Cómo proteger su cartera de inversiones y mitigar el riesgo a la baja

Invertir los ahorros de su vida es diferente a invertir en activos especulativos. Para los activos principales, activos que no puede permitirse perder, la seguridad se vuelve tan importante como el crecimiento. Sin embargo, para capturar el crecimiento, es necesario invertir en acciones. Sin embargo, cuanto más coloca un inversor en acciones, cuanto más aumenta el riesgo el inversor. La diversificación a lo largo de varias clases de activos podría reducir un poco el riesgo, pero el costo de quitarle más activos a las acciones invirtiendo en bonos e instrumentos monetarios conduce a la posibilidad de un rendimiento significativamente inferior en los mercados de acciones fuertes y en alza.

El reto, por lo tanto, es cómo invertir y participar en el mercado de valores y mitigar el riesgo a la baja. Este no es un desafío único. La mayoría de los inversores quieren crecimiento, pero no están dispuestos a aceptar o no pueden experimentar una pérdida significativa de valor. Estos inversores han superado este desafío al aceptar intercambiar una parte del potencial alcista de su cartera por una reducción del riesgo en un mercado en declive.

Entonces, ¿qué podemos hacer para ganar más del 5% de nuestro dinero a largo plazo en el futuro previsible? Y peor ¿Cómo evitamos un mundo del 0% al 2% con nuestro dinero de gran tamaño? Más allá de eso, ¿Qué podemos hacer para superar esos retornos? con el potencial de un alza sustancial?

Normalmente, diría que no hay forma de que podamos "engañar a los mercados". Lo que paga el mercado es lo que obtienes. Eso suele ser cierto excepto cuando se agrega una estrategia de gestión de riesgos o una estrategia de "protección de cartera".

Durante muchos años, Los inversores institucionales han utilizado opciones de venta dentro de las carteras de acciones para mitigar el riesgo a la baja. En 1998, El Congreso eliminó la oscura regla de "corto plazo" de los fondos mutuos. En ese tiempo, GE Private Asset Management creó un fondo único (contra) para mantener una cartera de opciones de venta para crear una "cobertura" para las acciones y los fondos mutuos que administran para los clientes. En otras palabras, una estrategia de gestión de riesgos.

Yo lo llamo la estrategia de protección de Jack Welch. Los put pueden brindar protección dólar por dólar para la cartera cuando el mercado cae, pero no pierden valor proporcionalmente cuando el mercado sube.

El uso de opciones de venta tiene varias ventajas poderosas:

• La protección de la cartera es sistemática e instantánea, la protección funciona incluso si se produjera una caída importante del mercado sin previo aviso. El valor de las opciones de venta en el fondo se expande geométricamente y de forma predecible.
• La cartera total puede protegerse del riesgo de mercado con una pequeña parte de los activos, generalmente 7% -10%.
• Al agregar una cartera administrada de opciones de venta, los administradores de inversiones pueden controlar el riesgo de mercado sin cortar la capacidad de una cartera de inversiones individual para agregar valor. Es invariablemente una caída en el mercado de valores en general lo que hace que una cartera de inversiones diversificada disminuya, no un deterioro en la capacidad del administrador para seleccionar acciones. Por lo tanto, La protección basada en la venta tiende a preservar el valor agregado por el administrador subyacente.
• La frecuencia de negociación muy reducida trae muchos beneficios, incluidos los gastos de transacción del propietario y períodos de tenencia más prolongados para las cuentas imponibles.

En breve, el Fondo GE Contra y la estrategia de gestión de riesgos, cuando se combina con una cartera de acciones invertidas, ayuda a un inversor a tener protección y, al mismo tiempo, participar en los principales aumentos del mercado.