¿Existen criptomonedas respaldadas por oro?

Hubo un tiempo en que las monedas nacionales estaban respaldadas por oro. Hoy en día, esto es un hecho casi olvidado. Hace más de 50 años, el dólar estadounidense estaba vinculado a onzas de oro. El presidente Nixon cerró la ventana del oro en agosto de 1971 al desvincular al dólar estadounidense de su ancla de oro anterior.

En los días en que el dinero emitido por el gobierno todavía estaba vinculado al oro, las monedas estatales en realidad estaban respaldadas por una mercancía real. Aunque el dinero fiduciario sin ningún respaldo en forma de oro se usa ampliamente y con frecuencia en la actualidad, el caso de un respaldo monetario en forma de un valor real como un metal precioso todavía se entiende intuitivamente.

De hecho, cuando aparecieron las criptomonedas como Bitcoin, era natural que algunas personas propusieran y defendieran las criptomonedas respaldadas por oro. Según su punto de vista, como un fenómeno completamente nuevo, las criptomonedas inicialmente deberían ganarse la confianza del público en general. Y solo si uno respalda una criptomoneda con oro, que ha demostrado ser dinero durante siglos, ganará la confianza necesaria para funcionar como una moneda adecuada, según su argumento.

Criptomonedas destacadas respaldadas por oro

En consecuencia, varias personas lanzaron una criptomoneda respaldada por oro. En los últimos años, una multitud de criptomonedas doradas ha ido y venido. Según Goldscape, actualmente hay más de 150 criptomonedas vinculadas al oro. Entre estos, los criptos vinculados al oro más destacados son PAX Gold (PAXG) y Tether Gold (XAUT). Combinadas, estas dos criptomonedas respaldadas por oro superaron los mil millones de dólares en capitalización de mercado durante el primer trimestre de 2022. Esto marca un aumento de alrededor del 60 % con respecto al mismo período del año pasado, lo que demuestra que la popularidad de las criptomonedas respaldadas por oro ha ido en aumento.

Otras criptomonedas de oro de alto volumen son Perth Mint Gold Token (PMGT), CACHE Gold Token (CGT) y Goldcoin (GLC). Una de las primeras criptomonedas de oro que llamó más la atención en la criptoesfera es Digix Global (DGX). El proyecto está basado en Ethereum y originalmente realizó una Oferta Inicial de Monedas (ICO) desde Singapur, recaudando fondos para construir su criptomoneda respaldada por oro. Sin embargo, a partir de enero de 2022, la criptomoneda vinculada al oro suspendió sus operaciones porque actualmente está revisando los requisitos de licencia según la Ley de servicios de pago de Singapur.

¿Qué es una criptomoneda respaldada por oro?

Como se mencionó, las criptomonedas respaldadas por oro son criptomonedas con un activo físico subyacente, en este caso, el oro. Como tal, una criptomoneda de oro está ligada al precioso metal amarillo y funciona como un derivado, rastreando el precio del oro. Esto significa que una criptomoneda respaldada por oro siempre debe moverse con el precio del oro.

La razón de esto es el hecho de que se promete que cada unidad de criptomoneda respaldada por oro estará respaldada por una cantidad predefinida de gramos u onzas troy de oro. La cantidad de oro real que respalda cada unidad o token de criptomoneda se puede definir arbitrariamente. Por lo tanto, en teoría, una criptomoneda respaldada por oro nunca debería desviarse del precio del oro.

Las criptomonedas respaldadas por oro también pueden denominarse monedas estables respaldadas por oro. Como tales, son similares a los ETF de oro. El ETF de oro más destacado, SPDR Gold Shares (GLD), es un fondo cotizado en bolsa que posee oro físico y divide su propiedad en acciones que los inversores pueden comprar.

¿Cómo funcionan las criptomonedas respaldadas por oro?

Al igual que un ETF de oro tiene un emisor y depende de un custodio de confianza para almacenar el oro físico, una criptomoneda de oro también es operada por un emisor centralizado. Ya sea oro físico en forma de monedas o lingotes, certificados de oro o valores relacionados con el oro, estos activos deben mantenerse con un custodio en el "espacio de carne". Este hecho convierte a las criptomonedas respaldadas por oro en "criptomonedas respaldadas fuera de la cadena" centralizadas, ya que están vinculadas a una contraparte.

