen entre varias instituciones financieras para mitigar el riesgo en caso de incumplimiento del prestatario.

Comprensión de un préstamo sindicado

En los casos de préstamos sindicados, normalmente hay un banco líder o asegurador, conocido como el arreglista, el agente, o el prestamista principal. El banco líder puede aportar una parte proporcionalmente mayor del préstamo, o puede realizar tareas tales como dispersar los flujos de efectivo entre los otros miembros del sindicato y tareas administrativas.

El objetivo principal de los préstamos sindicados es distribuir el riesgo de incumplimiento de un prestatario entre varios prestamistas o bancos. o inversores institucionales, como fondos de pensiones y fondos de cobertura. Debido a que los préstamos sindicados tienden a ser mucho mayores que los préstamos bancarios estándar, el riesgo de que incluso un prestatario incumpla podría paralizar a un solo prestamista. Los préstamos sindicados también se utilizan en la comunidad de adquisiciones apalancadas para financiar grandes adquisiciones corporativas principalmente con financiamiento de deuda.

Los préstamos sindicados se pueden hacer sobre la base de los mejores esfuerzos, lo que significa que si no se pueden encontrar suficientes inversores, la cantidad que recibe el prestatario es menor que la prevista originalmente. Estos préstamos también se pueden dividir en tramos duales para los bancos que financian líneas de crédito rotativas estándar e inversores institucionales que financian préstamos a plazo fijo.

Debido a que involucran sumas tan grandes, los préstamos sindicados se distribuyen entre varias instituciones financieras, lo que mitiga el riesgo en caso de incumplimiento del prestatario.

Ejemplo de préstamo sindicado

Los préstamos sindicados suelen ser demasiado grandes para que los maneje un solo prestamista. Por ejemplo, la corporación china Tencent Holdings Ltd., la empresa de Internet más grande de Asia y propietaria de los populares servicios de mensajería WeChat y QQ, firmó un contrato de préstamo sindicado el 24 de marzo, 2017, para recaudar $ 4.650 millones. El acuerdo de préstamo incluyó compromisos de una docena de bancos con Citigroup Inc. actuando como coordinador, arreglista principal obligatorio, y corredor de libros, que es el suscriptor líder en una nueva oferta de deuda que maneja los "libros".

Previamente, Tencent había aumentado el tamaño de otro préstamo sindicado a $ 4.4 mil millones el 6 de junio. 2016. Ese préstamo, utilizado para financiar adquisiciones de empresas, fue suscrito por cinco grandes instituciones:Citigroup Inc., Grupo bancario de Australia y Nueva Zelanda, Banco de China, PLC de HSBC Holdings, y Mizuho Financial Group Inc. Las cinco organizaciones juntas crearon un préstamo sindicado que incluía una línea de crédito a cinco años dividida entre un préstamo a plazo y un revólver. Un revólver es una línea de crédito renovable, lo que significa que el prestatario puede pagar el saldo y pedir prestado nuevamente.