¿Qué es la inversión sostenible (ESG) y cómo funciona?

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Gracias a Internet y a los ciclos de noticias de 24 horas, hemos tenido más exposición mediática a los problemas ambientales y sociales globales que nunca. Desde imágenes de noticias de derrames de petróleo, guerras e incendios forestales hasta innumerables videos de injusticia racial en las redes sociales, las generaciones más jóvenes han crecido conscientes. Al final del día, más personas quieren poner su dinero en algún lugar donde sientan que marca la diferencia. La inversión ambiental, social y de gobierno (ESG) les ayuda a hacer precisamente eso, al mismo tiempo que obtienen rendimientos financieros.

¿Qué es ESG?

ESG es un acrónimo utilizado para describir un enfoque de inversión que tiene en cuenta estos tres factores:medioambiente, social y de gobernanza. Un inversor ESG pregunta:

• ¿Cómo impacta una empresa en la naturaleza y el medio ambiente?
• ¿Cuál es la postura de esta empresa sobre los problemas sociales?
• ¿Cómo trata la empresa a sus empleados?
• ¿Esta empresa se gestiona de forma ética?

Alguien que quiera invertir su dinero de manera responsable investigará empresas y fondos mutuos que busquen abordar estos problemas. Siga leyendo para aprender cómo hacer que ESG forme parte de su estrategia de inversión.

¿Qué es la inversión ESG?

La inversión ESG es una estrategia de inversión para analizar y elegir acciones en función no solo de los rendimientos financieros potenciales para el inversor, sino también de las implicaciones ambientales, sociales y de comportamiento corporativo que conllevan.

Si el consejo de Warren Buffett es "Nunca inviertas en una empresa que no entiendas", entonces el enfoque de un inversor ESG es "Invierte en empresas que marcan la diferencia". Las personas interesadas en inversiones ESG quieren tomar decisiones de inversión que resulten en un cambio positivo para el mundo, así como en rendimientos financieros para ellos mismos.

Las razones para invertir pueden ir más allá de obtener ganancias. Un inversor ESG cree que una inversión responsable es buena. Ya sea que desee invertir en alternativas a los combustibles fósiles o en empresas que tratan el COVID-19, es probable que haya una inversión ESG para usted.

El núcleo de la inversión ESG es la creencia de que las buenas prácticas ambientales, sociales y de gobierno son buenas para los negocios. Un inversor ESG cree que hacer el bien y el éxito financiero no son mutuamente excluyentes.

El marco ESG puede facilitar la búsqueda de inversiones que le atraigan y se alineen con sus valores. Por ejemplo, si el cambio climático es un gran problema para usted, el marco ESG lo ayudará a encontrar empresas ambientalmente responsables en las que invertir. Esto ayuda a mantener su dinero fuera de negocios y prácticas que contribuyen al cambio climático.

¿Cómo funciona la inversión ESG?

El uso de valores para guiar su inversión puede convertirse en una sólida estrategia de inversión a largo plazo. ¿Cómo funciona? Los inversores que no son ESG solo pueden mirar el valor para los accionistas. Un inversor ESG está considerando el panorama general.

El futuro

Los inversores ESG miran hacia el futuro. El cambio climático ha tenido efectos desastrosos en las economías de todo el mundo. Estos efectos se agravarán con el tiempo. Invertir en empresas que aborden las emisiones de carbono o los residuos puede generar un cambio positivo y una ganancia a largo plazo.

Al observar las fuerzas externas, como el medio ambiente, los inversores están mitigando los riesgos. Están apoyando a las empresas que intentan resolver problemas que podrían causar estragos. Con nuevos problemas vienen nuevas oportunidades de inversión. En este momento, hay empresas que crean tecnología para combatir incendios forestales. Un inversor ESG sabe que estas son soluciones que demanda el mercado.

Integridad corporativa

Los inversores ESG creen en la integridad. Están buscando empresas que traten bien a sus empleados. Quieren que los empleados sean felices por su propio bien. Pero también, los estudios han demostrado que los empleados felices son más productivos. Ponen más en su trabajo.

Los lugares de trabajo diversos e inclusivos atraen mentes brillantes. La innovación y el progreso surgen de empresas en las que los empleados prosperan. Estas personas no solo están marcando el reloj. Se están sumergiendo porque saben que su empleador los respalda.

Las empresas con empleados felices tienen menos rotación. Menos rotación significa que las empresas gastan menos recursos en reclutamiento, contratación y capacitación. Con menos tiempo y dinero invertidos en llenar los puestos vacantes, pueden concentrarse en hacer crecer su negocio.