Mientras que algunas criptomonedas vinculadas al oro simplemente están vinculadas al oro, otras monedas o tokens respaldados por oro permiten el canje por oro. Si este último es el caso, el titular de criptomonedas respaldadas por oro puede canjear su criptomoneda de oro por una cantidad definida del oro subyacente presentando los tokens de oro a su emisor. Una vez que una criptomoneda respaldada por oro se canjea por su oro subyacente, la criptomoneda respaldada por oro se quema y se retira de circulación.

Técnicamente hablando, la criptomoneda respaldada por oro existe como token en una cadena de bloques pública. La mayoría de las criptomonedas de oro contemporáneas se han emitido en Ethereum a través del estándar de token ERC-20 de blockchain. Además de Ethereum, también hay algunos tokens criptográficos respaldados por oro en otras cadenas de bloques, como Algorand.

Criptomoneda típica versus criptomoneda respaldada por oro

Bitcoin, la criptomoneda más destacada, no está respaldada por ningún producto físico. Este hecho no ha resonado bien entre todos los inversores. Uno de los argumentos más populares contra Bitcoin es que su valor es intangible y no está respaldado por nada de valor físico real. Las criptomonedas respaldadas por oro, por otro lado, están asociadas con un valor tangible debido a su conexión con el oro físico.

Debido a su subyacente físico en oro, algunos inversores se sienten más cómodos invirtiendo en una criptomoneda respaldada por oro. Después de todo, el oro tiene una historia más larga que las criptomonedas, razón por la cual algunos inversores creen que las fluctuaciones de precios de una criptomoneda respaldada por oro se pueden entender más fácilmente que las de una criptomoneda sin respaldo de oro.

Si bien esto puede ser cierto, también es importante señalar:una criptomoneda respaldada por oro, en última instancia, rastrea el precio del oro. Mientras el precio del oro no suba por las nubes, una criptomoneda respaldada por oro tampoco lo hará. Por lo tanto, invertir en criptomonedas de oro con la expectativa de obtener rendimientos que son peculiares de las criptomonedas no es un enfoque muy prometedor.

¿Cuál es el objetivo de las criptomonedas respaldadas por oro?

Como se mencionó anteriormente, las criptomonedas respaldadas por oro son, de hecho, ETF tokenizados. Pero, ¿cómo es más deseable un token criptográfico respaldado por oro centralizado que un ETF de oro? En todo caso, la criptomoneda de oro parece inferior, ya que los criptoinversionistas deben preocuparse por la protección de sus claves privadas y estar familiarizados con el manejo de los activos basados ​​en blockchain.

Teniendo en cuenta este argumento, se pueden presentar dos puntos generales. Por un lado, los inversores pueden comprar criptomonedas respaldadas por oro, que generalmente no tienen acceso a instrumentos financieros tradicionales como los ETF. Vienen a la mente los llamados “no bancarizados”. Debido a que las criptomonedas vinculadas al oro se emiten en cadenas de bloques abiertas, públicas y sin permiso, todos los que tengan una billetera de criptomonedas y algunos fondos pueden invertir en ellas. Aunque actualmente casi ningún intercambio de criptomonedas tiene licencia para comercializar ETF tokenizados, han surgido muchos intercambios descentralizados (DEX) como Uniswap que ofrecen el comercio de dichos tokens criptográficos respaldados por oro.

La segunda razón es que las criptomonedas respaldadas por oro ayudan a que el oro se use de manera más prominente como medio de pago. Debido a su naturaleza digital, las criptomonedas se pueden comercializar fácilmente a escala mundial. El oro físico, por otro lado, tiene altos costos de transacción debido a su fisicalidad. Las criptomonedas respaldadas por oro se pueden intercambiar convenientemente a través de redes blockchain en todo el mundo.

Las criptomonedas respaldadas por oro representan una mezcla interesante entre el oro, una antigua reserva de valor, y las criptomonedas que potencialmente representan dinero de la nueva era. Si bien a muchos inversores les gustan las criptomonedas respaldadas por oro por sus caracteres más tangibles, queda por ver si podrán darse cuenta. Después de todo, las criptomonedas de oro tienen riesgo de contraparte y están más centralizadas que las verdaderas criptomonedas.