Dividendos garantizados:Acciones preferentes acumulativas

Al igual que muchos inversores, ha invertido su dinero en una empresa importante con la esperanza de recibir dividendos. Pero el mal desempeño reciente significa que no se distribuyen pagos de dividendos ese año. Afortunadamente, ha invertido en acciones preferentes acumulativas, por lo que no está preocupado.

Las acciones preferentes acumulativas le brindan mayor seguridad en sus inversiones y garantizan que reciba los pagos de dividendos que le prometieron. Así es como.

¿Qué son las acciones preferentes acumulativas?

¿Cómo se definen las acciones preferentes acumulativas? Las acciones preferentes acumulativas (a veces denominadas "acciones preferentes de dividendos acumulativos") son un tipo de acciones preferentes que garantizan el pago de dividendos.

Si se ha perdido algún pago de dividendos en el pasado, los dividendos deben pagarse a los accionistas preferenciales acumulados antes que a cualquier otro accionista. Esto significa que los accionistas preferentes acumulados tienen mayor prioridad incluso que los accionistas preferentes.

Al igual que otros tipos de acciones preferentes, las acciones generalmente tienen un rendimiento de dividendo fijo basado en el "valor nominal" de las acciones. El valor nominal se refiere al valor de las acciones según lo declarado en el estatuto corporativo de la compañía. A veces se lo conoce como el "valor nominal" de las acciones.

¿Cuándo reciben los accionistas sus dividendos acumulados?

Puede recordar que los pagos de dividendos generalmente provienen de las ganancias de la empresa. Pero durante un período de escasez, es posible que la empresa no tenga ganancias para repartir, o que necesite usar ese capital de trabajo para concentrarse en áreas esenciales de su negocio.

Cuando esto sucede, los dividendos pueden ser suspendidos. Esto significa que ningún accionista recibirá dividendos durante el tiempo que la empresa lo considere oportuno. Afortunadamente, suspender los pagos de dividendos puede ser perjudicial para la reputación pública de la empresa, por lo que no suele ser un período prolongado.

Sin embargo, una vez que se reanudan los pagos de dividendos, los accionistas normalmente no son elegibles para recibir sus pagos atrasados. La excepción, como habrá adivinado, son aquellos que tienen acciones preferentes acumulativas. Estos accionistas recibirán sus pagos atrasados ​​en su totalidad.

De hecho, los accionistas preferenciales acumulados recibirán sus pagos de dividendos antes de que cualquier otro accionista comience a recibir pagos de dividendos.

Ejemplo de un dividendo acumulativo de acciones preferentes

Imagine que posee acciones preferentes acumulativas en la Compañía X. Esta compañía tiene un valor nominal de $5,000 y una tasa de pago de dividendos anual del 6%. Esto significa que cada año, los accionistas pueden esperar recibir $150 por acción ($5000 x 6%).

Un año, el negocio se desacelera y la empresa X decide suspender los pagos de dividendos para invertir en una nueva campaña de marketing y una nueva plataforma de software. Ningún accionista recibirá sus pagos de dividendos ese año.

Ahora, imagina que esta tendencia continúa un año más. Esto significa que han pasado dos años y los accionistas se han perdido $300 en pagos de dividendos ($150 x 2).

Afortunadamente para la Compañía X, sus inversiones valieron la pena. Para el tercer año, la Compañía X está de vuelta y es más rentable que nunca, ahora puede ofrecer pagos de dividendos de $200 por acción. Esto significa que los accionistas preferenciales acumulativos recibirán un total de $500 ese año ($200 en el dividendo de este año más $300 en dividendos atrasados).

Una vez que los accionistas preferenciales de la prima reciban su pago completo, el resto de los accionistas recibirán sus $200 para ese año. Nuevamente, observe que solo los accionistas preferenciales acumulativos recibirán todos los pagos de dividendos. Y solo cuando reciban su dividendo de acciones preferentes acumulativo completo, otros accionistas recibirán sus dividendos en acciones.

Ventajas de las acciones preferentes acumulativas de dividendos

Los dividendos acumulativos ofrecen una serie de beneficios básicos. Estas ventajas incluyen:

Menor riesgo en comparación con las acciones preferentes

Naturalmente, las acciones preferentes reembolsables acumulativas brindan mayor seguridad que otras formas de acciones con dividendos. Las acciones preferentes acumulativas garantizan que recibirá pagos de dividendos independientemente del rendimiento de la empresa.