Sostenibilidad

En lugar de perseguir ganancias a corto plazo, las empresas gobernadas por ejecutivos que piensan muchos pasos por delante son una gran parte de la inversión ESG. Cuando una empresa solo trabaja para obtener ganancias trimestrales, hay puntos ciegos. Están trabajando en visión de túnel.

La investigación respalda la opinión de que las empresas ESG están bien administradas y, por lo tanto, son sostenibles a largo plazo. No están siendo dirigidos por un CEO de corto plazo con un paracaídas dorado. Están dirigidos por un grupo de personas con orgullo y visión. Son conscientes de su entorno, están preparados y saben cómo girar cuando es necesario.

ESG vs. ISR vs. Inversión de impacto

El término "inversión sostenible" es un término amplio para una variedad de filosofías de inversión que consideran el impacto positivo que una inversión puede traer al bolsillo del inversor y al medio ambiente y la sociedad en su conjunto.

Una breve historia

El concepto de propiedad ética se remonta a miles de años. Las antiguas leyes judías e islámicas establecieron pautas éticas para la propiedad mucho antes de que se creara el Dow Jones. A lo largo de los acontecimientos históricos nacionales y mundiales, este concepto tomó forma:desde prohibir la participación en el comercio de esclavos hasta vender en fabricantes de armas durante la Guerra de Vietnam, volverse más conscientes del impacto que las inversiones tuvieron en la planta después de Chernobyl, popularidad en la inversión socialmente responsable. creció.

Inversión Socialmente Responsable (ISR)

SRI es la idea original de invertir para el impacto social, así como la rentabilidad. Esta filosofía utiliza más una evaluación negativa de las inversiones. Los inversionistas SRI pueden evitar invertir en empresas que se dedican a cierta producción, servicios o comportamientos que entran en conflicto con sus creencias personales o políticas. Los rendimientos rentables ocupan el segundo lugar después de una conciencia tranquila, que es la principal consideración cuando se practica este tipo de inversión.

Inversión de impacto

La Red de Inversiones de Impacto Global (GIIN, por sus siglas en inglés) define una inversión de impacto como aquellas realizadas "con la intención de generar un impacto social y ambiental positivo y medible junto con un retorno financiero". Mientras que la inversión ESG aplica principios ambientales, sociales y de gobernanza solo a inversiones rentables (porque las no rentables ya fueron eliminadas), la inversión de impacto implementa esos principios con rentabilidad al mismo tiempo, obteniendo rendimientos financieros mientras genera un impacto ambiental y social positivo. Por ejemplo, las personas con un alto patrimonio neto pueden invertir millones de dólares en un problema , mientras que los inversionistas con un patrimonio neto más bajo pueden presionar a las instituciones y a sus pares para que se unan para invertir o desinvertir, todo mientras obtienen ganancias.

Tipos de inversión ESG

ESG es un campo amplio. Un inversor puede inclinarse más hacia un factor sobre los demás. Al hacer crecer su cartera de inversiones, observe estos problemas ESG y vea cómo pueden encajar con su toma de decisiones.

Vamos a desglosarlo por cada factor ESG.

Ambiental

Para los inversores que buscan el manejo del medio ambiente por parte de las empresas, hay muchas maneras de invertir. Podría buscar empresas que aborden los riesgos ambientales o empresas que adopten la sostenibilidad como parte de su cultura. Estos son ejemplos de lo que hacen las empresas para defender el medio ambiente:

• Producir componentes de energía alternativa, como turbinas eólicas y paneles solares
• Desarrollar nueva tecnología para cosas como la producción de alimentos, el tratamiento del agua y la mejora de la calidad del aire
• Reducir el consumo de energía, los residuos y la contaminación
• Producir alternativas a los productos de origen animal
• Trabajar para preservar los recursos naturales
• Crear bienes y servicios que se correspondan con los efectos del cambio climático

La inversión sostenible significa dos cosas para un inversor ESG:¿la empresa es buena para el medio ambiente y es financieramente sostenible? Estos dos van de la mano. En la mente de un inversor ESG, si una empresa quiere seguir siendo financieramente viable, invertirá en la salud del planeta.

