¿Qué son los fondos mutuos abiertos?

Los fondos mutuos abiertos se refieren a fondos mutuos que emiten acciones a inversionistas en función del valor liquidativo (NAV) del fondo. Valor liquidativo neto (NAV) se define como el valor de los activos de un fondo menos el valor de sus pasivos. El término "valor liquidativo" se utiliza comúnmente en relación con los fondos mutuos y se utiliza para determinar el valor de los activos mantenidos. Según la SEC, Los fondos mutuos y los fondos de inversión unitaria (UIT) deben calcular su valor liquidativo por acción. En un fondo mutuo de capital variable, los inversores compran acciones directamente del fondo mutuo al valor liquidativo (el valor de los valores subyacentes del fondo) por acción en lugar de a los accionistas existentes.

Resumen

• En un fondo mutuo de capital variable, los inversores compran acciones directamente del fondo mutuo y no de los accionistas existentes.
• El precio de la acción pagado por un fondo mutuo abierto (valor liquidativo por acción) es el precio por acción que pagan los nuevos inversores por una acción en el fondo mutuo.
• Los fondos mutuos abiertos deben mantener una reserva de efectivo alta, lo que reduce la rentabilidad del fondo mutuo.

Desglose de fondos mutuos de capital variable

Un fondo mutuo abierto es una colección de dinero de los inversores que se junta para lograr un objetivo de inversión común. Como su nombre indica, un fondo mutuo de capital variable está abierto a nuevos inversores. Los inversores que quieran comprar acciones de un fondo mutuo de capital variable lo comprarían directamente del administrador del fondo. Contrasta con los fondos mutuos de capital fijo. donde los inversores compran a los accionistas existentes.

El dinero acumulado por los inversores es administrado por un administrador de fondos mutuos que invierte de acuerdo con el estilo de los fondos mutuos. Por ejemplo, suponga que tres inversores agrupan $ 300 y se les emite una acción a cada uno. Los $ 300 son administrados por un administrador de fondos que invierte el dinero en valores Valores públicos Valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. Si el precio de los valores se duplica durante el próximo año, el valor liquidativo del fondo sería $ 600 ($ 300 x 2). Con cada inversor en posesión de una acción, su precio por acción en el fondo mutuo sería $ 200 ($ 600/2).

Los inversores que estén interesados ​​en unirse al fondo mutuo pueden comprar acciones directamente del administrador del fondo al valor liquidativo por acción de $ 200. Suponga que tres nuevos inversores aportan $ 600 en total. El nuevo valor liquidativo sería $ 1, 200 ($ 600 NAV + $ 600 contribución), y los accionistas recibirían 3 acciones adicionales en el fondo mutuo. Con seis acciones en circulación en el fondo mutuo, el valor liquidativo por acción sigue siendo de $ 200 ($ 1200/6).

Comprensión del valor liquidativo

En un fondo mutuo de capital variable, los inversores compran acciones del fondo mutuo al valor liquidativo. Es importante comprender el valor liquidativo cuando se habla de fondos mutuos de capital variable.

El valor liquidativo (NAV) es el valor neto del fondo mutuo y se calcula de la siguiente manera:

Valor liquidativo =Valor total de los activos - Valor total de los pasivos

Cuando los inversores potenciales compran acciones de un fondo mutuo de capital variable, el precio pagado es el valor liquidativo dividido por el número de acciones actualmente en circulación:

Valor liquidativo por acción =Valor liquidativo / Acciones en circulación

Ejemplo

El fondo mutuo A es un fondo de capital variable con un valor liquidativo de $ 1, 000. Actualmente, hay 100 acciones en circulación. John quiere comprar 100 acciones del Fondo Mutuo A, ¿qué precio paga? ¿Cómo afecta a los accionistas existentes del fondo mutuo?

Dado que el valor liquidativo del fondo es $ 1, 000, y hay 100 acciones en circulación, el valor liquidativo por acción es $ 10 ($ 1, 000/10). Para que John compre 100 acciones del Fondo Mutuo A, el precio total que paga es $ 1, 000 ($ 10 x 100).

Después de la compra de acciones en el Fondo Mutuo A, el valor liquidativo ahora es de $ 2, 000 ($ 1, 000 valor inicial y + $ 1, 000 contribución de John). Con un valor liquidativo de $ 2, 000 y 200 acciones en circulación en el Fondo Mutuo A, las acciones de los accionistas existentes tendrían un precio de $ 10. Los accionistas existentes no se ven afectados por las compras de acciones adicionales realizadas por nuevos inversores.

Pros y contras de los fondos mutuos abiertos

Pros:

• Mitigación del riesgo no sistemático debido a que el fondo posee valores diversificados
• Gestionado por un gestor de carteras Gestor de carteras Los gestores de carteras gestionan carteras de inversión mediante un proceso de gestión de carteras de seis pasos. Aprenda exactamente qué hace un administrador de cartera en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan carteras de inversión, con el objetivo de lograr los objetivos de inversión de sus clientes. con la ayuda de analistas
• Requerir contribuciones de inversión inicial bajas
• Muy liquido

Contras:

• El valor liquidativo por acción se cotiza a diario.
• El fondo debe mantener una reserva de efectivo alta debido a la posibilidad de que los inversores reembolsen sus acciones.
• Cobra honorarios y gastos de gestión
• Generalmente, proporcionan rendimientos más bajos que un fondo mutuo cerrado (debido al efectivo en poder del fondo mutuo y no invertido)

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