Incluso si la empresa no puede proporcionarle pagos de dividendos durante un año o más, los inversores aún pueden estar seguros de que recibirán pagos atrasados ​​una vez que se reanuden los dividendos.

Preferencia sobre los accionistas preferentes si la empresa se liquida

Las acciones preferentes acumulativas suenan muy bien siempre que la empresa finalmente se recupere. Pero, ¿qué sucede si la empresa se hunde por completo?

Si eso sucede, los accionistas preferenciales acumulativos aún tienen la ventaja. En caso de liquidación, los accionistas preferenciales acumulados recibirán pagos antes que todos los demás accionistas, incluidos los accionistas preferenciales.

Mayor tasa de rendimiento durante los años rentables

Si bien este no es siempre el caso, algunas empresas ofrecen a los accionistas preferentes acumulados una mayor tasa de rendimiento durante los años rentables. Nuevamente, esto no es una garantía, pero aún significa que los accionistas preferenciales acumulativos tienen una ventaja financiera sobre otros accionistas preferenciales.

Incentivo para miembros sin derecho a voto

Al igual que con cualquier forma de acciones preferentes, los accionistas preferentes acumulativos no son elegibles para votar en las decisiones de la empresa. Para los accionistas, esto significa menos control sobre la política corporativa.

Pero las propias empresas pueden preferir este arreglo, ya que ofrece más control sobre la dirección de la empresa. Las acciones preferentes acumulativas animan a los accionistas a invertir sin perder el control sobre las decisiones financieras o las políticas estratégicas de la empresa.

Desventajas de las acciones preferentes acumulativas de dividendos

A pesar de estas ventajas, todavía existen algunos riesgos asociados con las acciones preferentes acumulativas. Estos riesgos incluyen:

Coste más alto

En la mayoría de los casos, las acciones preferentes acumulativas serán más costosas por acción en comparación con otros tipos de acciones. Esto significa que los inversores tendrán que decidir si los pagos de dividendos garantizados valen este costo adicional.

Posibilidad de pagos inconsistentes

Los pagos de dividendos son una excelente manera de obtener ingresos pasivos de su cartera de acciones. Pero los dividendos acumulativos significan que no necesariamente obtendrá los mismos pagos de dividendos cada año.

Cierto, eventualmente recibirás este dinero, y tarde siempre es mejor que nunca. Pero eso aún significa que no puede contar con estas inversiones para generar un flujo constante de ingresos anuales.

Sin derechos de voto

Como se indicó anteriormente, los inversionistas preferentes acumulados no tendrán derecho a voto. Si esperaba ejercer alguna influencia sobre la dirección de la empresa, no puede hacerlo solo con acciones preferentes acumulativas.

Menos capital de trabajo

Para la propia empresa, los dividendos preferentes acumulados pueden reducir significativamente el flujo de caja. En otras palabras, cumplir con los pagos de dividendos anteriores podría significar que tienen menos capital de trabajo durante el año en que se reanudan los pagos de dividendos, especialmente si han pasado algunos años desde que los dividendos se pagaron fielmente.

Conclusión:¿Son adecuadas las acciones preferentes acumulativas para mi cartera?

Las acciones de dividendos son excelentes para los inversores que desean acumular dinero gota a gota. Los pagos de dividendos no suelen ser enormes, al menos en comparación con el valor de la propia empresa. Aún así, pueden proporcionarle algunos ingresos pasivos útiles, y siempre puede usar los pagos de dividendos para volver a invertir en la empresa y hacer crecer su inversión.

Incluso los expertos financieros están de acuerdo en que las acciones preferentes son más fiables que las acciones ordinarias, y las acciones preferentes acumulativas pueden ser las más fiables hasta el momento. Una acción preferente redimible acumulativa le permite cobrar pagos de dividendos sin riesgo de perder un año. Esto puede convertirlos en un vehículo de inversión confiable para su cartera, con menos riesgo que otras formas de acciones de dividendos.

Dicho esto, deberá investigar cuidadosamente estas acciones para determinar si los beneficios justifican el mayor costo por acción. En algunos casos, la garantía de los pagos de dividendos no valdrá la pena por el mayor costo de inversión y se verá obligado a buscar alternativas.

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