ETF Speed ​​Dating:de la química a la compatibilidad con el compromiso

¿Los fondos negociados en bolsa son una buena combinación para su cartera? Comience con una prueba de compatibilidad básica.

Mucho antes de que los lleves a casa para conocer a tu madre, Dedique un poco de tiempo a conocer los fondos cotizados en bolsa (ETF). Seguro, han atraído la atención de los principales inversores durante casi dos décadas, por lo que es posible que ya sepa una cosa o dos (o crea que sabe). Noticias, promociones, y cobertura de analistas de estos negociables activamente, Los productos similares a índices probablemente inunden sus bandejas de entrada a medida que se lanzan nuevos ETF todo el tiempo.

Ya sea que esté comenzando, o necesita un pequeño repaso, permítanos darle una introducción rápida, o volver a presentarte, a los ETF:

Los ETF son cestas de valores que suelen rastrear un sector específico, específico del país, o un índice de mercado estrecho o amplio y, por lo tanto, se considera que se administran pasivamente (alguien no está eligiendo activamente qué acciones comprar y vender). Se cotizan en una bolsa como una acción para que pueda negociarlos cómodamente a través de su cuenta de corretaje. Pueden atraer tanto a los comerciantes activos como a los inversores independientes. El papel de los ETF (ofreciendo diversificación, cobertura ingresos potenciales, y un beneficio fiscal potencial con menos ganancias de capital) pueden evolucionar con sus objetivos de inversión y perfil de riesgo. Esa relación puede incluso cambiar con los altibajos del mercado.

Estadísticas vitales

• Los ETF DIVERSOS (todos los fondos mutuos en realidad) suelen tener docenas, y cientos en algunos casos, de acciones vinculadas por tema. Por ejemplo:empresas del índice S&P 500; un sector específico como el financiero o biotecnológico; cautiverio; productos básicos; o bienes raíces. Más, Los ETF pueden ser una forma relativamente conveniente de ganar exposición a índices extranjeros o acciones individuales.
• Los ETF ACCESIBLES cambian de manos a lo largo del día y en la mayoría de las sesiones fuera de horario en las principales bolsas de valores. Como cualquier inversión, algunos presentan un mayor volumen (y por lo tanto, liquidez potencialmente más profunda) que otros. Por el contrario, Los fondos indexados tradicionales solo se pueden canjear al precio de cierre de cada día de negociación. Y algunos fondos mutuos están limitados por períodos de “bloqueo” que restringen el cierre y reapertura de una posición hasta por 60 días; no es así para los ETF.
• APROXIMABLE A los proponentes les gustan los ETF porque ofrecen inversiones similares a índices a un precio de admisión relativamente bajo y con costos de mantenimiento potencialmente más moderados en comparación con la propiedad de acciones individuales. Como acciones, algunos ETF pagan dividendos. Para inversores con fondos limitados (digamos, menos de $ 1, 000) Los ETF pueden ofrecer una entrada al mercado de valores. Tenga en cuenta, Tarifa, comisiones, y otros costos potenciales, incluidos los impuestos sobre las ganancias de capital se pueden aplicar a los ETF.

¿Buena química?

• NIVEL DE CONFORT Los riesgos de los ETF de índices generalmente se limitan al mismo porcentaje de riesgo que los índices que rastrean. Los riesgos de los ETF basados ​​en sectores dependen de la canasta de acciones que rastrean, incluyendo la ponderación de cada acción. Debido a que puede elegir índices de base amplia o opciones de industria más limitadas, Los ETF de índices y sectores pueden ser un punto de partida.

• COMERCIANTES TAMBIÉN Contrariamente a lo que se piensa, Los ETF también pueden ser una buena opción para los participantes activos del mercado; se pueden acortar, cubierto (con una posición de compensación), empaquetados (comprando varios a la vez como un posible ahorro de costos) y muchos tienen opciones negociadas sobre ellos. A veces traen menos volatilidad que las acciones individuales, pero potencialmente más flexibilidad que los fondos mutuos. Los comerciantes activos pueden considerar los ETF como un diversificador para hacer frente a posibles "sorpresas" que pueden acompañar a la negociación de emisiones individuales de acciones.

• ES COMPLICADO (A VECES) Los ETF se han vuelto más especializados a lo largo de los años. Los inversores experimentados pueden considerar ETF "híbridos" que están apalancados, inverso, a veces ambos. Hay riesgos especiales asociados con estos fondos. Antes de comercializar estos productos tan distintivos, asegúrese de conocer los riesgos, y tenga en cuenta que la mayoría de estos están destinados a tiempos de espera muy cortos, a menudo tan corto como un día.

• TOMARLO LENTO Los ETF no son para todos y, ciertamente, no todas las situaciones. Por ejemplo, Los fondos de índice mutuo sin carga podrían ser más adecuados que los ETF si prefiere promediar el costo en dólares. Ahí es donde construye una cartera lentamente y en incrementos preestablecidos. Los costos de negociación de ETF podrían acumularse, consumiendo su beneficio potencial, si usa tal estrategia. Por ejemplo, los costos de transacción asociados con la compra de una acción a la vez pueden ser prohibitivamente altos.

