Fondo de capital variable

¿Qué es un fondo de capital variable?

Un fondo de capital variable es una cartera diversificada de dinero común de inversores que puede emitir un número ilimitado de acciones. El patrocinador del fondo vende acciones directamente a los inversores y también las redime. Estas acciones se cotizan diariamente en función de su valor liquidativo (NAV) actual. Algunos fondos mutuos, los fondos de cobertura, y los fondos cotizados en bolsa (ETF) son tipos de fondos abiertos.

Estos son más comunes que su contraparte, fondos de capital fijo, y son el baluarte de las opciones de inversión en los planes de jubilación patrocinados por la empresa, como un 401 (k).

Conclusiones clave

• Un fondo de capital variable es un vehículo de inversión que utiliza activos mancomunados, lo que permite nuevas contribuciones y retiros en curso de los inversores del grupo.
• Como resultado, Los fondos de capital variable tienen un número teóricamente ilimitado de acciones potenciales en circulación.
• Algunos fondos mutuos y fondos negociables en bolsa son ambos tipos de fondos abiertos.
• Las acciones de capital variable no cotizan en bolsas y se cotizan según el valor liquidativo (NAV) de su cartera al final de cada día.

Fondo de capital variable

Cómo funciona un fondo de capital variable

Un fondo de capital variable emite acciones siempre que los compradores las deseen. Siempre está abierto a la inversión, por lo tanto, el nombre, Fondo de capital variable. La compra de acciones hace que el fondo cree nuevas acciones de reemplazo, mientras que vender acciones las saca de circulación. Las acciones se compran y venden a pedido a su valor liquidativo. La base diaria del valor liquidativo se basa en el valor de los valores subyacentes del fondo y se calcula al final del día de negociación. Si se reembolsa una gran cantidad de acciones, el fondo puede vender algunas de sus inversiones para pagar a los inversores vendedores.

Un fondo de capital variable ofrece a los inversores una Una forma de bajo costo de juntar dinero y comprar una cartera diversificada que refleje un objetivo de inversión específico. Los objetivos de inversión incluyen invertir para crecimiento o ingresos, y en empresas de gran o pequeña capitalización, entre otros. Más lejos, los fondos pueden destinar inversiones a industrias o países específicos. Los inversores normalmente no necesitan mucho dinero para entrar en un fondo de capital variable, haciendo que el fondo sea fácilmente accesible para todos los niveles de inversores.

De vez en cuando, cuando la administración de inversiones de un fondo determina que los activos totales de un fondo se han vuelto demasiado grandes para ejecutar su objetivo declarado de manera efectiva, el fondo estará cerrado a nuevos inversores. En casos extremos, algunos fondos estarán cerrados a inversiones adicionales por parte de los accionistas existentes del fondo.

Los fondos abiertos son tan familiares, virtualmente sinónimo de fondos mutuos, que muchos inversionistas pueden no darse cuenta de que no son el único tipo de fondo en la ciudad. Este tipo de fondo de inversión ni siquiera es el tipo original de fondo de inversión. Los fondos cerrados son más antiguos que los fondos mutuos por varias décadas, que se remonta a 1893, de acuerdo con el Closed-End Fund Center.

La diferencia de los fondos cerrados

Los fondos cerrados se lanzan a través de una oferta pública inicial (OPI) y se venden en el mercado abierto. Las acciones de los fondos cerrados se negocian en una bolsa y son más líquidas. Fijan el precio de las operaciones con un descuento o una prima sobre el valor liquidativo en función de la oferta y la demanda a lo largo del día de negociación.

Dado que los fondos cerrados no tienen ese requisito, pueden invertir en acciones no líquidas, valores o en mercados como el inmobiliario. Los fondos cerrados pueden imponer costos adicionales a través de amplios márgenes de oferta y demanda para fondos ilíquidos, y prima / descuento volátil al valor liquidativo. Los fondos cerrados exigen que las acciones se negocien a través de un corredor. La mayor parte del tiempo los inversores también pueden recibir el precio de valor intrínseco de los activos subyacentes de la cartera al vender.

Pros y contras de los fondos abiertos

Tanto los fondos abiertos como los cerrados son administrados por administradores de cartera con la ayuda de analistas. Ambos tipos de fondos mitigan el riesgo específico de seguridad al mantener inversiones diversificadas, y por tener menores costos de inversión y operación debido a la puesta en común de fondos de inversionistas.

Un fondo de capital variable tiene acciones ilimitadas emitidas por el fondo y recibe un valor liquidativo al final del día de negociación. Los inversores que operan durante un día hábil deben esperar hasta el final de la negociación para obtener ganancias o pérdidas del fondo abierto.

También, Los fondos de capital variable deben mantener grandes reservas de efectivo como parte de sus carteras. Hacen esto en caso de que necesiten cumplir con los reembolsos de los accionistas. Dado que estos fondos deben mantenerse en reserva y no invertirse, los rendimientos de los fondos abiertos suelen ser más bajos. Los fondos abiertos generalmente brindan más seguridad, mientras que los fondos de capital fijo suelen ofrecer un mayor rendimiento.

Dado que la dirección debe ajustar continuamente la participación para satisfacer la demanda de los inversores, las comisiones de gestión de estos fondos suelen ser más altas que las de otros fondos. Los inversores de fondos abiertos disfrutan de una mayor flexibilidad en la compra y venta de acciones, ya que la familia de fondos patrocinadores siempre crea un mercado en ellas.

• Mantenga carteras diversificadas, disminuir el riesgo

• Ofrezca administración de dinero profesional

• Son muy líquidos

• Requerir mínimos de inversión bajos

• Tienen un precio solo una vez al día

• Debe mantener altas reservas de efectivo

• Cobrar tarifas y gastos elevados (si se gestiona activamente)

• Publique rendimientos más bajos (que los fondos cerrados)

Ejemplo del mundo real de un fondo de capital variable

Fondo Magellan de Fidelity, uno de los primeros fondos abiertos de la compañía de inversión, destinado a la revalorización del capital. Fue fundada en 1963, y durante finales de los años setenta y ochenta, se convirtió en una leyenda por ganarle regularmente al mercado de valores. A junio de 2021, tuvo un rendimiento de por vida del 16,14%.

Su gestor de cartera, Peter Lynch, estaba cerca de un nombre familiar. El fondo se hizo tan popular, con activos que alcanzaron los US $ 100 mil millones que en 1997, Fidelity cerró el fondo a nuevos inversores durante casi una década. Reabrió en 2008.