Minimizar su riesgo de pérdida en sus inversiones

En nuestro último artículo, hablamos sobre el papel de la asignación de activos en un plan de inversión. El tema esta vez es minimizar el riesgo. Es un tema RIESGO, pero comencemos por decir lo obvio, la mayoría de la gente se concentra demasiado en los retornos y no lo suficiente en el riesgo.

Es divertido pensar en los retornos y los inversores a menudo comienzan a contar sus recompensas mientras aún están en el proceso de realizar una inversión a pesar de la gran incertidumbre. Wall Street se basa en esta tendencia a vender todo tipo de inversiones a una variedad de personas. Desafortunadamente, muchas menos personas prestan la debida atención al RIESGO que conlleva sus inversiones potenciales.

Recuerde que invertir implica probabilidades, no certezas, entonces el riesgo viene con el territorio. Los mejores inversores se destacan en la gestión de riesgos, a menudo más de lo que se centran en calcular sus rendimientos potenciales. Este enfoque en el riesgo es una diferencia clave entre los inversores inteligentes y los inversores promedio. Explica gran parte de la ventaja que disfrutaba el grupo anterior.

Por ahora, puedes estar preguntando, ¿Qué es el riesgo? ¿Existe una buena definición? Esa es una pregunta extremadamente importante. La mayoría de la gente te da una idea intuitiva de lo que significa, por eso usan la palabra casualmente. Quizás una buena definición funcional es que el riesgo de inversión es la posibilidad de perder parte o la totalidad de su inversión original, y, en segundo lugar, como la posibilidad de que en realidad no logre los rendimientos que espera.

Existen diferentes tipos de riesgo de inversión. La gente puede pensar en el riesgo de forma homogénea, pero en realidad existen múltiples riesgos identificables asociados con la mayoría de las inversiones. Por ejemplo, hay riesgo de inflación, riesgo principal, riesgo de tipo de interés, riesgo de mercado, riesgo crediticio, riesgo de liquidez, y riesgo de volatilidad. Una definición de cada uno está más allá de nuestra discusión actual.

Lo que a la mayoría de la gente le importa y preocupa, sin embargo, es el riesgo de perder el dinero que tanto les costó ganar. Sin embargo, a menudo no prestan suficiente atención a la gestión de este riesgo de forma inteligente o anticipada. La mayoría de las personas no gestionan bien los riesgos asociados con sus inversiones. Sucede por una combinación de ignorancia, falta de tiempo, y también por motivos psicológicos.

Los psicólogos han documentado ampliamente que estamos programados para estar predispuestos contra las pérdidas, es decir, para la mayoría de las personas, el dolor de una pérdida es una emoción mucho más poderosa que una ganancia equivalente pero opuesta. Este principio psicológico explica en parte por qué la mayoría de las personas no prestan suficiente atención al riesgo y es desagradable pensar en pérdidas potenciales.

La otra razón es que tendemos a ser irracionalmente optimistas de que nuestros propios resultados serán de alguna manera mejores de lo que sugerirían la probabilidad o las experiencias de sus vecinos. Debido a este sesgo de exceso de confianza, las personas suelen realizar inversiones que probablemente deberían evitar por completo. Y por supuesto, Es difícil o imposible para la mayoría de las personas ser objetivas sobre sí mismas.

Estas observaciones provienen de un campo llamado economía del comportamiento que da muchas respuestas sobre por qué hacemos las cosas que hacemos, incluso correr riesgos incluso cuando no tienen sentido y es probable que nos lastimen. El primer paso para la salvación es ser conscientes de que tenemos una tendencia a pensar de esta manera y usar esta conciencia para dar un paso atrás o confiar en un asesor para que lo haga por usted.

Dado este, tal vez se pregunte si los inversores pueden gestionar mejor el riesgo de inversión y cómo pueden hacerlo. Tenga en cuenta que la pregunta implica que una persona es consciente del riesgo y puede evaluarlo con precisión, y como ya hemos señalado, ese es probablemente uno de los mayores problemas para muchas personas en términos de los riesgos asociados con sus inversiones. Un inversionista potencial puede no estar en el estado de ánimo adecuado o no tener el tiempo para reconocer ciertos riesgos por adelantado. En la mayoría de estos casos, eventualmente se darán cuenta de ello, pero a menudo una vez es demasiado tarde para hacer algo para mitigarlo.