Social

Las empresas que tienen un impacto social positivo resuenan con grandes grupos de personas. Las personas priorizan estas causas de manera diferente, pero todas buscan cumplir con una causa:mejorar la calidad de vida. Estos pueden ser pequeños triunfos o elementos generales. Estos son algunos ejemplos de lo que las empresas pueden hacer para estar a la vanguardia de las causas sociales:

• Promover la diversidad y la inclusión en la contratación y promoción
• Mostrar una alta moral de los empleados y una baja rotación de personal
• Usar cadenas de suministro éticas, como alimentos de comercio justo
• Sea un miembro comprometido de su comunidad local
• Mostrar aprecio por sus empleados en términos de pago y beneficios
• Adoptar una postura pública a favor de la justicia sobre la igualdad y los derechos humanos

A menudo puede encontrar empresas que se ajusten a estos criterios en listas como las 100 mejores empresas para trabajar de Fortune. Preste atención a las noticias y mire el sitio web y las redes sociales de su empresa. Lo más probable es que, si defienden causas sociales, las promuevan.

Gobernanza

El gobierno corporativo es un gran indicador de la dirección de una empresa. La forma en que una empresa se maneja a sí misma en la parte superior dice mucho de su integridad. Estos son ejemplos de lo que debe buscar:

• Transparencia en la comunicación con los accionistas
• Fácil acceso a la documentación, las reuniones y las votaciones de los apoderados
• No hay paquetes de indemnización exorbitantes para ejecutivos
• No hay miembros de la junta con conflictos de intereses
• Vincula la compensación al valor a largo plazo, no a las ganancias repentinas
• Salario de los ejecutivos en comparación con el salario del trabajador medio
• Una relación sana con la SEC, la EPA y otras agencias gubernamentales

Desafortunadamente, cuando escucha sobre el gobierno corporativo en los medios, a menudo es negativo. Está escuchando que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC, por sus siglas en inglés) multó a la Compañía A. O está escuchando que la compensación promedio de un director ejecutivo es más de 200 veces mayor que la del trabajador promedio. Para comprender realmente cómo se gobiernan las empresas, consulte sus informes. Si no puede encontrarlos, eso podría ser una pista de que la empresa no es muy transparente.

Estrategias ESG para sus inversiones

La estrategia juega un papel importante en cualquier cartera. Evaluar el riesgo y diversificar sus inversiones es valioso, ya sea que integre o no los criterios ESG. Hay algunas herramientas importantes a tener en cuenta al planificar la integración de ESG.

Primero, investigue las calificaciones ESG de las empresas. Morgan Stanley Capital International (MSCI) es el mayor proveedor de índices ESG a nivel mundial. Regularmente califican a las empresas por su desempeño ESG. Estas calificaciones ESG van desde líderes de campo en "AAA" hasta rezagados en "CCC".

A continuación, busque fondos que se especialicen en inversiones ESG. Los inversores institucionales, como los fondos mutuos y los fondos de cobertura, están incorporando ESG a un ritmo creciente. De hecho, la Encuesta de Inversores Institucionales ESG de 2018 informa que "la mayoría de las instituciones (80 %) tienen un componente ESG como parte de sus estrategias de inversión".

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) ESG también pueden ayudar a diversificar su cartera. ETF.com proporciona una lista útil de los ETF mejor y peor calificados según el MSCI.

A menos que sea un experto, también podría beneficiarse de hablar con un administrador de activos. Dependiendo de su situación, un administrador de activos podría ser crucial para realizar inversiones inteligentes en su nombre. Investigue las empresas de gestión de activos que practican ESG. Si no está seguro de lo que está haciendo, no invierta solo.

Impostores ESG

La inversión ESG conlleva riesgos, al igual que cualquier otra estrategia de inversión. En los últimos años, la creciente popularidad de ESG ha dado lugar a que la inversión ESG se utilice con fines de marketing. La inversión ESG aún está evolucionando, así que espere mejoras para ayudar a eliminar a los impostores cuyas campañas de marketing ocultan una falla en la incorporación significativa de los principios ESG.

Otro riesgo a considerar es que muchos valores ESG no tienen un historial de rendimiento significativo. Muchos fondos ESG tienen menos de 10 años y no tienen los años que los respaldan como otros fondos. Es posible que no puedan reportar una década de crecimiento constante.

Rendimiento ESG

Todo el mundo quiere recibir buenos rendimientos de sus inversiones. Hay mucha información contradictoria sobre cómo se comparan los rendimientos ESG con los rendimientos convencionales. La verdad es que depende de la inversión y la volatilidad del mercado. Tradicionalmente, los fondos que no son ESG tienen un historial de crecimiento más largo y pueden superar a los fondos ESG en lo que respecta a los rendimientos.

