Herramientas útiles para calcular la volatilidad implícita de las opciones

Si está negociando acciones o opciones , te será útil calcular volatilidad implícita . La volatilidad es el término utilizado para denotar la estabilidad del precio de una acción determinada, en relación con otras poblaciones de la misma industria. Si es muy reactivo en comparación, se considera muy volátil.

La volatilidad implícita intenta predecir qué tan volátil será la acción en el futuro en función de la visión del mercado al respecto. Esto contrasta con el término volatilidad histórica, que denota qué tan volátil ha sido la acción en el pasado.

La volatilidad es especialmente importante porque cuanto más volátil es una acción, cuanto más caro es. Incluso puede pensar en la volatilidad implícita como un precio y no como se moverá en el futuro. Esta medida se puede utilizar para gestionar el riesgo y desencadenar operaciones. Incluso puede negociar opciones en el propio nivel de volatilidad del mercado si así lo desea. La volatilidad implícita tiende a aumentar cuando el mercado es bajista y disminuye cuando es alcista porque los mercados bajistas se consideran más riesgosos que los alcistas.

Encontrar información de stock

La información que necesitará para calcular la volatilidad implícita de la acción es:

• precio de mercado
• tasa libre de riesgo
• vencimiento del tiempo (esto también se llama theta de la acción)
• volatilidad (denotado por vol)
• rendimiento de dividendos de las acciones

Cálculo de la volatilidad implícita con el modelo de precios de Black-Scholes

Usaremos el modelo de precios de Black-Scholes para calcular la volatilidad implícita. Este modelo se utiliza para encontrar el “valor razonable teórico” de la opción. Si el precio de mercado es superior al valor razonable teórico, se considera sobrevalorado. Si el precio de mercado es menor que el valor razonable teórico, se considera de bajo precio y, por lo tanto, se considera "barato".

Hay hojas de cálculo de Excel disponibles en Internet. Puede ir a "Herramientas", luego "Macros", luego "Editor de Visual Basic". Luego elija "Ver" y luego "Explorador de proyectos". Haga clic en "Procedimientos", en la sección Módulos. Arrastre y suelte este elemento en la carpeta de su proyecto.

Luego, elija si su opción es una opción de compra o venta en el menú desplegable. Ponga esta información en las áreas funcionales. El error máximo no debe exceder el uno por ciento. Ahora puede verificar la precisión del cálculo al que llegó comparando el precio del modelo Black-Scholes con esta volatilidad, y el precio de mercado.

Alternativamente, puede renunciar a Excel y utilizar las calculadoras de volatilidad implícita que se encuentran en Internet.

Aproximación de la volatilidad implícita

La volatilidad implícita también se puede estimar rápidamente, usando la siguiente ecuación:

• Vol implícito =P / (0.4 F Raíz cuadrada (T))
• P es el precio de la opción
• F es el precio a plazo
• T es el tiempo de expiración (años)

Si la opción tiene una fecha corta, puede utilizar el precio al contado.