¿Conoce su tolerancia al riesgo de inversión?

En varios momentos de nuestras vidas, la mayoría de nosotros nos vemos obligados a analizar si estamos asumiendo la cantidad adecuada de riesgo en nuestras carteras de inversión con respecto a nuestras vidas y nuestros estilos de vida. El tema puede resultar confuso porque, Por un lado, la toma de riesgos reside en el corazón del capitalismo y es responsable de una gran parte del crecimiento de la economía. Sin embargo, por otra parte, todos queremos dormir bien y ser buenos proveedores estables para nuestras familias.

¿Qué es el riesgo?
Básicamente, es la posibilidad de que las cosas no salgan como se esperaba.

Cuando empiezo a trabajar con un nuevo cliente, Les pido que completen varios formularios de evaluación de riesgos. A esto lo llamo una evaluación de su perfil de tolerancia al riesgo "interno". Una de las preguntas clave es simplemente, "¿Cuál es la máxima fluctuación a la baja en su cartera de inversiones con la que se sentiría cómodo"? Esta es una evaluación subjetiva de su parte con respecto a la cantidad de riesgo que pueden tolerar sin llegar a un nivel de malestar de moderado a alto. Esta es información valiosa porque la persona conoce sus propias experiencias pasadas que involucran riesgos y cómo eso los afectó. Sin embargo, esta autoevaluación también está sesgada por algo llamado "sesgo de actualidad". Esto significa que sus experiencias recientes influyen fuertemente en sus actitudes hacia el riesgo. Si le preguntara a un inversor en diciembre de 1999 cuál era su tolerancia al riesgo, probablemente habrían respondido que tenían una alta tolerancia al riesgo. Después de todo, habían tenido muchos años consecutivos de rendimientos del 20% al 30% en el mercado de valores sin años de inactividad. Sin embargo, si le preguntara a un inversor en diciembre de 2002 sobre su tolerancia al riesgo, probablemente responderían que tenían una tolerancia al riesgo de conservadora a moderada. Eso es porque tenían un recuerdo reciente de un mercado de valores que sufrió pérdidas sustanciales dos o tres años seguidos.

La otra parte de mi evaluación es para factores de riesgo "externos". Estos son más objetivos e incluyen 1) edad, 2) otros riesgos que enfrenta actualmente en su vida, y 3) los objetivos de inversión que desea lograr durante un período de tiempo específico.

1. La edad: A medida que maduramos a lo largo del ciclo de vida, es apropiado asumir menos riesgos de inversión. Durante años posteriores, Es importante mantener un equilibrio de capital más estable que a menudo se compone de un porcentaje más alto de inversiones de renta fija para proporcionar ganancias durante los años de jubilación.
2. Otros riesgos: Una persona que es propietario de una pequeña empresa probablemente corre más riesgos y no tiene la misma seguridad financiera que alguien que es un empleado corporativo o gubernamental. Algunas personas también pueden tener inversiones inmobiliarias de alto riesgo en ciertos momentos de sus vidas y, por lo tanto, es mejor que reduzcan su riesgo en el mercado de valores en esos momentos.
3. Objetivos de inversión: ¿Qué metas ha establecido en su plan financiero / de jubilación para el rendimiento promedio de las inversiones? y durante que periodo de tiempo? ¿Cómo se relaciona esto con la rentabilidad media anual del mercado de valores de 50 años? ¿Son estos objetivos acordes con su tolerancia al riesgo personal? ¿Pueden alcanzarse estos objetivos dentro de los parámetros de riesgo adecuados?

Debemos recordar que no es solo nuestra tolerancia al riesgo personal lo que queremos considerar, pero también queremos preguntarnos, "¿Cuál es el riesgo apropiado a tomar"? Por lo tanto, si una persona está asumiendo un riesgo significativo además de sus inversiones, puede ser apropiado reducir el riesgo de la cartera para equilibrar los riesgos asumidos en otras áreas.

Gestión de riesgos
Este es el proceso de asumir el riesgo que desea asumir, y minimizar su exposición al riesgo que no desea. Con inversiones, Hay varias formas de hacer esto, como a través de 1) la diversificación, 2) una estrategia de cambios tácticos en la asignación de activos, y 3) coeficientes beta.

1. Diversificación se logra mediante la inclusión de numerosas clases de activos en la composición de una cartera. Los activos de las distintas clases tendrán diferentes coeficientes beta y, con suerte, también tendrán diferentes correlaciones, y por lo tanto proporcionan diferentes perfiles de riesgo y volatilidad.
2. Asignación táctica de activos los cambios pueden formar parte de la estrategia general de la cartera para gestionar el riesgo. Este es el proceso de cambiar las clases de activos para beneficiarse del aspecto cíclico del mercado de valores en general o de las clases de activos en particular.
3. Betas , también conocidos como coeficientes beta o factores beta, son una herramienta analítica popular en la que confían los inversores, gestores de cartera, y analistas de mercado para medir la volatilidad o el riesgo de las acciones y los fondos mutuos. Una beta mide la medida en que el precio de una acción o fondo mutuo determinados varía con respecto al mercado en su conjunto. La beta del mercado de valores está representada por "1.0". Acciones o fondos mutuos que, de media, Subir y bajar con el mercado de valores también tienen una beta de "1.0". Una acción o fondo mutuo con una beta superior a 1.0 indica que si el mercado sube o baja, la acción o el fondo mutuo fluctúa más que el mercado (hacia arriba o hacia abajo). Una acción o fondo mutuo con una beta menor a 1 indica una acción que es menos volátil que el mercado. Por ejemplo, un coeficiente beta de 0.5 indica que las acciones o el fondo mutuo se moverán la mitad que el mercado, ya sea hacia arriba o hacia abajo.

Es fundamental que su cartera coincida con su perfil de riesgo. Cuando tengas tiempo, revise su cartera de inversiones y vea cómo se compara con su propia evaluación de tolerancia al riesgo.