Opción de globo

¿Qué es una opción de globo?

Una opción de globo es un contrato en el que el precio de ejercicio aumenta significativamente después de que el precio del activo subyacente alcanza un umbral predeterminado. Una opción de globo aumenta el apalancamiento del inversor sobre el activo subyacente.

Conclusiones clave

• Una opción de globo es un contrato de opción en el que el precio de ejercicio aumenta después de que el precio del activo subyacente alcanza un umbral predeterminado.
• El apalancamiento de un inversor sobre el activo subyacente se incrementa mediante una opción de globo.
• Una opción de globo es un tipo de opción exótica que está estructurada de manera diferente a las opciones estadounidenses y europeas normales. con variabilidad en la mayoría de los factores.
• Las opciones de globo son productos extrabursátiles (OTC) y se utilizan con mayor frecuencia en relación con divisas y otros activos volátiles con fines de cobertura.

Comprender una opción de globo

Una opción de globo es un tipo de opción exótica. Las opciones exóticas están estructuradas de manera diferente a las opciones típicas estadounidenses y europeas. La estructura del precio de ejercicio, saldar, tipo de activo subyacente, y otros factores pueden variar. Estas opciones son complejas y se utilizan a menudo para cubrir un riesgo particular. En el caso de la opción de globo, generalmente se usa cuando el activo subyacente es una moneda. Los activos en divisas tienden a ser más volátiles.

Una opción de globo tiene un precio de umbral que, si se excede, se incrementa el pago regular. Esto es ventajoso cuando se trata de divisas o activos volátiles. Por ejemplo, digamos que el umbral de la opción es $ 100. Después de que el precio del activo subyacente supere los $ 100, el precio de ejercicio aumentaría 2 dólares por cada cambio de 1 dólar en el precio del activo.

Las opciones exóticas son menos comunes y se comercializan en el mercado de venta libre (OTC) y también son generalmente más baratas que las opciones típicas. Estas opciones generalmente se reservan para carteras de nivel superior y abordan situaciones muy específicas.

Al usar opciones de globo, el inversor, comerciante, o las empresas pueden estar buscando cubrir movimientos específicos en un activo o moneda, ya sea hacia arriba o hacia abajo. Las opciones de globo son útiles para protegerse contra el movimiento de un activo dentro de un rango específico, ya que es posible que la opción no se pague si el precio de un activo sube demasiado por encima o por debajo de un umbral en particular.

Opciones de globo y opciones de barrera

Una opción de globo tiene un reinicio de huelga, de tipo, pero a diferencia de una opción europea con una función de reinicio de huelga, el precio de ejercicio de la opción globo continuará moviéndose junto con los movimientos del precio de los activos subyacentes. La opción de restablecimiento de la huelga permite al titular de la opción restablecer el precio de ejecución al precio al contado.

Las opciones de barrera tienen niveles en los que el precio del activo subyacente debe negociarse, o alcanzar, para eliminar o eliminar la opción. Es decir, la opción es muy parecida a una opción "normal" hasta que el activo se negocia al precio de barrera, que noqueará, volverse inútil, o knock-in.

Mientras tanto, una opción de globo sigue activa independientemente del precio del activo, pero cuando alcanza el precio de umbral, el precio de ejercicio se mueve según una relación predeterminada en relación con el precio del activo. Supongamos que un inversor quiere cubrir el riesgo cambiario para un rango específico, podrían intercambiar una opción de globo.

Si el activo cotiza a $ 80, con un precio de ejercicio de $ 100 y un precio de umbral de $ 110. La proporción del globo es de 3 a 1, que es un movimiento de $ 3 en el precio de ejercicio por $ 1 movimiento en el precio del activo. Una vez que el precio del activo alcanza los $ 110, el precio de ejercicio aumentará en $ 3 por cada $ 1 movimiento en el activo. Por lo tanto, la opción aún podría expirar siendo inútil. Si el precio del activo es $ 116 al vencimiento, la opción caducaría sin valor, a pesar de la huelga inicial de $ 100. Eso se debe a que el precio de ejercicio se disparó a $ 118 según la proporción de globo de 3 a 1.

Pagos Globales

Las opciones globales no deben confundirse con los pagos globales, que son tipos de préstamos que no se amortizan completamente durante la vigencia del préstamo. Al final del plazo de un préstamo global, Se necesita un pago global para pagar el saldo de capital pendiente de un préstamo. Los préstamos globales generalmente tienen tasas de interés más bajas que los préstamos con plazos más largos.