Consejos útiles para el comercio de opciones de compra y venta

Comercio de opciones de compra y venta puede ofrecer una forma creativa y lucrativa de beneficiarse de la inversión en valores. Si bien se requiere un nivel significativo de habilidad, si está dispuesto a dedicar una pequeña cantidad de tiempo al aprendizaje, puede obtener una comprensión rudimentaria. La experiencia es el mejor maestro, pero los siguientes consejos pueden ayudarlo tanto a evitar errores comunes como a tomar decisiones comerciales más efectivas.

Seguimiento del VIXX

El VIXX es una medida del nivel prevaleciente de volatilidad en el mercado amplio según lo mide el S&P 500. Cuando el mercado general experimenta picos de volatilidad, las opciones en la mayoría de los valores individuales también se dispararán, haciendo que los precios se disparen. Durante períodos de volatilidad inusualmente alta, debería considerar cerrar las posiciones existentes con una prima, a menos que exista una razón de peso para dejar el puesto activo. Estos períodos no son un buen momento para elegir opciones.

Seguimiento de la volatilidad implícita

La volatilidad implícita es el nivel de volatilidad que la acción del precio en la opción sugiere que existe en el valor subyacente. Hay varios servicios a precios razonables que brindan a los operadores lecturas de volatilidad implícita. Rastreando esta estadística y comparándola con la real, Las estadísticas de volatilidad medidas que están presentes en el mercado pueden revelar oportunidades comerciales cuando estos números divergen o muestran una ruptura en su relación típica.

La cobertura con put puede ser costosa

Si bien la compra de opciones de venta es una forma popular y, a menudo, eficaz de cubrir una posición larga que desea mantener, al mismo tiempo que protege contra un movimiento a la baja, este enfoque es a menudo prohibitivamente caro. En lugar de buscar simplemente compras, un suplente, pero efectivo, Una forma de crear una cobertura similar es utilizar un margen. Esto se puede hacer de tal manera que cree un crédito, o hacerse por un pequeño débito, dependiendo de los parámetros específicos requeridos. En cualquier caso, este enfoque puede permitirle construir una posición protectora sin pagar un porcentaje tan alto que haga que la transacción sea irrazonable.

El sesgo natural puede generar beneficios al vender llamadas

El sesgo es la diferencia de precio entre las opciones de compra y venta del mismo valor subyacente cuando el precio de ejercicio de cada uno está a la misma distancia del precio de mercado vigente. Cuando las llamadas se negocian con una pequeña prima, implica que el mercado tiene un sesgo largo subyacente. Cuando las opciones de venta se negocian con la misma prima, el sesgo es a la baja. La mayoría de las acciones, sin embargo, comercia con un sesgo largo leve y continuo porque se cree que la empresa tiene más probabilidades de sobrevivir y apreciarse que de desaparecer.

Esto significa que hay una cantidad natural de sesgo largo:el resultado es que las opciones de compra tienden a negociarse con una pequeña prima frente a las opciones de venta en situación similar. Esto se puede utilizar para que el comerciante venda con ventaja a la hora de vender llamadas porque la prima recibida puede superar la prima que se pagaría por las opciones de venta. Esta cantidad suele ser demasiado pequeña para tener un impacto significativo en las decisiones comerciales. pero debe tenerse en cuenta. En casos raros, le da al comerciante una idea de la visión del mercado sobre el rendimiento futuro del subyacente y puede ser explotado.