¿Cómo se utilizan los futuros para cubrir una posición?

Un contrato de futuros es un estándar, acuerdo legal para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en un momento específico en el futuro. En esta fecha especificada, el comprador debe comprar el activo y el vendedor debe vender el activo subyacente al precio acordado, independientemente del precio de mercado actual a la fecha de vencimiento del contrato. Los activos subyacentes de los contratos de futuros pueden ser materias primas, como trigo, petróleo crudo, gas natural, y maíz u otros instrumentos financieros. Los contratos de futuros, también llamados simplemente futuros, a veces son utilizados por corporaciones e inversores como estrategia de cobertura. La cobertura se refiere a una variedad de estrategias de inversión destinadas a disminuir el riesgo que experimentan los inversores y las empresas.

Algunas corporaciones que son productoras o consumidoras de materias primas utilizan contratos de futuros para reducir el riesgo de que un movimiento desfavorable del precio del activo subyacente, típicamente una materia prima, haga que la corporación tenga que hacer frente a gastos o pérdidas inesperados en el futuro.

Cuando un inversor utiliza contratos de futuros como parte de su estrategia de cobertura, su objetivo es reducir la probabilidad de que experimenten una pérdida debido a un cambio desfavorable en el valor de mercado del activo subyacente, generalmente una garantía u otro instrumento financiero. Si el valor o el instrumento financiero suelen experimentar mucha volatilidad, es más probable que un inversor compre un contrato de futuros.

Conclusiones clave

• Un contrato de futuros es un estándar, acuerdo legal para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en un momento específico en el futuro.
• Los contratos de futuros permiten a las corporaciones, especialmente las corporaciones que son productoras y / o consumidoras de materias primas, y a los inversionistas protegerse contra movimientos desfavorables de precios de los activos subyacentes.
• Cuando las corporaciones invierten en el mercado de futuros, por lo general, se debe a que intentan fijar un precio más favorable antes de una transacción que deben realizar en el futuro.
• La principal ventaja para los inversores que buscan participar en el mercado de futuros es que puede eliminar la incertidumbre sobre el precio futuro de un valor o un instrumento financiero.

Uso de contratos de futuros para cubrir

Cuando las corporaciones invierten en el mercado de futuros, Por lo general, se debe a que intentan fijar un precio más favorable antes de una transacción. Si una corporación sabe que tiene que comprar un artículo específico en el futuro, puede decidir tomar una posición larga en un contrato de futuros. Una posición larga es la compra de una acción, mercancía, o moneda con la expectativa de que su valor aumente en el futuro.

Por ejemplo, supongamos que la empresa X sabe que en seis meses tiene que comprar 20, 000 onzas de plata para cumplir con un pedido. Suponga que el precio actual de mercado de la plata es de $ 12 por onza y el precio de un contrato de futuros a seis meses es de $ 11 por onza. Al comprar el contrato de futuros, La empresa X puede garantizar un precio de $ 11 por onza. Esto reduce el riesgo de la empresa porque podrá cerrar su posición de futuros y comprar 20, 000 onzas de plata a $ 11 la onza en seis meses a la fecha de vencimiento del contrato.

Si la Compañía X no hubiera comprado el contrato de futuros a seis meses, y el precio de la plata terminó aumentando de $ 12 por onza a $ 14 por onza después de un mes, la compañía se vería obligada a comprar el 20, 000 onzas de plata al precio de $ 14 la onza. Esto resultaría en un gasto mayor para la empresa (en comparación con el precio de $ 11 por onza que podría haber garantizado comprando un contrato de futuros de plata).

Por otra parte, si una empresa sabe que venderá un artículo específico en el futuro, puede decidir tomar una posición corta en un contrato de futuros. El cortocircuito es la compra de una acción, mercancía, o moneda con la expectativa de que su valor disminuirá en el futuro.

Por ejemplo, La empresa X puede acordar un contrato legal que los obligue a vender 20, 000 onzas de plata en una fecha que sea de seis meses en el futuro si el precio de mercado actual de la plata es de $ 12 por onza y el precio de futuros es de $ 11 por onza. Cuando la Compañía X cierre su posición de futuros en seis meses, podrán vender sus 20, 000 de plata a $ 11 la onza.

Si la Compañía X no hubiera tomado la decisión de tomar esta posición en un contrato de futuros, y el precio de mercado de la plata había caído inesperadamente a $ 10, se habría visto obligado a vender cada onza de su plata a $ 10 la onza (en comparación con vender cada onza de plata a $ 11 la onza). En esta situación, la compañía ha disminuido su riesgo de sufrir daños financieros como resultado de una fuerte caída en el precio de mercado de la plata en el futuro. La empresa X ha garantizado que recibirá $ 11 por cada onza de plata que venda.

La principal ventaja para los inversores que buscan participar en un contrato de futuros es que elimina la incertidumbre sobre el precio futuro de un producto básico. seguridad, o un instrumento financiero. Al fijar un precio por el que se le garantiza que podrá comprar o vender un activo en particular, las empresas pueden eliminar el riesgo de pérdidas o gastos inesperados.

¿Cómo se utilizan los futuros para cubrir una posición?

Contratos de futuros frente a opciones

Como contratos de futuros, Los contratos de opciones también son instrumentos financieros derivados. Con los contratos de opciones, también llamados opciones, el comprador tiene la oportunidad de comprar o vender (según el tipo de contrato que tenga) el activo subyacente. Las opciones son diferentes a los futuros porque el titular de una opción no está obligado a comprar o vender el activo si decide no hacerlo. mientras que el tenedor de un contrato de futuros está obligado a comprar o vender el activo subyacente si está sujeto a liquidación. Como inversor si compra un contrato de futuros, está celebrando un acuerdo contractual para comprar el valor subyacente. Alternativamente, si vende un contrato de futuros, efectivamente, está celebrando un acuerdo para vender el activo subyacente a otra parte.