Cómo calcular el valor de la opción

Las opciones son contratos que otorgan al propietario de una acción el derecho a comprar (opciones de compra) o vender (opciones de venta) otro valor a un precio predeterminado. llamado precio de ejercicio. Las acciones para el comercio de opciones son las más comunes, pero los contratos de opciones también se negocian en futuros, moneda extranjera, y otros valores. Las opciones sobre acciones de los empleados no se negocian, sino que funciona como una forma especial de opción de compra.

Las opciones no tienen valor automáticamente, por lo que es importante que un inversor sepa cuándo una opción tiene valor y cómo se calcula. Todas las opciones tienen una fecha de vencimiento después de la cual una opción que no se ha ejercido pierde el valor que tenía.

Comprender los precios de las opciones

Comprenda cómo se determinan los precios de las opciones. La situación más simple es una opción de compra emitida con el precio de ejercicio fijado al precio de mercado actual. Cuando el vendedor de una opción (llamado emisor) emite el contrato, cobra una prima para cubrir los gastos. Para opciones sobre acciones, esto suele ser menos de $ 1 / acción.

Siempre que el precio de mercado se mantenga igual o por debajo del precio de ejercicio, la opción tiene valor cero, porque puede comprar las acciones en el mercado por lo mismo o menos de lo que puede usar la opción. Sin embargo, si el precio de mercado sube al menos lo suficiente para cubrir la prima, usted está "en el dinero". A continuación, puede comprar las acciones al precio de ejercicio y revenderlas por más del precio de ejercicio más la prima.

Más información sobre las opciones de venta

Sepa cómo funcionan las opciones de venta. Esencialmente, es solo lo contrario de una opción de compra. Una opción de venta le garantiza que puede vender el valor subyacente a un precio específico. Si el precio de mercado cae lo suficiente para cubrir la prima, puede comprar el valor en el mercado y venderlo con una ganancia al emisor de la opción (quien debe completar la transacción si elige ejercer la opción).

Calcular el valor de la opción de compra

Puede calcular el valor de una opción de compra y la ganancia restando el precio de ejercicio más la prima del precio de mercado. Por ejemplo, digamos que una opción de compra de acciones tiene un precio de ejercicio de $ 30 / acción con una prima de $ 1, y compra la opción cuando el precio de mercado también es de $ 30. Invierte $ 1 / acción para pagar la prima.

Si la acción sube a $ 35 / acción y ejerce la opción, usted paga el precio de ejercicio de $ 30 / acción y luego vende las acciones por $ 35 / acción. El valor de la opción es de $ 5 / acción, y su ganancia es esta cantidad menos la prima de $ 1 / acción, o $ 4 / acción. De nuevo, una opción de venta funciona de la misma manera que una opción de compra, en reversa.

Encuentre la ganancia neta

Determine la ganancia neta en el valor de una opción cuando el contrato tiene un valor neto cuando lo compra. Las opciones pueden emitirse o negociarse en un mercado de opciones cuando el precio de ejercicio y el precio de mercado son diferentes. En este caso, debe pagar la prima más cualquier valor que ya tenga la opción. El precio debe subir lo suficiente (o bajar en el caso de las opciones de venta) para que usted gane dinero antes de que pueda obtener una ganancia.

Por ejemplo, si compró una opción de compra de acciones con un precio de ejercicio de $ 30 / acción y un precio de mercado de $ 35 / acción, ya tiene un valor de $ 5 / acción, y debe pagar esta cantidad más la prima (un total de $ 6 / acción). Si la acción sube a $ 40 acciones, el valor de la opción aumenta de $ 5 / acción a $ 10 / acción. Tu beneficio, si luego ejerce la opción, es $ 10 / acción menos los $ 6 que pagó, o $ 4 / acción.

Consideraciones para las opciones sobre acciones de los empleados

Las opciones sobre acciones para empleados suelen tener algunas características especiales, pero funcionan como opciones de llamada. Las opciones normalmente se le dan al empleado, por lo que no hay que pagar una prima. Para calcular el valor de una opción sobre acciones para empleados, siga el mismo procedimiento que se utiliza para las opciones de compra negociadas.