Asumiendo el caso ideal, sin embargo, en el que el riesgo se reconoce por adelantado, las principales formas de lidiar con el riesgo son la # 1.) Evítelo; # 2.) Cúbrelo; # 3.) Asegúrate contra eso; y # 4) Diversificar. Los cuatro pueden ser buenas herramientas para hacer frente al riesgo si se utilizan correctamente. También pueden ser peligrosos si se aplican incorrectamente. Probablemente use todas estas técnicas en su vida diaria, aunque quizás no tan sistemáticamente en sus inversiones. No es deseable ni realmente posible evitar todo riesgo todo el tiempo. Ciertos riesgos, como el riesgo de inflación te encontrará, incluso si esconde todo su dinero debajo de un colchón.

La técnica más poderosa para administrar el riesgo en las inversiones es evitarlo o minimizarlo por adelantado. Usted o su asesor pueden hacer esto siendo selectivos y limitando sus actividades de inversión principalmente a áreas de competencia especial cuando tenga una ventaja informativa y experiencial. Siguiendo esta regla, será más probable que reconozca los riesgos involucrados y, por lo tanto, acepte el riesgo a sabiendas y a cambio de retornos que pueda predecir con confianza a cambio de asumir esos riesgos.

La mayoría de los buenos inversores y buenos empresarios controlan el riesgo de esta manera, es decir, limitando sus inversiones a áreas en las que tienen alguna competencia especial y confían en la lógica de que las probabilidades de un buen resultado son altas. También tienden a evitar por completo los riesgos que no cumplen con la definición anterior. Esta es la razón por la que la buena inversión se ha denominado inversión empresarial, porque requiere tomar solo riesgos calculados en el momento oportuno para ser recompensado adecuadamente.

La diversificación y la cobertura pueden ser técnicas valiosas para administrar aún más los riesgos que no se pueden evitar por adelantado. La diversificación implica la distribución de sus activos e inversiones en múltiples lugares diferentes basados ​​en la idea de que si suceden cosas malas, no debería afectar a todas sus diversas inversiones de la misma manera. De hecho, este es un principio sólido.

En lo que respecta a una cobertura, hay varias técnicas como opciones, cortocircuito o comprar acciones con correlación negativa. Recuerde que la cobertura es como un seguro en el sentido de que le está pagando a otra persona para que asuma parte del riesgo. Si utiliza técnicas de cobertura o seguros, como opciones, Es probable que tenga un costo en términos de rendimientos más bajos a largo plazo a cambio de menos fluctuaciones y protección contra la gran pérdida inesperada.

Puede haber un nivel óptimo de diversificación y / o cobertura dentro de ciertos rangos. Sin embargo, cada situación y las opiniones de los expertos varían, por lo que usted o un asesor competente deben personalizar un enfoque que se adapte a su situación y tolerancia. Tenga en cuenta que también es posible tener una diversificación excesiva cuando no sabe realmente en qué está invirtiendo. Solo apostar por la cantidad o la diversificación excesiva puede garantizar un rendimiento mediocre o peor. Es probable que se pueda lograr un nivel óptimo de diversificación para la mayoría de las personas en una cuenta de inversión con tan solo 15 a 30 posiciones bien elegidas, siempre que se haga un énfasis adecuado en la diversificación por industria y algunas otras métricas.

Preste atención al riesgo en el futuro y tómese el tiempo y el esfuerzo usted mismo para administrar el riesgo de manera inteligente o bien busque un asesor que tenga la experiencia y el tiempo para ayudarlo a evaluar y evitar los riesgos de inversión por adelantado. No sirve de nada darse cuenta de que tiene un problema después de que sea demasiado tarde.

Como dice Warren Buffett, "es sólo cuando baja la marea que ves quién ha estado nadando desnudo". Adopta un enfoque proactivo para que no te pillen desprevenido la próxima vez que baje la marea. Dormirá mejor y obtendrá mejores resultados para usted y su familia a largo plazo. Como les gusta decir a los médicos, más vale prevenir que curar.