Si nos fijamos en las empresas que se centran en los criterios ESG, a menudo superan a las empresas con calificaciones ESG bajas. Considere las clasificaciones de JUST Capital de 2021 de las empresas más JUSTAS de Estados Unidos. Clasificaron a las empresas en cinco temas:trato a los empleados, trato al cliente, apoyo a la comunidad, impacto ambiental y valor para los accionistas. Algunas de las empresas que ocuparon los primeros lugares en estos temas fueron Apple, Salesforce, Adobe, Intel y Microsoft, cada una de las cuales fue nombrada una de las mejores acciones para comprar en 2021 por varios medios de comunicación financieros diferentes.

Si desea obtener más evidencia de que las acciones de ESG son financieramente viables, consulte el estudio de 2014 publicado por la Universidad de Harvard. Este estudio tomó una muestra de 180 empresas durante 13 años y descubrió que aquellas que adoptan prácticas sostenibles "superan significativamente a sus contrapartes a largo plazo, tanto en términos de rendimiento bursátil como contable".

Otro ejemplo es observar el desempeño de los fondos ESG durante una crisis nacional. Los informes de S&P Global durante el COVID-19 apuntan al hecho de que varios fondos ESG superaron al S&P 500. 

¿La inversión ESG marca la diferencia?

¿Alguna vez has escuchado la frase "vota con tu dólar"? Esto se aplica a la inversión ESG. Las empresas que cotizan en bolsa están en posición de promulgar cambios en los Estados Unidos. Al invertir en empresas que se alinean con sus valores personales, está promoviendo estos valores.

Repensando el Gobierno Corporativo

¿Pero funciona? Considera esto. En 1970, el economista estadounidense Milton Friedman promovió la teoría del valor para los accionistas, a veces denominada teoría de la agencia, que postulaba que las corporaciones deberían funcionar con un solo propósito:aumentar el valor para los accionistas. Este pensamiento dominó el pensamiento de los inversores convencionales durante décadas.

Hoy en día, existe un gran debate sobre qué intereses de los accionistas deben considerarse con más fuerza:el interés en ganar más dinero o el interés en cosas como la estrategia corporativa. Según un artículo de Harvard Business Review, esto está provocando que los directores ejecutivos y los miembros de la junta directiva reconsideren el rol y el propósito de la corporación más allá de los retornos a corto plazo para los accionistas. Un cambio notable, como dice el artículo, fue en 2019 cuando 181 directores ejecutivos firmaron una declaración declarando su compromiso con todas las partes interesadas, no solo con los accionistas. Los líderes también están comenzando a experimentar con formas de medir el desempeño corporativo, fortalecer su supervisión de riesgos y encontrar más formas de ser transparentes al informar sobre asuntos financieros y no financieros.

Las empresas ignoran ESG bajo su propio riesgo

Por el contrario, cuando las empresas ignoran los factores ESG, esto afecta negativamente su balance. Tomemos, por ejemplo, la caída de las acciones de VW después de su escándalo de emisiones en 2015. Volkswagen fue sorprendido mintiendo sobre el impacto ambiental de sus vehículos y pagó muy caro por ello. La opinión pública es un factor muy importante en el valor de una empresa.

En el 2020 WM Sustainability Forum, Marc Benioff, cofundador, director ejecutivo y presidente de salesforce.com, lo expuso de manera sucinta:"Cuando compra una empresa, no solo obtiene su propiedad intelectual, sino también su cultura". Esto se aplica ya sea que esté comprando acciones o comprando toda la compañía. A medida que más personas le den valor al enfoque de una empresa sobre los problemas ESG, más empresas los abordarán. Y a medida que las empresas los aborden, más diferencia hará la empresa en el planeta y la sociedad.

¿La inversión ESG es adecuada para usted?

Antes de invertir, haga un balance de sus finanzas. ¿Tiene una deuda importante de tarjetas de crédito? ¿Tienes un fondo de emergencia? Asegúrate de tener tus finanzas en orden antes de pensar en ingresar al mercado de valores.

Con la creciente volatilidad económica debido a problemas ambientales y sociales, la inversión ESG puede ayudarlo a probar su cartera. Haga su diligencia debida e investigue compañías y fondos antes de invertir su dinero en ellos. Consulte con un profesional como un asesor financiero o administrador de dinero.

Si está invirtiendo para lograr un crecimiento sostenible a largo plazo, la inversión ESG podría ser una buena opción para usted.