Verificación de antecedentes

• SKIN DEEP ETF La popularidad ha obligado a la gente de marketing a ser creativos al nombrar este producto y los acrónimos pegadizos y las palabras de acción hacen que los nombres propios de ETF sean fáciles de entender. Pero asegúrese de ver qué hay detrás de un nombre examinando las participaciones y los objetivos de un ETF como lo haría con los de cualquier fondo mutuo. Asegúrese de que la etiqueta del ETF coincida con los valores subyacentes.

• ¿FECHA BARATA? Por construcción, Los inversores de ETF tienen menos exposición a los impuestos sobre las ganancias de capital que los accionistas de fondos mutuos gestionados activamente. Eso se debe a que los administradores de fondos mutuos con frecuencia compran y venden las participaciones del fondo, idealmente con una ganancia, y trasladar esas obligaciones fiscales a los accionistas. Los ETF ocasionalmente mueven las acciones, también, aunque mucho menos que la mayoría de los fondos mutuos administrados. Los gastos anuales de los ETF oscilan entre el 0,1% y el 0,65%, según el rastreador de fondos Morningstar, Inc. Los fondos mutuos indexados tienden a cobrar entre 0,1% y un promedio de 1,5% (el extremo superior refleja la gestión activa), según el Investment Company Institute.

Jugar en el campo

• JUEGO CORTO Los ETF seleccionados pueden ayudar a los inversores a proteger una cartera de acciones contra la volatilidad potencial del mercado. Por ejemplo, podría considerar vender un ETF de índice comparable contra su cartera de modo que si el mercado cae, la pérdida en su cartera puede reducirse con ganancias en el ETF corto. Tenga en cuenta, aunque, que el riesgo de pérdida en una venta corta es potencialmente ilimitado, ya que no hay límite para el aumento de precio de un valor.

• CUIDADO ... BETA Pueden rastrear las mismas acciones y ofrecer una fácil diversificación, pero las sutiles diferencias entre los fondos mutuos indexados y los ETF pueden afectar los rendimientos a largo plazo. ETF (acciones, también) tienen beta, una medida de la volatilidad de un valor o cartera en comparación con un mercado o índice. Esto significa que los ETF pueden moverse hacia arriba y hacia abajo con el mercado en general. Por ejemplo, si su cartera se centra principalmente en acciones de pequeña y mediana capitalización, invertir en el ETF QQQ de base amplia, que rastrea el índice Nasdaq-100, agregaría más riesgo del mismo tipo a su cartera. Eso es agregar beta. Un beta-batidor, luego, podría incluir agregar el QQQ de seguimiento de Nasdaq 100 cuando la mayor parte del resto de su cartera esté estrechamente alineada con el S&P 500 más amplio.

• USTED TIENE OPCIONES Las opciones sobre los ETF indexados a menudo son utilizadas por los operadores como una primera entrada al mundo de las opciones. Eso se debe a que muchos ETF tienen puntos únicos entre strikes. Las huelgas de un solo punto ayudan a los nuevos inversores a definir el riesgo máximo incluso antes de ejecutar la operación. Los ETF pueden mantener a los inversores enfocados en definir el riesgo máximo, además, pueden ser relativamente menos volátiles que las acciones individuales. Por ejemplo, si el valor de la diferencia de las huelgas adyacentes es de $ 100, puede crear diferenciales de opciones con una pérdida potencial máxima de $ 100 o menos. Las opciones no están disponibles en todos los ETF.

Relacion comprometida

Para algunos inversores, Los ETF se pueden utilizar mejor como una herramienta de inversión a largo plazo que no se comercializa de forma tan activa. Esto también puede funcionar. Se aplican las mismas razones por las que se enamoró de ellos en primer lugar; pueden ser diversos, accesible, y accesible. (Sus posibles defectos tampoco desaparecen; mira la versión beta, volatilidad). Todo dicho, El papel a largo plazo de los ETF en su cartera es bastante sencillo:llenar los vacíos de asignación de activos y reemplazar fondos mutuos con tarifas potencialmente más altas.

Entonces, ¿Qué piensas? ¿Otra fecha?

Prueba de pantalla

Utilice un evaluador para reducir el campo de ETF que mejor se adapte a sus objetivos en el ETF Market Center de TD Ameritrade. Las pantallas predefinidas y personalizadas pueden ayudarlo a filtrar los fondos del sector, fondos con fecha objetivo, fondos del mercado bajista, y más.

Nota del editor:este artículo se publicó originalmente en agosto de 2012.

Considere cuidadosamente los objetivos de inversión, riesgos cargos, y gastos de un fondo cotizado en bolsa antes de invertir. Un prospecto, obtenido llamando al 800-669-3900, contiene esta y otra información importante sobre una empresa de inversión. Lea atentamente antes de invertir.